很久很久以前，有一个老农夫，他和妻子住在远离城镇的大山里。他们唯一的邻居是一只恶毒的獾。这只獾每天夜里都出来，到农夫的田里乱跑，毁坏农夫精心培育的蔬菜和水稻。终于獾越来越不像话了，农田的每一个角落都被它弄得乱七八糟。那位好脾气的农夫再也忍受不了了，下决心阻止它。于是他拿着一根大棒子日夜在田地里守候，希望能够抓到它，但是没有成功。接着他又给这只恶劣的畜生布下了陷阱。
农夫的努力和耐心得到了回报。一天，他在四处巡视的时候发现那只獾陷入了他为了抓它而挖的一个洞里。农夫很高兴抓住了他的敌人，把它用绳子牢牢绑住，扛回了家。他一进家门就对妻子说：“我终于抓住了这个坏家伙。我出去干活的时候，你得留心看着它，别让它跑了。今晚我要用它炖汤喝。”
说着，他把獾吊在储藏室的椽子上就到田里干活去了。
这只獾沮丧极了，它实在不想被做成汤。它想啊想啊，想要想出一个主意逃跑。可是它被大头朝下吊着，很不舒服，很难清楚地思考。在储藏室门口，离它很近的地方，站着农夫的老伴儿。她在打大麦，而门外是碧绿的田野、茂盛的树木和灿烂的阳光。她看上去疲惫而苍老。她的脸色暗黄，上面布满皱纹。她不时地停下来擦拭顺着脸颊流下的汗水。
“亲爱的女士，”狡猾的獾说，“您上了年纪，干这么重的活一定很累。为什么不让我来帮你干呢？我的手臂很强壮，可以让你歇一会儿！”
“谢谢你的好意，”老婆婆说，“但是我不能让你干，因为我不能给你松绑，怕你跑了。如果你跑了，我丈夫回来会生气的。”
要知道，獾是最狡猾的动物之一。它用悲伤而温柔的声音说：“你太不友善了，你可以松开我，我保证不会逃跑。如果你害怕你丈夫，等我打完大麦，在他回来之前，我还让你把我绑上。我被这样绑着，又累又痛。要是你能让我下来歇会儿，我会非常感激的！”
老婆婆生性单纯善良，不认为任何人都是坏人。她更没想到那只獾只是想欺骗她以便逃跑。她转身看了看它，也为它感到难过。它的四条腿被绑得紧紧地从屋顶上吊下来，绳子都嵌到了肉里，看上去难受极了。于是，出于内心的仁慈，也因为相信了它不会逃跑的承诺，她解开绳子把它放了下来。
老婆婆把杵递给它，让它干一会儿，自己好歇息。接过杵，它没有像许诺的那样干活，而是立刻跳到老婆婆面前，一杵将她打倒在地。它杀了她，并且把她切碎炖了汤，等着农夫回来。这位老翁在地里辛苦地劳作了一整天，他一边干活一边高兴地想，他的劳动果实再也不会被那只祸害人的獾给糟蹋了。
太阳快要落山的时候，他收工回家了。他很累，可是一想到家里有鲜美的獾汤在等他，他就快活起来了。他一点儿也没有想到，獾它获得自由并且报复了可怜的老婆婆。此时獾已经变成了老婆婆的样子，它一看到老翁回来了，就走出房间，到阳台上来迎接他。它说：“你终于回来了。我已经做好了獾汤，等你好久了。”老翁迅速脱下草鞋，坐到他的小餐盘前。这位天真的老人做梦也没有想到等他回来的不是老伴儿而是那只獾。他立刻问它要獾汤喝。接着獾突然变回原来的样子大叫道：“你这个吃老婆肉的老家伙，到厨房里去找她的骨头吧！”
他得意地大笑着逃出房间，向山上他的洞穴跑去，留下老翁孤零零的一个人。他简直不敢相信他看到和听到的一切。当他明白了事情的真相之后，立刻吓得晕了过去。过了一会儿，他苏醒过来，痛苦地放声大哭。这无望的悲痛让他前俯后仰，站立不稳。这一切真是太可怕了，简直令人不敢相信。他那忠实的老太婆被那只獾给杀了并且煮了，而他却还在地里干活，不但对家里发生的一切一无所知，还暗自庆幸永远地除掉了那个毁坏庄稼的可恶的畜生。啊，太可怕了，他差点儿就喝了那个畜生用老伴儿做的汤。“噢，天啊，天啊，天啊！”他大声地哭叫着。
在这座山的不远处还住着一位善良、和蔼的老兔子。它听到老翁的哭声就立刻出发来看看发生了什么事，能不能帮上忙。老翁告诉了它所发生的一切。兔子听了非常气愤，这獾也太阴险、狡诈了。它让老翁把一切交给它，它会给他的妻子报仇。老翁稍觉安慰，他擦去眼泪，感谢兔子在他悲痛的时候过来看他。
见农夫平静下来了，兔子就回到家里去谋划如何惩罚这只獾。
第二天风和日丽，兔子出门寻找那只獾。树林里，山坡上，田野里，到处都找不到它。于是兔子就去了它的洞穴，发现它就藏在那里。这家伙自从那天从农夫家里逃回来之后，因为害怕农夫会发怒，就再也不敢露面了。
兔子大喊：“这么好的天气，你怎么不出来？出来和我一起到山上去割草吧。”獾从未怀疑过兔子是他的好朋友，就欣然同意，和它一起出去了。能避开农夫的家，摆脱遇上农夫的恐惧，它太高兴了。兔子带路，走出了几里地，来到芳草鲜美的山上。它们都开始干活了，要割尽可能多的草背回家，储存起来作为冬天的食物。割完之后，它们又把草捆成捆，然后各自背着自己的那捆往回走。这一次兔子让獾走在前面。
刚走了一小段路，兔子就拿出一个火石和一块钢铁，在獾后面使劲儿敲击，点燃了獾后背上的那捆草。獾听到了打火石的声音，就问：“这‘噼啪’的是什么声音？”“哦，什么也没有，”兔子回答，“只是我在说‘噼啪’，因为这座山叫‘噼啪山’。”火迅速地在獾背上的那捆草上蔓延，獾听到了草燃烧的“噼啪”声，问道：“这是什么声音？”
“现在我们来到了‘燃烧山’。”兔子回答。
此时，獾背的那捆草几乎已经燃尽了，它后背上的毛也都烧掉了。现在，它闻到了草燃烧的烟味，知道发生了什么。獾疼得哇哇大叫着，飞快地跑回了洞里。兔子跟在它后面，发现它躺在床上痛苦地呻吟着。
“你真是太倒霉了！”兔子说，“难以想象怎么会这样！我去给你拿点儿药，让你的背快点儿好起来！”
兔子高高兴兴地跑开了，它笑眯眯地想，对獾的惩罚已经开始了。它希望獾死于烧伤，因为它觉得这对它是最好的惩罚，谁叫它谋杀了那可怜的老太太，她手无寸铁而且还那么信任它。兔子回到家，它把辣椒面和酱和在一起制成了一种软膏。
它带着这种软膏来到獾的家。在上药之前，它告诉獾，上药之后会很疼，但是它必须耐心忍受，因为这种药对烧伤、烫伤之类的很有效。獾感谢了它，并且恳求它立刻给自己上药。但是红辣椒一涂抹到獾受伤的背上，它就疼得受不了，那种疼痛简直无法用语言来形容。它打着滚，大声地号叫。在一旁冷眼旁观的兔子觉得这是农夫的妻子在复仇。
獾在床上躺了一个多月，但是，尽管用过辣椒，它的烧伤最后还是痊愈了，它也恢复了健康。兔子看到獾好了，就又想出一个主意要置它于死地。于是，它又去看望獾，祝贺它康复。
在谈话期间兔子提到它要去钓鱼，并且绘声绘色地描绘了在阳光明媚、风平浪静的时候去钓鱼是多么愉快。
獾兴奋地倾听着兔子讲述它如何消遣，完全忘了它这一个多月来的病痛。它想要是它也能去钓鱼那该多有趣啊，于是它就问兔子下次去钓鱼的时候能否带上它。这正是兔子求之不得的，于是就欣然同意了。
兔子回到家，造了两条小船，一条是用木头做的，另一条是用泥巴做的。终于两条船都造好了。兔子站在那里看着自己的杰作，它想如果他的计划成功，那么它就没有白费劲儿，就能除掉那只可恶的獾。
兔子安排好要带獾去钓鱼的一天终于来了。它把木船留给自己，把泥船给了獾。对船一无所知的獾非常高兴，它想兔子真是太好心了。它们上了各自的船，出发了。离岸不远，兔子就提议它们试试各自的船，看哪只船跑得更快。獾同意了这个提议，于是它们两个都尽可能快地使劲儿划船。划着划着，獾发现它的船开始破碎，因为水已经让泥巴变软了。它惊恐得大喊兔子来救他。但是兔子却说这是它在为被杀害的老婆婆报仇，而且这是它一直以来的愿望。它还说一想到獾终于罪有应得，就要淹死了它就很高兴。接着它又举起他的桨，用尽全力地不停地打獾，直到它和那条泥船一起沉入水中，再也看不到为止。
它终于兑现了自己对老翁许下的诺言。兔子开始掉头往回划，上岸后，它就急忙来到老翁家，把一切都告诉了他，包括他的敌人——獾是怎样被弄死的。
老农夫眼含热泪对它表示了感谢。他说他一直以来夜里都睡不着觉，白天也心神不宁，总想着老伴儿的仇还没有报。从现在开始他就可以像从前一样吃饭睡觉，安心过日子了。他恳请兔子搬到他家里来，跟他一起住。于是，从此兔子就和老翁成了好朋友，他们一直生活在一起，直到生命的最后一天。
