巴菲特在进行每一次的套购决策时，都会对投资企业的收益概率、可能收益数量损概率和可能亏损的数量做出预测。其实这就是巴菲特所说的主观概率法。
在他看来，在瞬间多变的股票市场里，股票的价格往往会受到众多因素的综合影响，而总是呈现出不断变化的趋势。投资者很难在浩如烟海的股票中判断出哪个股票值得投资，哪个股票又不可以投资。所以投资者要想使自己能够投资获利，唯一的办法就是从中筛选出适合自己投资的股票，然后进行投资。此时主观概率法就会派上用场。
这个方法可以帮助投资者在进入股票市场的时候，能够排除众多因素的干扰，以便准确预测所要投资的股票。他说他希望进入那些概率计算准确性高的交易。当一家公司宣布被收购时，巴菲特说“我认为这个事件发生的概率为90%，它的上扬幅度就是3美元，同时它又有10%的可能性不发生，它的下挫幅度是9美元。用预期收益的2.7美元减去预期亏损的0.9美元就得出1.8美元（3×90%-9×1o%=1.8）的数学预期收益。”显而易见，巴菲特的决策过程就是运用主观概率的方法。
巴菲特认为每一个套购行动都会存在一定的风险，而把这种风险降到最低的方法就是运用概率论。巴菲特对于风险套购是持肯定态度的。在他几十年的投资生涯中，风险套购一直都是他获取巨额财富的重要手段。
如果要给风险套购下一个简单的定义，那就是利用两地不同市场所报的证券差价从中捞取利益。它也包括对已宣布购并的企业进行套购。目前风险套购已经成为投资领域普遍采用的做法，但是巴菲特反对有些投资者试图通过对没有宣布并购的企业采取风险套购而从中取利的做法。因为在巴菲特看来，由于总是会有这样或那样的突发事件，导致有些企业并购的计划并没有最终实现。这样的突发事件包括：董事会的人对该并购方案持反对意见、或者说来自联邦政府的压力等等。正如上面所说，风险套购充满着风险，没有人能够十分有把握地说这笔风险套购交易将最终成功。
所以巴菲特总是在完全确定并购的消息十分准确时再做出判断。首先，他会分析消息的确定性。其次，巴菲特认为时间对于风险套购来说是极其关键的。试想，如果投资者用每股27美元的价格购买某家公司，其潜在收益率为6.6%（1.8美元除以27美元）。如果交易顺利的话，能够在6个月内实现，那么投资的年收益率就增长一倍，是13.2%。由此可以看出并购交易时间的长短将会成为决定投资者能否获利的关键因素。只有充分权衡了这个风险套购收益率与其他风险投资收益之间的差别，才能从中选择出一个能给投资者带来更多的收益的投资策略。
巴菲特说：“我们希望做那些概率计算准确性高的交易。”原因是风险套购会受到各种因素的影响，而变得更加风险丛生。在风险套购中从来不存在两个相似的交易，每笔交易都是不一样的，所以投资者并无规律可循，而只有具体情况具体分析了。这时，巴菲特的主观概率法会也许会助你一臂之力。
