1．庄家选股的基本依据
博傻理论又称最大傻瓜理论，此理论认为，市场上永远有足够的投资者在行情驱使下追涨。也就是说，有些股票的价格虽然已经达到了极限，但还会继续上升，还可以赚钱。博傻理论揭示的是投机行为背后的动机，投机行为是否能成功，关键是判断“有没有比自己更大的傻瓜”，只要有愿意出更高价格的“傻瓜”来做自己的下家，那么自己就一定是赢家。如果没有，那么你自己就成了最大的傻瓜。
庄家要想不成为最大的傻瓜，就不能冲动、盲目地介入。道听途说、一相情愿、自以为是，更是股市之大忌。庄家在进军一只股票之前不但要考虑方方面面的关系，对股市进行认真调查、周密分析，而且还要有严格的执行标准和方法。
庄家一般都慧眼独具，会看中那些久久地在低位横盘，每日成交量如豆粒状的个股。这样的个股，散户都不太注意，或者视之为鸡肋，但是正是这类股票，一旦被炒醒，不用扬鞭自奋蹄，势如破竹，价格会如坐着火箭飙升。
庄家要考察目标股最近这几年是不是被爆炒过。一只股经历一次爆炒之后大涨回落而陷入沉寂期，要经过一两年或更长时间的调整，调整期也是疲软期，是不能再介入炒作的。
庄家还要考察目标股是否有其他庄家或机构在潜伏。多个庄家竞炒一只股票，坐庄难度增大，搏杀起来只能两败俱伤。
庄家“瞄准”一只股票以后，便开始对这家上市公司进行调研，掌握第一手资料：该公司在其行业中所处的地位、成长性、产品的市场潜力、公司的经营能力、管理水平和财务状况以及该公司的主要股东的资料。有时候庄家也会投资一部分资金成为该公司的股东，以期得到该公司的配合。
选择目标股的实质就是对市场信息和自身研发能力的评判。庄家会对目标股的基本面及其改观潜力、流通盘、题材和概念、操作价值等方面进行全面考察，而最后确定最恰当的介入时间。
（1）基本面及其改观潜力
庄家考察个股的基本面，主要考察三个方面：
①募股配股资金产生效益、利润增长的潜力要大；
②未分配利润多，资本公积金、净资产值要高；
③无送股历史，流通股占总股本1/3左右，利于提高流通股价。
基本面已经很优异的股票上市公司，多数有国家政策扶持，发展前景好，股票价格较高，筹码分散，庄家再介入，也很难吸收到足够的筹码。因此庄家会主动避开这类股票，寻找那些基本面不佳，但是有潜在题材可以挖掘，可以使基本面大为改观的股票。
（2）流通盘技术分析
①庄家一般用现有资金的70％建仓持股，用30％护盘、拉抬和应对突发情况。若庄家控制某股流通筹码50％以上，就可以操纵股价。所以庄家总是选择总流通股与自己拥有的资金实力合适的品种进行考察。盘子过大，庄家力不从心，难以控制盘口、盘面，不能体现庄家的绝对优势；盘子过小，等到要出货的时候就困难了，人气调动不起来，自然难以获利。大机构有雄厚的资金实力会炒作大盘股。
②考察筹码分布情况。筹码会分布在不同的价位、不同的投资者手中。根据筹码分布的情况可以判断出掌握筹码的哪一类人、吸纳筹码所需要的成本和可能遇到的难度、套牢区在哪儿、拉升的时间、会在什么价位遭遇套牢盘的抛售。
③分析目标股当前走势，考察目标股是处于下跌过程，还是已经初步完成控底。不适时地介入逆势而行，费力不讨好，也可能损兵折将。
（3）题材和概念
题材股是指有炒作题材的股票，这些题材可以让庄家借题发挥, 具有丰富的内容和广阔的空间是题材股必须具备的基本条件。重组更是被炒作的重头戏，通过重组，可以改观上市公司的基本面，股本总量得到较大扩张，引发股价的飙升，这些都是庄家出货时最好的背景。在一个完整的坐庄过程中，出货是最为关键的，是最后的一搏，因此，题材的选用非常重要。
通常庄家都是在题材爆发的前半年，无其他题材抢头的横盘阶段就开始操作，以震荡上扬方式的差价运作，激发投资者的热情。跟风者少时，庄家边吸筹边拉升，达到一定的差价又有足够的跟风盘时就派发。循环多次以后，一旦题材爆发，庄家立刻就倒光筹码，大胜而归。
（4）操作价值
目前我国市场还没有做空机制，低吸高抛是炒股者主要的获利手段。因此，介入的个股价格越低越好，以后拉升的空间大，自然获利的空间也大。包袱较轻、股性活跃的个股可操作性一般都较强，股价在成交密集区之前有50％以上上升空间的，最受庄家青睐。庄家在股价较低时进入，以图大捞一把，而不是在股价较高时挺身而出。股价经过一段大幅度的下跌之后，在低位沉溺盘旋。这时候，庄家或者慢慢建仓，或者大举买进，都不会引起已经麻木的散户们的注意，无须担心有人抢筹码。
（5）选时介入
作为庄家，特别是短线的庄家，是不会随时介入股市的。他们会研究炒作对象，等待最佳时机。对庄家来说，重要的并不是控制行情，而是摸准行情，配合大盘炒作。庄家在选择进场时机时，主要考虑三个因素：
①证券市场是国民经济的晴雨表。股市的状态，在很大程度上反映了国民经济的状况。与此相对应的，好的经济环境也能够鼓舞市场参与者的信心，吸引更多的投资者介入市场，活跃股市，这有利于庄家的操作。庄家对宏观经济形势有一定的前瞻性，会选在经济形势即将走出低谷之前进行操作。
②如果在大行情之前没有动手，错过了第一个机会，庄家会在大势中途，借助于上涨之中的调整及时介入。这可能引起大势在上扬过程中出现大幅震荡，成本相对也会较高。
③利用上市公司的利空消息进场。上市公司的任何风吹草动，对于大多数敏感的投资者来说，都会“地球人都知道”了。于是庄家会别有用心地夸大各种消息、题材，渲染效果，让散户们诚惶诚恐，庄家就达到借助利空打压吸筹和借助利多拉高出货的目的。
庄家的大手笔运作，是经过深思熟虑的，实施方案周密、严谨而又成熟，各个环节紧紧相扣。
2．庄家炒股的思路
庄家资金和信息方面的优势，是散户不可比拟的。有人说庄家是财大，可是，他财大了以后是很气粗，那么他是怎么财大的呢？根本的原因还是庄家的思维方式和操作方式与散户有极大的不同。这种不同表现在股票的具体操作中：
（1）庄家的执著
①庄家用几个亿、十几个亿的资金做一只股票。
②庄家做一只股票要做一年甚至几年。
③庄家一年只做一两只股票。
④庄家集中资金打歼灭战，做一个成一个。
⑤庄家在做一只股票前，对该股的基本面、技术面要作长时间的详细调查、分析，并制订了周密的计划，然后才慢慢地行动。
⑥庄家喜欢一些较冷门的个股，将其由冷炒热来赚钱。
⑦庄家对技术理论烂熟于心。
⑧庄家总是及时了解散户的动向。
（2）庄家的灵动
庄家投资必须有清晰的思路，而且要经常根据市场行情调整仓位以控制风险。与散户不同，庄家做股票只要一进去就不容易出来。所以，在选择目标股时，他们是非常谨慎的，尽量选择流通盘适中的，既好进又好出，而且有题材、业绩好的股票。
在操盘时，庄家考虑的最多的是市场风险，不可预测的利空消息一出现，股市可能会大幅狂跌，即使庄家事先没有做好应对的准备，也会及时采取应急措施，不会任由股价随着大市下跌。因此，如果市场消息是大利空的话，斩仓或减仓是庄家应急处理的手段。如果遇到突发的利好消息，庄家则要采取相应的补仓或减磅措施，持仓量较轻的庄家会补仓。
在操作过程中，庄家高度重视二级市场的行情走势，特别是他所持有的那一只或几只股票，对于盘口的买卖单极为关注。只要出现大单，不论买单还是卖单，庄家都要记录下来。而对于连续的买卖大单，庄家更是高度重视，并可能进行跟踪追查，还会采取强硬措施。
庄家做股票是一个相当复杂的过程，计划得非常周密。一旦政策有大的变动，庄家就不得不考虑市场可能会给他带来的无形风险。因此，庄家会通过调整计划的细节来保证目标的实现，甚至为了不做无谓的牺牲而放弃完成了一半的炒作。
（3）坐庄的完整过程
第一阶段：选择坐庄对象
庄家在坐庄之前选择炒作对象偏爱于小盘股。以前，庄家选择做庄对象只要求流通股本小。而随着资产重组的盛行，庄家选择的对象逐渐转向总股本。如果上市公司总股本小，处于高成长行业，就可以保证持续的高比例送转，进而可以获取最大利润。股价极低的大盘股也可能成为庄家关注的对象，此类个股大多由于长期积弱，大多数投资者对之不屑一顾，部分实力超群的庄家。就人弃我取，托起此类庞大流通市值的个股。
第二阶段：收集筹码
庄家选准了对象就开始收集筹码。庄家往往在市场不被看好时，低价吸纳筹码，最典型的做法就是在上市公司发布利空消息，股价大幅下跌之后，开始进场吸筹。中报预亏、业绩预警所留下的每个跳空缺口都会在其后的两三个交易日被迅速弥补。而大势的不好也会成为庄家吸纳筹码的良机，尤其是对于新股与次新股，行情不好，这些个股的走势当然也不可能好。部分原始股东就会纷纷让出其原始的廉价筹码，主流资金不时地将先前收集的筹码抛售，股价出现了迅速下滑，而就在这个下跌的过程中，庄家收集到了可以控盘的筹码。
第三阶段：拉抬股价
庄家收集筹码的最大技术特征就是成交量的持续放大，随后是洗筹阶段，一方面可以使得低位跟风者出局，另一方面也可以使得市场平均成本提高，以减轻日后拉抬所受到的抛售压力。当浮筹都被清洗出去以后，股价就会在庄家的控制下一步步被拉到目标位。
第四阶段：出货
出货，将账面利润变成现实利润是庄股的最后操作。高明的庄家会利用大势或利好等消息出货，使股价短时间内不会有大的下跌。有些庄家采取了连续跌停批发大甩卖的出货手法危害性极大，导致市场恐慌，还会迷惑散户抢反弹，但是抢了就会被套。
（4）庄家的操盘手法
庄家最常用的运盘手法有：震仓、轧空、变化成本、引导、定位、定式、协同、逆反。
①震仓的手法与目的
庄家选中一只股票，收集了一定数量的筹码后，会使用明显的弱于大盘走势的下降通道趋势震仓。庄家在正式发动上涨之前，为了达到最后的建仓与清洗浮筹的目的，而使用短线快速下跌走势震仓。庄家在没有明显赢利点时会大举作空，把指数打到低位，打出恐慌盘，为后势腾出赢利空间。
②轧空的主要作用
庄家在完成低部建仓后，轧空运作使股价脱离成本区。这样，庄家还可以继续搜集筹码。
③变化成本
长线庄股一般在低位持有充足的筹码，为了获得套利之外的信息费用和节省交易成本，一般采取规律性向上的震荡或者借外力上推股价，以使自己的成本价不变或者降低。而散户的买入价不断提高，庄家日后就能够顺利出局。
④引导的主要思维
炒股的对抗性极强，投资者之间存在着激烈的竞争，因此庄家会在盘面感觉上，技术指标提示、媒体信息暗示上引导对手按自己的目的操作，如助涨引导、锁筹引导、摊平引导。一个操盘手的水平高低关键体现在市场引导技术与经验上，引导技术的应用需要整体连贯使用，单项技术的隔离使用效果一般。
⑤定位的心理
坐庄时建仓很简单，拉升很容易，出货却很不容易。庄家把股价拉到高位后，利用个股的题材、热点、联动、行业、业绩、股本扩张等手段使得市场对后来的股价有较好的认可性，使其出现自己赚钱别人也不亏钱的局面。
⑥定式的增养
股市定式是投资者在看盘时经过反复观察大盘或个股活动形成的一种肯定性看法和行动，庄家设定定式可以吸引市场注意，引来跟风买盘。庄家打破定式则是为了顺利出货。主要的定式有：
●买卖盘挂单异动定式。
●盘面小差价异动定式。
●量能与形态配合定式。
●板块热点定式。
⑦协同的用处
庄家为了更好地提高套利效率，通过阵线联合、整体筹划来达到热点策划、非冲突建仓、推升震荡、掩护出货等，会与其他大资金协同进行。
⑧逆反运作
逆反运作是庄家操作获利的关键，为了引起散户的恐慌情绪或狂热情绪，庄家会运作指数逆反、高位利好与低位利空的消息逆反。而远离成本区的庄家最容易使用成本逆反。
庄家的运作思路是清晰的，手法、方略、时机的掌握是很到位的，特别是对抓住散户的心理特点进行有效的控制是很有办法的。所以很好地把握庄家的动向脉络和行动轨迹，对于规避风险、获得收益起着举足轻重的作用。
