看到有缓和的机会，于是道光继续真诚，对琦善谈判中“委曲从权”、道光在诏书中表示“朕已鉴此苦衷”，并询问“香港地方离省远近若干里，地形宽狭如何，在彼开港，是否有关利害”，堂堂大清朝皇帝居然不熟悉自己的国土。与此同时，琦善不敢把《穿鼻草约》内容如实上报朝廷，说香港只是让英国人“寄居”，对赔款之事则一字不提。
不久，琦善私自割让香港被广东巡抚怡良上报皇帝。道光知道后大怒，立即把琦善革职锁拏。琦善费尽九牛二虎之力才签下《穿鼻草约》，最后还被革职查办，真是呜呼哀哉。
中国不同意，按理说得到便宜的英国该满意了，不，英国也不满意。在英国侵略者方面，和道光一样，英国政府在1841年4月收到义律关于《穿鼻草约》的报告后，也是极不满意，认为义律从中国攫得的权益太少。4月30日，英国内阁会议上决定召回义律，另派璞鼎查为侵华全权代表，命令他务须使中国接受英国的全部要求，不达目的，不停止军事行动。
一个条约，两个人被免职，这在谈判史上也是少见的。1841年8月，璞鼎查接手后，不再谈判，直接挥军北上，对大清朝展开猛烈的攻击。在十个多月的时间里，先后拿下了厦门、定海、镇海、宁波、余姚、慈溪、奉化、乍浦、吴淞、上海等沿海防线。最具决定性的是，璞鼎查在1842年7月占领了镇江，镇江是长江和运河两大水道的交汇处，是南北的漕运命脉，占领镇江等于掐住了大清朝的喉咙。
道光确实看到了英军的能力，打肯定打不过了，如果再坚持下去，自己的皇帝能否做成都是问题，于是就动摇起来。1842年6月22日，道光在接到上海告急的消息后，就决定投降，于是派盛京将军耆英和被革职的闽浙总督伊里布赶赴上海会同两江总督牛鉴“相机筹办”。7月16日，道光命令军机大臣通知耆英秘密派人向英方表示，可以把香港“赏给尔国”。
镇江失陷后，两江总督牛鉴也积极求和，而且用“连日以来盐枭处处蠢动”的民变危机来威胁道光。道光知道后，就更加想求和，当日下令正式任命耆英和伊里布为钦差大臣，表示“此时业已专意议抚”，就是要求他们一心求和。8月4日，英海军开抵南京下关江面，伊里布和耆英随即赶到，这样就开始了谈判。
谈判开始，大清朝的代表竟不知“全权代表”为何物，以为官大就行，便令两江总督牛鉴等人谈判。作为“全权代表”的牛鉴，什么主都做不了，凡事都要请示皇上，璞鼎查气得要再度开战，这个时候，牛鉴等人这才开始谈判条约条款。
大清政府规定，官员不准私见外国人，所以在谈判的时候，出现了双方“全权代表”竟然互不见面的情形，一切都是牛鉴的仆人从中间传话！就这样，这场史无前例的谈判展开了，经过多轮互不见面的谈判，最后签订了《中英南京条约》。
1842年8月31日，道光帝正式下旨同意签订条约。但在8月29日，摸透道光心理的牛鉴他们已经和璞鼎查签署了《中英南京条约》。1842年9月7日，当道光帝正式同意签约的圣旨到达南京时，第一次鸦片战争早已结束。
据《清宫补闻》中记载：道光在签署《南京条约》之前的晚上，彻夜不眠，绕殿逡巡，不停地拍案叹息，等上谕发下后，他连连流泪，说是对不起祖宗。他希望他的继任者能够为他雪耻，为大清朝雪耻。
