第四，模拟套利。基金作为一种专家理财产品，追求的是基金的稳定收益。因此，选择较好的股票品种，并从股票的上涨中获利，是基金进行科学资产配置的主要目标。投资者购买基金不但从基金的分红中获利，还应当指导自身的证券市场投资。运用一部分资金跟踪基金的投资品种，并依基金的净值变化而决定所投资股票的买卖参考，从而实现投资基金的模拟套利。
第五，基金品种之间的套利。目前，一家基金管理公司旗下有多种基金产品，而且这些基金品种特点不同，受市场的影响程度也不一样，特别是股票、债券市场等本身就是相反的市场变动。资产配置品种的市场行情不同，决定着基金的收益变化不同。投资者在购买一家基金管理公司旗下的多只基金时，应选择适当时机进行基金之间的巧转换，从而实现基金之间的转换套利。如在证券市场转暖时，购买货币市场基金的投资者可择机转换成股票型基金，从而获取高于货币市场基金的收益。
第六，政策套利。目前，国内的基金市场还不是很完善，管理层对基金的运作都会有一定的鼓励和抑制措施，以规避投资者风险。但在风险背后，却为投资者创造了一定的获利机会。如央行执行货币政策手段的变化，直接导致了货币市场基金主要投资品种央行票据收益发生变化，从而使货币市场基金的单位收益发生变化，从而产生套利机会。 做基金套利有三条技巧需要把握：
①股市不发生5％以上的深幅调整，不做基金的套利行动。因为保守的基金(认)申购费费率是1．5％，赎回费率是0．5％。特别是为重新买回基金所需的手续费为1．5％。这样从费用上做到了成本控制。
②选择下午14点30分之后进行赎回。除非出现尾盘跳水情况，一般当日只要股市处于持续上涨阶段，在牛市行情中收阳的概率大大增强。因为基金赎回采取的是未知价交易，但证券市场当日的收盘价格对基金的净值起着决定性的作用，更是投资者赎回基金的最佳时点；
③套利不要轻易拿绩优成长性基金做尝试。正像选择蓝筹股和绩差股一样，绩优股是不怕市场震荡的，而绩差股才会在震荡中出现“蹦极”运动，做些套利也无妨。
11．巧妙利用基金转换
基金买卖的手续费比较高，所以，如果每次市场行情不好时，投资者都选择赎回基金，等市场行情向好的时候再申购的方式，无疑会付出很大的投资成本。其实，完全没必要这样操作，现在很多基金公司都为投资者提供了基金转换的业务，即在同一家基金公司旗下的不同基金之间进行转换，通常的做法是在高风险的股票型基金与低风险的债券型基金、货币市场基金之间进行转换。
从交易时间来看，按照原来的交易程序，先赎回再申购，一般需要5个工作日，而选择基金转换，则只要2个工作日就够了。
此外，在一般情况下，基金转换费率都要低于申购费率，有的甚至不收。例如：嘉实理财通系列基金，转换费只有O．5％，远低于1．5％的申购费率，如果投资者持有期超过3个月的话，则是免费转换的；而景顺长城基金景系列基金干脆就免费转换。利用基金转换就能一下子为投资者节省不少的费用，相当于多赚了同等比例的利润，在出现好的机会情况下，何乐而不为呢?
投资者在基金转换时，要考虑基金转换的转换费率和基金转换时的费率补齐因素的基础上，还要准确把握和选择基金转换的时机。如以下情况都是基金转换的好时机：
①目标基金的投资能力突出，基金净值增长潜力大；
②目标基金具有较好的分红条件，即将进行分红；
③中长期的证券市场环境最有利于目标基金的核心资产运作；
④手中持有的基金的单位净值已处于历史相对高位，而目标基金的单位净值处于历史相对低位等。
如果股票市场经过长期下跌后开始中长期回升时，适宜将债券型基金转换为股票型基金，以充分享受股票市场上涨带来的收益。
如果股票市场经过长期上涨后开始下跌时，适宜将股票型基金转换为债券型基金，以充分规避风险。
那么投资者又该如何来把握基金转换的时机，为自己争取更多的收益呢?当股市行情不好时，将手中持有的股票型基金等风险高的投资品种，转换为货币市场基金等风险低的品种，避免因股市下跌造成的损失；当市场行情转暖时，再将手中持有的货币市场基金等低风险低收益品种转换成股票型基金或配置型基金，以便充分享受市场上扬带来的收益。如下建议，可供投资者参考：
①如果你的股票型基金获利已达到自己的目标位，希望通过调整投资组合进一步获利，可考虑将手上的股票型基金转换为其他股票型基金，使资金运用更有效率。
②如果你准备将手上的股票型基金获利了结，但目前尚无资金使用需求，与其将钱放在银行存款里，不如将手上的股票型基金转换至固定收益工具，如债券型基金或货币市场基金，不仅可以持续赚取固定收益，也可让资金的运用更为灵活。
③如果你持有的股票型基金跌至最低亏损点，与其认赔赎回，不如转换成其他具有潜力的股票型基金或转换成表现较为稳健的平衡型基金，让投资组合布局更均衡，提高整体获利。
④当经济景气周期处于高峰、面临下滑风险时，你应开始逢高获利了结持有的股票型基金，将其逐步转成固定收益工具，如债券型基金或货币市场基金。
⑤当股票市场将从空头转为多头时，你应将投资于债券型基金或货币市场基金的资金，及时转换到即将复苏的股票型基金里，抓住股市上涨的机会。
投资者可在交易日的交易时间段内，带上身份证、基金账户卡和银行卡到能办理基金转换业务的销售网点办理该业务。在第二个工作日可到受理业务的网点查询成交情况。
所以，投资者在最初选择基金时，也应该考虑该基金公司旗下的产品线是否全面，可供市场波动时进行基金转换。另外，投资者需注意的是，不同的基金公司的基金转换业务收费方式不同，具体执行基金转换操作时，需咨询基金公司。
二、树立正确的投资理念
1．树立正确的投资观
基民作为资产的信托方，要树立正确的投资价值观，要对证券市场的高风险陛有充分的认识，这对中国基金业的发展至关重要。
对现在的基金经理们不能提出不切实际的要求。大多数基民买卖基金是高抛低吸，博取差价，很少有人把基金作为专门的投资工具来正确对待；即便有所投入，对业绩回报的奢求或是对风险的藐视，也导致他们对投资基金的期望值过高。
许多基金都把“跑赢大盘”、“战胜指数”当作自我考核的目标，对于普通投资者来说，这的确是一个很难达到的目标；对于基金经理而言，这也不是一个容易达到的目标。
为了达到这个目标，或是减少外界的非议，基金经理承受着许多来自于场内场外的压力。
股神巴菲特运作基金的时候，也曾遭受过责难。如1998、1999年，当许多基金热衷于追逐“新经济”、网络股如日中天的时候，巴菲特始终坚持其价值投资理念，丝毫不为所动，在当时也曾遭到非议，但他却经受住了时间的检验，在网络泡沫破灭，NASDAQ股指从5132点一路狂跌到1700点的时候，他旗下的控股公司Berk—shire Hathaway却宣布2000年公司盈利比1999年大幅增加113％，达到33．3亿美元，再一次赢得了基金业、持有人加倍的尊重。
基金经理们为了减少个人所要承担的压力，不得不追逐热点。对于投资热点的趋同性或投资策略的相似性，他们的回答几乎是异口同声：成功是一回事，但最重要的是不要让人认为失败是由于你的过错而造成的。
这印证了曾经在华尔街广为流行的那条不成文的规矩：如果你的顾客因投资国际商业机器公司而蚀本，你不会因此而失去自己的职位。成熟市场的多数基金经理们尚且如此在市场追波逐流，我们又怎能对现在的基金经理们提出不切实际的要求，“跑赢大盘”、“战胜指数”已经是一个很不错的业绩，又怎能要求每位投资基金经理都是巴菲特、林奇。因此，基民面对投资基金优秀、平庸或者拙劣的业绩时，需要的是理性和宽容。
基民应树立长线投资理念。投资的魅力不在于一朝一夕的大富大贵，绝大多数情况下，抱着这种目的投资的人都会以失败告终。投资的魅力在于稳定长久的复利增长，对于基金这种投资工具更是如此。因此，不能以一年的投资成败论短长，而应以5到10年的甚至更长的时间来考核。这对于习惯短线博弈的基民而言，尤其重要。
基金投资有风险，基民对此要有清醒的认识。据对美国1977～1997年20年间共同基金的业绩追踪研究表明，能够打败标准普尔500的指数化投资的共同基金的百分比正急剧从早期的50％下降到后来的25％；而采取活跃证券管理方式的共同基金到1998年已有90％的业绩低于市场表现，平均比标准普尔500低14％。因此，基民不能把基金过去两三年取得的优异成绩表当作惯例，而应对基金可能遭受到的风险做好充分的思想准备，理智的对待，或者继续持有给以支持，或者另选高明。
2．投资基金不正确的心态
看到身边的人买基金赚了钱，或是看到各类业绩排行榜、基金评级，听到或看到某只基金的回报率有多高，不少人也动了投资基金的念头。但是这种盲从之举，其实隐含着很多潜在的风险。
投资之前，必须要有一个良好的心态。投资者首先要提醒自己，但凡投资，就会有风险，因此，必须对自己的风险承受情况有一个清楚的判断，据此制定投资目标，才能在市场波动时不至于惊慌失措。以下18种心态，是投资基金所要避免的。
(1)投资基金如同购买彩票，希望一夜暴富，立即成就百万梦想。
(2)恐惧。投资基金道听途说，看到别人买自己跟风购买，有了亏损就想赚取本金，亏损增加就会度日如年，害怕不已。
(3)买入的基金必须不亏本才能卖出，我不能赔本。
(4)投资的基金一定要有相当比例的回报，一定要做得比某人(或者投资股票等)有成效。
(5)贪得无厌。赚了还想再赚，必须在降到低谷时买进，在净值上升到最高点时卖出，相信没有最高，只有更高。
(6)妄自尊大。投资基金是“我的领地我做主”，谁的话也不听，专家的建议如同他人信口开河，所谓的投资专家根本什么也不懂，常常判断错误，我比这些投资专家聪明得多，自己的一知半解就能成为投资大师。
(7)只买高比例分红的基金，只看过去业绩表现最好的基金。
(8)经纪人花了许多心血研究，他们永远比我懂得多。
(9)绝对不买经纪人推荐的基金，可能是托，专家不推荐的基金就能买，里面没有托，自己看到放心。
(10)如果投资基金有亏损，一定要把上次的损失弥补回来才能进行再投资，否则，任何时机都不考虑再投资。
(11)投资基金错了，不能受别人的任何批评，错了就算了，就不能再说什么了，不去考虑为什么会错及怎么产生的错误，更不会去考虑如何改正错误。
(12)过分自责。所有投资基金所产生的后果都是我的错，自己投资股票搞不好，投资基金让专家管理也不理想，看来自己不是投资料，不会投资，投资了就会亏损。
(13)投资基金的表现，反映了个人的才智和能力。如果投资做得太成功，会遭周围人们的嫉妒。如果投资不成功，就会成为别人的笑料。
(14)投资基金如同投资股票，只要有亏损，就抱死不放，誓不出局：如果出局了，就等于永远亏损了，就不会再有赢利回来的时候。
(15)基金涨得越高，就越要购买基金，越有钱，就越有个人价值。
(16)过分回避风险。天天盯着基金看，基金的净值只要有一点回落，就立即终止投资，进行赎回。
(17)投资的基金不能上涨得太高，否则就会跌下来，赚到的钱也会跑，没有好结果。
(18)基金越跌越买，跌得越深，买得越多，净值越低越值得投资，绝对不会清算破产。
3．不要过度依赖基金评级
基金评级是随着基金规模的迅速扩大应运而生的，在很大程度上可为投资者选择基金提供参考。目前市场有各类不同的评级榜。其中包括晨星基金评级、理柏基金评级、中国银河基金评级、中信基金评级以及各大证券公司自己的评级体系。这些基金业绩排行榜都会列出过去一周、一个月、三个月、六个月、一年、两年的投资回报率和排名，这样我们既能看出一只基金近期的表现，也知道这只基金中长期的表现。
目前评级机构众多，很难说哪一家最权威。其中比较受关注是晨星的评级体系。它是国外自基金成立以来长期评级经验的总结，应该是比较完善的评级分类。但不足的是，由于国内基金成立时间比较短，各类累计数据时间周期有限，因此其结论就未必是最完美的。但作为选择评定基金好坏的工具，晨星的基金评级体系还是值得我们参考的。
晨星评级是将市场上的基金根据一定的标准评为不同的星级，其中，五星级为最高等级，能被评为五星的，自然是基金中的佼佼者了。据介绍，晨星评级所依据的标准是综合考虑基金的回报率和风险，然后给基金打分。如果一只基金回报率较高，但风险也非常高，不一定能被评五星级。晨星“风险调整后的收益”指标是由大到小排列的，前10％被评为五星，依次22．5％被评为四星，35％被评为三星，22．5％被评为二星，最后10％被评为一星。投资者只要看星级就可以比较全面地了解一只基金过去的业绩表现及风险控制能力。
其他各类的评级榜也大同小异。这些评级机构虽然有着各自不同的评级标准，但主要标准有两个：一是基金的盈利能力，一般通过单位净值的表现作为盈利的标准，只是对于衡量的期限有所不同；一是基金的抗风险能力，也就是在不同市场的抗风险度情况，如在基金业绩相同的情况下，有的基金大起大落，其盈利主要是集中在少数时间内，而有的基金则平稳性较高，保持持续盈利的态势，这样，从稳健性来看无疑能够持续盈利的基金风险性就较小，被给予的星级就更高。
需要提醒投资者的是，如果挑选基金只看基金评级有几星，你可能会使用排名在顶部的一两只基金，而排除其他所有的基金，而且这种排名会因你使用的系统不同而变化。
尽管评级有用处，问题是它们看重的是最近的业绩。业绩越好，评级越好。事实上它们是回头看的，衡量那些已经发生过的事情。但是，投资者最要紧的是将来会发生什么，而不是上个季度或上年发生的事。在这个意义上，评级就像大多数个人理财杂志上的文章封面故事一样，它们关注热门基金而忽视落后群体，而后者的业绩可能立即好转。
