而重组则比并购更使人具有想象力。现在的国金证券（600109），当年的成都百货；现在的中粮屯河（600737），当年的ST屯河；现在的海通证券（600837），当年的PT农商社；现在的苏宁环球（600718），当年的XST吉纸；现在的中国船舶（600150），当年的沪东重机；现在的中鼎股份（000887），当年的飞彩股份……
一个值得关注的现象是，在以往的牛市中，重组方多数是实力不怎么强的投资公司，其重组行为是为了配合二级市场炒作，或是为了掏空上市公司，使重组后的上市公司陷入“第一年重组扭亏，第二年业绩下滑，第三年再亏损”的怪圈。这样的例子数不胜数。然而，在最近两年的重组中，重组方大多实力强大、背景深远，其间还不乏一些央企财团，如中粮集团，先后成功重组了深宝恒，ST屯河和丰原生化，目前正在洽谈之中仍有数家。可以肯定的是，这些大集团进入重组后，会更加注重公司业绩的可持续发展，会逐步培养出一批绩优蓝筹。
2007年有几十家ST公司实施了重组，目前仍有ST公司发布重组相关事项公告，这些公司有望借助资产重组、债务重组来实现经营状态的改善。这些有重组动向的ST公司主要分为几类。
首先，股改与重组相结合，有望实现资产质量的及时改善。例如，XST数码（000578）拟吸收合并盐湖集团；ST幸福吸收合并华远地产；XST石炼（000783）拟吸收合并长江证券等。
其次，公司拟进行资产重组。其中，部分公司的重组方案已经落实。再次，公司的大股东或实际控制人面临变更。XST太光、XST惠天的实际控制人均计划转让股权，而XST亚华的新重组方刚刚入主公司。最后，ST寰岛、ST银广夏等公司计划或正在进行债务重组。
可以预见的是，随着牛市并购重组的深入和其即将准备纷纷开花结果，相关概念股的财富效应将得以体现。但需要指出的是，尽管以ST族公司为代表的绩差股有望加快重组进程，但其中的风险和机会是对等的，投资者一定要结合自身的风险承受能力，并控制好仓位，同时了解相关进展情况，以免落入重组失败的陷阱。
第三节散户投资者主动换股解套原则
散户投资者换股操作是一种主动性的解套策略，运用得当的话，可以有效降低成本，增加解套的机会。但换股也是风险较大的解套手法，投资者一旦操作失误的话，就会赔得很惨。所以，投资者在换股时要非常慎重，在实际应用中要掌握换股的规律及原则。
（1）留小盘股换大盘股。小盘股因股本扩张能力强、重组成本低等原因容易被更多的主力选中控盘，导致小盘股股性较活，走势常常强于大盘。所以，小盘股是跑赢大势，换取手中滞涨股的首选品种。
（2）留低价股换高低价股。低价股很容易被市场忽视，投资价值往往被市场低估，低价股由于绝对价位较低，进一步下跌的空间较有限，风险较小。如果是从高位深跌下来的低价股，因为离上档密集套牢区较远，具有一定的上涨潜力。而高价股本身的价格就意味着高风险，导致高价股面临较大的调整压力。所以，换股时要换出高价股，留下低价股。
（3）留次新股换老股。新股、次新股由于未经过扩张，一般流通盘偏小，很容易被主力控盘。上市时间不长、没有被疯炒过的次新股，上档套牢盘较轻，加上次新股刚刚上市，募集了大量资金，投资新项目会产生新的利润增长点。这些因素都很容易吸引主流资金的炒作热情，故可以用次新股换老股。
（4）留强势股换弱势股。弱势股的特征是如果大盘下调，弱势股就会随着大盘回落，跌幅往往会超过大盘；如果大盘反弹，弱势股即使跟随大盘反弹，其力度却比大盘弱。所以，投资者一旦发现自己手中持有的是弱势股，无论是被套还是获利，都要及时清仓，另选强势股，这样才能有效保证资金的利用率。
（5）留下有庄股，换出无庄股。有庄股是指有主力介入的股票，介入的主力凭借雄厚的资金，往往不理会大盘的起落，不断地推高股价，股价呈现出强者恒强的走势。无庄股由于缺乏主力资金的关照，大多是一些小散户在里面苦苦地支撑，如果持有这种股票，只能和其他散户一起苦撑了。
（6）留下新庄股，换出老庄股。因为老庄股不论以前是否有过巨大涨幅，不论是否有获利的时间及空间，在长期的时间和成本的压制下，老庄股往往会考虑择路而逃，所以，老庄股的上升空间和上升力度都值得怀疑。新庄股指的是主力介入时间没有超过一年的个股，由于新资金刚刚介入，其爆发力往往会超过老庄股。
（7）留下底部放量股，换出底部无量股。凡是在底部放量的股票，跟随大盘下跌时往往会弱于大盘的整体走势；而底部无量股，即使将来被庄家选中，主力在临建仓前也会把它打下去吸筹。在底部不放量的股票，说明被主力相中；没有被主力相中的股票，就只有散户在那里拱一拱的，不会有大的上涨行情。所以，换股时要尽量关注底部放量股。
（8）留下主流板块股，换出冷门股。有些冷门股，每天仅在几分钱上下波动，全天成交量稀少。如果手中有这种个股，应该及早把它抛出，换入现在属于主流板块但涨幅还不大的个股。
（9）留下有潜在题材股，换出题材明朗股。市场中经常会传说一些朦胧的题材，至于是否真实并不重要，只要能得到投资大众的认同，便会有喜欢的投资者去买。可是题材一旦明朗，炒作便会宣告结束。所以，换股时要注意选择一些具有潜在朦胧题材的个股，不必选利好已经兑现的个股。
（10）留下热门股，换出冷门股。大部分散户投资者都会去追捧热门股，因此股票就会大涨；冷门股会遭大部分投资者抛弃，一抛弃价格就会下跌。
第四节散户投资者在盘整市中的解套策略
盘整市即大盘不怎么涨也不怎么跌，是一种股价在某价位段盘整的低迷市道，一般相伴的成交量都很小。对于投资者来说，这是好好整理思路，学习股市基本知识，研究国家政策，调研上市公司的大好时机。也就是说，在股价盘软、交投清淡的时候，不宜太迷恋市场，而应当趁此机会做一些细致的研究工作，包括对各个上市公司的调查和比较，对宏观经济情况的分析以及对一段较长时间以来大市所走过的历程的详细的图表分析。通过这些研究工作，可以使自己比较清楚地了解到大市所处阶段以及发现一些潜质好的上市公司的股票，以便下一个机会到来时能准确地抓住战机。
强势调整不容易与高位的盘整行情区分开来，区分的办法是观察以下三方面因素：第一是观察成交量萎缩的程度，盘整行情中对应的成交量是极度萎缩的；而强势调整期间成交量虽大幅萎缩，但由于人气未散，会比较活跃，成交量不会太小。第二是观察市场对利好消息反应的敏感度。在强势调整过程中，市场对利好消息的反应仍然相当敏感，对于个股的利好消息，往往会相当强烈地体现在其股价的波动上；而在高位的盘整期间，市场对于利好消息反应相当迟钝，有时甚至根本不理睬市场上的利好传闻，个别情况下还有可能把实际上是利好的因素当作利空来对待。第三，强势调整一般不会历时太长；而在高位的盘整则可能会维持比较长的时间，直到股价磨来磨去，把多头的信心磨掉之后，股价就会跌下来。
在中间价位出现盘整市时，作为一般性的原则，在中间位的横盘向上突破与向下突破的可能性都有，因此，应当在看到明确的有效突破之后再顺势跟进。不过，这只是一般性的原则，在多数情况下，发生在中间位价的盘整往往最终会向下突破，其原因一方面可归结为弱势的惯性；另一方面，由于人气已散，市场上看好后市的资金不多，如果没有一个较大的跌幅出现，持币的投资者是不肯在此价位轻易入市的。所以，在上述一般性原则的基础上，还应当注意不要轻易追高进货，见反弹及时减磅。在此期间，区分反弹与向上有效突破不是很难：反弹行情中成交量在低价位投机股上的分布较多；而向上的有效突破应当是一线优质股价升量增，并且这种价升量增的程度须是远远超过二三线股的。
在低价区出现盘整市时，是大额投资者趁机吸纳低价筹码的大好时机。因此，在此期间斩仓操作是不明智的。推荐的做法是每次见低时分批次地少量吸纳，见高不追，也就是说可以当成短线来做，吸纳的对象宜以优质股为主，手中如还有长期被套的投机股也最好将其换成一线绩优股。
总而言之，在高价区出现盘整市时勿存幻想，在低价区出现盘整市时要有信心，更需要一点耐性和警觉，这样就基本上能处理好这一类行情的操作了。
第五节散户投资者面对强弱市场的操作方法
散户投资者面对强弱市场时应根据市场趋势决定操作方法。在不同市场状况下操作方法和对技术的运用是截然不同的。
（1）当市场处于强势时，要找股票的起涨点，敢于大胆追涨，因为热门股的涨幅相当大；但当市场处于弱势时切忌追涨。
（2）当市场处于强势时，要买那些K线图较好的股票。图形好的股票能引来好多跟风盘，大盘又处于强势，股票涨幅往往相当可观。
（3）当市场处于弱势时切忌追K线图好的股票。因为主力在弱势市场是考虑如何出货，他们会采用很多方法制造漂亮的K线图来吸引众多跟风盘，主力便在这时顺利出货。主力出货完后，没有人维护盘面，股价以后就会大幅下跌。因此，弱势市场漂亮图形是短线投资者的头号杀手。
（4）当市场处于强势时，要买成交量稳定放大的股票。因为成交量稳定放大表明交易活跃，看好市场的投资者多，买盘积极踊跃，股价在能量的推动下会持续走高；当市场处于弱势时，主力会对倒放量，让投资者误认为是换手或主力吸筹，此时散户投资者切记避免上当受骗。
第六节散户投资者解套的最佳时机
每一种解套策略都有各自不同的特点，适用的时机也各不相同，散户投资者需要在股市运行的不同阶段和不同时期，采用不同的解套策略，才能达到理想的解套效果，扭亏为盈。
（1）止损策略适用于熊市初期。因为熊市初期往往是牛市末期，熊市初期股指处于高位，后市的调整时间长，调整幅度较深，投资者此时果断止损，可以有效规避以后熊市带来的投资损失而避免被套。
（2）做空策略适用于熊市中期。中国股市还没有做空机制，但对被套的个股却例外，散户投资者可以在下跌趋势明显的熊市中期把被套股卖出，再等大盘运行到低位时择机买入，这样能够最大限度地减少因套牢而造成的损失。
（3）捂股策略适用于熊市末期。此时股价已接近底部区域，散户投资者盲目做空和止损往往会带来不必要的损失，投资者这时耐心捂股的结果，必然是收益大于风险。
（4）摊平策略适用于底部区域。摊平是一种比较被动的解套策略，如果投资者没有把握好摊平的时机，过早的在大盘下跌趋势中摊平。那么，散户投资者不但不会解套，反而会陷入越摊平越套越深的境地。
（5）换股策略适用于牛市初期。散户投资者在下跌趋势中换股只会加大亏损面，换股策略只适用于上涨趋势中，根据当时的政策环境和市场环境，投资者有选择地将一些股性不活跃，盘子较大，缺乏题材和想象空间的个股适时卖出，选择一些有新庄入驻，未来有可能演化成主流板块和领头羊的个股逢低吸纳。投资者只有根据市场环境和热点的不同换股，及时地更新投资组合，才能在牛市行情中及早解套并取得超越大盘的收益。
第七节散户投资者解套方略
大盘从6124.04点下跌以来，散户投资者的亏损面积在增大，散户投资者正在品尝重度套牢的痛苦。深套的投资者的套牢幅度有的达70%以上。如在81元多买入国金证券（600109）和在17元多买入华升股份（600156）的投资者都套得很惨，因为这两只股票分别跌到了20.60元和4.58元。分别套了74.8%和73%。
一些券商、基金和QFII重仓的蓝筹股的被迫减持成为做空主力。这些股票没有任何征兆地迅速下跌，使投资者难以出局，而且该类股票的跌停天数与以往相比，有增加的趋势。跳水庄股在急跌之后，往往还有一个缓跌的过程，投资者往往在抢反弹的过程中，被缓跌阶段深套其中。例如蓝筹股的中国石油（601857），中国平安（601318），中国船舶（600150）等。
虽然该类股票的基本面都尚有可圈可点之处，但是在经过庄家大批量出货之后，股性变差，往往要经过相当长的时间，才能恢复元气。比如四川长虹（600839）从66.18元跳水后，在后来长达十年的股市中都难以跑赢大盘。
短线投资者往往都是追高买入，自以为是，自作聪明。但其结果却往往是套得很深，输得很惨。
如果投资者所套股票是大盘蓝筹会好些，未来发行的新基金会有一定的资金配置需要，有些大盘蓝筹股会受新基金青睐，不会输过大盘，可进行补仓操作。
浅套投资者最大的失败在于不懂得休息，他们是难以忍受空仓寂寞的投资者。往往在成功出局后，又奋勇鏖战，长期泡在市场中，不肯错过任何一波行情。在投资技巧上，许多投资者往往有自己的心得，在一年的战斗中，也有过经典的成功案例。但是在我国目前交易费率不低的情况下，是经不起消耗战的。
避免频繁交易，心态放平，勇敢止损，学会休息，把握住一年一次的市场机会，当底部出现之后再进场不迟，可买入投机性较强的中小盘次新股。
