外汇兑换交易市场，可以说是当今世界上最大的金融市场。不过，外汇市场却是诸多交易市场中最晚形成的，因为整个19和20世纪上半叶，世界各主要货币均以黄金为基准，而不是彼此直接在公开市场进行交易。
尤其是1944年，布雷顿森林协定以每盎司35美元的固定比率，确立了美元在世界金融体系的中心地位。在此后的几十年间，外汇市场显然是没有必要的，因为所有主要货币都盯住美元汇率，只能在特殊情况下才能改变，也必须经有国际货币基金组织（IMF）的批准。直到1971年总统尼克松否定了布雷顿森林协议，使美元脱离金本位，释放了其他货币更自由地对美元进行交易。
到了1973年，一个初期的外汇市场才逐渐发展起来，使一种货币的价值相对于其他货币的价值被确定，目的是为了对冲外币风险，不过外汇市场仍然很小，积极参与的主要是国际跨国银行，及以出口为主的大型企业集团，比如福特汽车和通用电气公司等。
此外，外汇交易和其他类型的金融市场是不同的。比如当投资者购买股票或债券时，他或她便拥有了标的资产和未来的收入。
通常来说，如果投资者持有公司股份，在许多情况下，将获得股息收入。而如果投资债券，他或她便是债权人（公司或政府发行的债券）将收到定期利息。
但是外汇交易商就不一样了，他们通常不拥有资产，而只是在投机下赌注：赌一国货币兑换另一国货币的比率，即以一种货币表示另一种货币的价格。也就是通过买进和卖出一种货币，与其他货币交换。这也意味着，在外汇市场是没有所谓牛市或熊市的：货币只可能时而趋强或趋弱。所以有些货币总是不断上升，而有些货币则总是持续下跌。
此外，外汇市场还有另一个重要的区别。在过去的20年，全球贸易比以往任何时候都要强劲，并且全球股市的变动相比以往更加同步而行，因此汇率变化也不像过去那么极端。所以一支个股的价值，在某一年很可能会翻番，或者被腰斩，但是像美元、欧元、日元、英镑和瑞士法郎这些主要货币，在12个月内持强或趋弱的幅度，大约为5%或15%。
因为外汇市场的这些特点，外汇交易员的世界可以说是马不停蹄、日夜不分。而股票市场却不同，美国大公司的股票也可能在东京和伦敦交易，交易员知道必须等待纽约的交易时段，来获得微软或通用汽车最好的价格。同样在北美的交易时段，交易员也更愿意买进或抛售美国债券。在格林威治标准时间，他们则喜欢买进或卖出金属。而外汇是金融市场中唯一的，在很大程度上交易员则是漠视时区、24小时进行稳定交易的一群人。
这一令人羡慕的状态，充分反映了美元在世界上的特权地位，因为外汇市场中超过90%的货币交易是美元。例如，如果有人想把墨西哥比索兑换成捷克克朗，这两种货币很可能会先转换成美元，然后再转换回来完成交易。由于美元在世界各地随处可见，新加坡和伦敦等全球货币市场，同样可以像纽约那样有效地运转。外汇市场24小时交易的这一特性，是所有其他金融市场梦寐以求的，都希望终有一天能够加以复制。
因此，在全美各地的交易大厅里，当交易员手上握有大笔资金，而且关乎输或赢的关键时刻，交易大厅的嘈杂声是可以想象的。正常的活动放缓了，咖啡杯一次次被重新填满，留着齿印的三明治静静地躺在桌上，整个楼层好似重大比赛前的足球更衣室，表面上轻松，实则紧张外加期待。投资者变得犹豫，在新闻播报之前绝不敢做任何大动作。
约翰·泰勒是FX概念对冲基金的创始人，在纽约专门从事外汇交易，他管理着代表美国养老基金、捐赠基金，以及外国政府的大笔资金，所管理的外汇资金约为130亿美元，使其成为全球单一的、以押注外汇获利的最大的公司之一。更确切地说，是对美元和其他30多种货币走势的投注。
全球外汇市场每天的交易量约为3.2万亿美元（是全球股市每天平均3000亿美元的成交量的10倍以上），一个月内货币市场的资金交易量，足以够买整整一年世界所有生产的商品和服务！
由于FX概念是一个活跃的交易者，因其杠杆作用，需要借钱来增加下注的规模，其影响力甚至远远超过其价值130亿的资产。因此，泰勒和他的公司尤其倚重美联储的货币政策，胜过了大多数的市场参与者，他的交易员随时都做好了出击的准备，一旦美联储做出新的货币决定，他们便立刻采取行动，每天交易金额高达数十亿美元！
但是泰勒作为首席执行官，一直在寻找更多的大画面，并且超越了美联储发布的公告。而要做到这一点，他们首先启用了20多种数学模型，根据每个模型提供的每一组不同的变量，找出其中的相关点。在FX概念的工作人员，脑海里不存在汇率变动是随机或不可预测这样的概念，他们坚信过去的资讯必有其宝贵的价值，甚至有些看似矛盾的信号，也可以预测一种货币未来的发展方向。
例如在2006年，当FX概念决定买入美元、卖出日元之前，便有一个模型分析美国和日本之间的利率关系，另一个模型将研究这两种货币历来的交易价格，第三个模型切割、分片的观察日元兑美元的交易波动量。经过综合分析之后，最后才决定购买美元，卖出日元，因此大赚了一票。
这就是今天外汇市场更积极、更复杂的货币交易，至少利用三种数学模型，快、准、狠地预测未来的货币走势。
关乎外汇交易公司生死存亡的输或赢，往往就在千钧一发之际！
