依据会计利润对于经营者进行业绩评价，是一种传统的业绩考核模式。然而，纵览目前论述EVA的文献，无论是国外的著作和论文，还是国内介绍或论述EVA的文章，都有一个共同的倾向：对会计利润的批评。尤其是国外的有些文献，对会计利润的抨击已经到了极端的地步。作者认为，站在EVA管理模式的角度看会计利润，会计利润确实无法满足EVA管理的要求；但以财务会计目标为导向看会计利润，会计利润无疑是科学的理念和业绩衡量标准。按照EVA推崇者的逻辑，会计利润被谴责的根源是它不能体现真实的经济利润；而会计利润不能代表经济利润的祸根则在于资本成本和收入费用确认标准（主要是费用确认标准）。
（一）关于资本成本
会计利润是企业收入扣除全部支出后的余额，也就是利润表中的净利润。收入包括主营业务收入、其他业务收入、营业外收入、补贴收入和投资收益；费用包括主营业务成本、其他业务支出、营业外支出、投资损失、营业费用、管理费用、财务费用和所得税。会计利润这一概念的运用以及变迁服务于会计的目标。根据会计目标的两大学派（受托责任论和决策有用论）对于利润指标设计所持的两种观点———损益满计观和本期损益观，在损益满计观下，会计利润是依据一切收入、费用，以及非常损益、前期损益调整等项目计算出来的；而在本期损益观下，会计利润则仅指与当期经营有关的正常性经营损益，非常损益（如灾害损失、财产盘盈盘亏等）和以前损益调整项目均不包括在内。
在两权分离的情况下，企业的经营者接受所有者的委托，管理所有者交付的资源并承担资产保值增值的责任；资产代表所有者拥有的财富或取得的利润，负债是所有者的债务；资本表明所有者所拥有的企业的价值。经营者必须按委托合约的规定如实向所有者报告其受托经营责任的履行过程和结果。所有者关心的是资产保值和增值，因此，经营者提供的财务报表以经营业绩的反映与评价为重心。随着两权分离的程度不断加剧，大多数股东逐渐脱离公司的日常经营业务，并日益将定期利润作为反映和衡量企业管理效率的重要指标。由于受托责任论认为，资源的受托方接受委托，管理委托方所交付的资源。受托方因此承担了合理、有效地管理与应用受托资源的责任，并使其尽可能地保值增值。因此，资源的受托方具有如实向资源委托方报告其受托责任履行过程与结果的义务。受托责任论下的会计利润是按损益满计观计算出的利润。从会计的产生和发展进程看，会计起源于受托责任，这一点不难从ACCOUNTABILITY这一单词中找到佐证。
西方国家随着股份有限公司的兴起，股权趋于高度分散。在两权关系中，尽管产权界定十分明确，经营者也十分明确，但股东权益伴随着的是一批经常变换的股东。单个股东无权直接干涉企业的经营决策，也无权对经营者奖罚聘雇，在所有权约束弱化的情况下，所有者（委托方）关注的不仅仅是他所投资企业资产的保值增值，而是整个资本市场上资本的运动效果。也就是说，所投资的企业效益好，投资回报高，所有者会继续保持对该企业的投资；一旦发现该企业效益不佳，投资者则会出售现有股份，通过资本市场将投资从该企业转向其他企业。财务报表是企业与实际上不能接触账簿且对营业详情不熟悉的外部人员进行沟通的工具；资产和负债是主体的资产和负债，债权人和股东处于与权益所有者相同的地位，企业应一视同仁地向他们提供财务报表；利润是公司发生的，而不是对业主或债权人发生的；支付利息、所得税、股利不是业主资本的提取，而是公司利润的分配。在这种情况下，会计的目标不仅要向现有的、而且要向潜在的投资者提供有关企业资产状况、盈利状况和现金流量的信息，以便他们做出对投资的“购—持—售决策”（BUY—HOLD—SELL DECI-SIONS）。决策有用论认为，会计的目的就是为了向信息使用者提供对他们的决策有用的信息。美国财务会计准则委员会在财务会计概念公告第一号中，将会计目标确定为以下三个方面：①财务报告应该提供对现在的和可能的投资者、债权人以及其他使用者做出合理的投资、信贷及类似决策有用的信息。这类信息对那些相当了解经营和经济活动并愿意相当勤勉地研究这类信息的人们来说，应该是全面的；②财务报告应该提供有助于现在和可能的投资者、债权人以及其他使用者评估来自于销售、偿付到期证券或借款等的实得收入的金额、时间分布和不确定性的信息；③财务报告应能提供关于企业的经济资源，对这些资源的要求权（企业把资源转移给其他主体的责任及业主权益），以及使资源和对这些资源的要求权发生变动的交易、事项和情况影响的信息（FASB，SFAC NO。1）。决策有用论下的会计利润按本期损益观计算更为合理。
尽管损益满计观和本期损益观在会计利润计算口径上有很大的差别。但有一点是相同的：两者都未考虑权益资本的成本。正是这一点招致了EVA推崇者的批评。我们认为，从会计承袭性和会计目标导向性的角度看，未考虑权益资本成本并非会计利润的过错，会计利润遭受批评的部分原因是批评者混淆了财务会计和管理会计的区别。在两权分离的情况下，管理当局向财务资本所有者提供扣除全部费用（股权资金成本除外）后的会计利润是合理的，因为股权资金成本无论作为“成本”，还是作为留存收益，都归财务资本所有者，都体现为财务资本所有者对企业资产的要求权。而股权资金的成本实际上是机会成本，是财务资本出资者因为向该企业（或该项目）投资而失去向其他企业（或项目）投资机会而发生的成本。在会计信息用于决策的过程中，以权责发生制为基础按会计目标要求计算出的会计利润，不仅能够用于预测和评价企业未来的盈利能力，还能够服务于预测和评价企业未来产生现金流量的能力。会计利润反映的是企业盈利而增加的财务资本所有者的权益，是已实现的权益。决策是建立在对会计利润信息运用的基础上的，而不是会计利润的直接照搬。会计信息系统是以公认会计原则为依据加工和提供会计信息的。之所以称为公认会计原则，是因为这些原则建立在长期的会计实践经验的积累之上，并随着经济的发展不断得到完善，因而才能被人们所公认，其中必然包含着合理的因素。会计信息的价值在于其多重用途，出于某一目的的会计信息的运用只能是按其目的的会计信息进行分析和加工，否则，会计原则就不会被称为“通用”会计原则，会计信息也就不具备“通用”信息的美称。
在市场经济条件下，盈利是任何资金提供者所追求的目标，无论是股权资金提供者还是债权资金提供者。会计信息是投资者获取此方面信息的主要渠道，所以人们对会计信息寄予厚望，并对会计提供信息的内容和方式提出了更高的要求。但不容忽视的一点是：由于受制于竞争环境下对商业秘密的保护以及成本效益法则的约束，会计信息系统不是一览无余地提供资金提供者决策所需的、无需要资金提供者进一步加工和分析就可直接用于决策的所有信息。
（二）关于收入费用确认标准
对收入费用确认标准的批评主要有两个原因。第一，对研究开发费用、人力资本培训等支出费用化，不仅歪曲了人力资本在价值创造中的贡献，而且助长了管理者短期利益的行为，扼制了管理者为公司获取长期盈利能力的积极性。第二，权责发生制会计的利润操纵扭曲了真实的经济成果。“权责发生制虽然在理论上是一种计算公司收入和费用的优越方法；但在实践中这种方法需要做出大量的判断和估计。即使管理者动机完全高尚，他仍可能做出很糟糕的判断。”“许多操纵财务报告的力量源于权责发生制中。”
我们认为，EVA支持者对通用会计准则的批评，有正确的一面，也有极端的一面。从一项支出与当前价值创造和未来价值创造的关系看，财务会计准则规定的研究开发费用、人力资本培训、商誉、折旧等会计事项的处理方法与以EVA为基础的价值管理导向确实有很大的差异，调整是有必要的。但必须引起EVA支持者注意的是：
1.关于相关支出的处理
会计准则对研究开发费用、人力资本培训等支出会计处理规范从财务会计目标的角度看是无可挑剔的，因为它针对研究开发费用、人力资本培训等事项产生未来收益的不确定性。对这类支出采用费用化的处理方法体现了谨慎性要求，避免会计信息使用者因对企业财务状况盲目乐观判断而产生决策风险。这种处理方法的确可能因支出太高影响当期利润，管理者也有可能因追求眼前利润而忽略企业的长期利益。但是，按照通用会计准则提供会计信息的财务会计系统目的是向企业外部信息使用者提供他们决策所需的信息，对企业内部管理者引导、考核和评价是通过管理会计系统中的责任会计系统进行的。实践证明，管理会计系统通过预算管理、业绩评价指标和考核系统能够引导兼顾公司眼前利益和长远利益。与会计利润指标一样，EVA本身也不能天然地使人们正确处理当期利润和长期获利能力的关系，EVA管理中照样会出现管理者为获取当年 EVA而牺牲未来 EVA的状况，EVA管理模式是通过奖金库和未来EVA先导指标（LEADING INDI-CATOR）来解决这一问题的。会计利润指标存在的这方面的问题EVA指标照样存在，而这些问题是可以通过业绩评价体系和奖励措施来解决的。
2.关于权责发生制
权责发生制不仅是理论上科学的原则，也是被实践证明的科学原则。权责发生制用应收、应付为标准确认企业的资产、收入、负债、费用，不仅避免了因款项收付时间不同影响报表要求的正确确认，而且能正确判断企业未来盈利能力和产生经营现金流量的能力。因为，应收意味着下期的现金流量，应付则意味着未来的现金流出。收付实现制虽然比权责发生制“客观”，但它不能够真实反映企业的财务状况、不能更科学地帮助会计信息使用者做出对企业未来盈利能力和产生现金流量能力的判断。权责发生制确实需要会计人员更多的职业判断，也可能因不同的判断而产生误差甚至被人为地操纵会计指标（事实上，EVA指标本身也不是不可操纵的，例如EVA计算中对折旧、研究开发费用的调整同样有摊销期限的确定问题）。但是，如何运用权责发生制进行判断，不仅是会计人员说了算，对外披露的财务会计报告必须经过注册会计师的审计，另外，上市公司和国有企业还必须接受证监会、国家财政部门和审计部门的监督。
从上述分析不难看出，鉴于财务会计准则和EVA管理模式有着不同的目标，EVA的计算必须对会计利润进行调整。但是，用EVA管理模式的目标为基准来批评会计利润，则犯了极端和以偏概全的错误。
