从中国经济的发展状况来看，未来CPI指数将逐步回升，温和上涨，2007年央行提高基准利率，这将对债券市场构成阶段性的影响。而根据市场流动性状况，央行可能继续提高存款准备金率或者发行定向票据回收流动性，债券市场面临的政策性风险加大。2007年上半年，央行已加息一次，预计下半年会再次加息。而债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系，利率上升的时候，债券价格便下滑；再加上债券收益率曲线趋于扁平，收益率曲线中长端下降空间非常有限。因此，债券市场继续上涨的空间不大。
虽然，对于国内投资者来说，目前债券基金还不失为投资于债券市场的一个方便的渠道。但直接投资于债券的效果的确与债券基金相差不大。
适时投资行业基金
在适当的时机，投资行业基金，是林奇的基金投资法则。
所谓行业基金，是指投资范围限定在某个行业的上市公司的基金。行业定义既可以是大的行业，也可以是细分行业。行业基金的走向实际上反映了该行业在股市上的表现。林奇认为，“理论上讲，股票市场上的每个行业都会有轮到它表现的时候。”因此，在往组合中增加投资时，选择近期表现暂时落后于大盘的行业。投资者要做的是如何确定表现暂时落后于大盘的行业。如果更细致一些研究，那些已经处于衰退谷底，开始显示复苏迹象的行业是最好的选择。
林奇的基金在投资股市时，总是避开高增长易变行业，关注低增长稳定行业。一般说来，投资于高增长行业几乎是股市中投资策略的一个主流，林奇却对此不屑一顾：“很多人喜欢投资于让人激动的高增长行业，这里总是人潮如涌，但不包括我。我喜欢投资低速增长的行业，例如生产塑料小刀和叉子的公司，但是我也只有在找不到像葬礼服务业这种没有增长的行业时才会这么做。正是在这种零增长行业中才最有可能找到能赚大钱的股票。”
那么，林奇为什么如此与众不同呢？因为他发现：高增长行业吸引了大批想进入该行业分享奶酪的聪明人和强势企业，而众多竞争对手的进入使该竞争变得非常激烈，公司很难持续保持利润率，股价相应会下跌。而低增长行业同时是低竞争行业，公司容易持续保持利润率，股价相应会随着利润的上升而上升。
虽然行业基金在国外十分盛行，但国内专门针对某个行业类别或者细分行业的基金不多，行业覆盖面也远不及全市场。只有具有一定专业分析背景的机构投资者，能发现行业基金的投资价值，及早买入享受超额回报。
那么，行业基金到底适合什么样的投资者？投资行业基金又应该注意哪些事项呢？一般说来，行业基金的投资者往往具备以下几个特点：
1对所投资行业并不了解，但投资目的是为了寻求高回报，因而也具有一定的风险承受能力，可以忍受所投资的特定行业在一定时期内的市场波动。
2对所投资行业了解有限，但对经济动态和产业新闻有所关注，看好特定行业的发展前景，希望分享该行业的高速成长。
3对所投资行业有较深入的分析，同时有一定的时间、精力关注行业动态和个人投资组合的价值波动。
国内目前的行业基金都是投资于某个行业类别的几个子行业，以尽可能地分散投资风险。如湘财合丰稳定基金，就是投资于电力、交通运输、食品饮料、金融等几类细分行业，而这些行业都属于契约规定的稳定类行业。从市场表现来看，这只基金的总回报率属于中上水平，并且风险指标非常合理，充分体现了“防御性强”的特点。
事实上，投资者在投资行业基金时往往构建一个投资组合，配置几只不同的行业基金，既可以缓解某个行业的剧烈波动所带来的损失，又能够享受景气周期不同波段中的企业成长。对于配置的比例，投资者既可以结合市场评论独立决策，也可以主动询问基金管理公司，征求专业意见，以尽量获得一个科学合理的方案。
虽然目前针对行业基金的投资空间还比较有限。不过，随着基金业的快速发展，这种状况很快将得到改变。投资行业基金也是投资者不错的选择，针对行业基金的基金投资策略也将找到用武之地。
定期定额巧投资
定期定额投资，就是无论行情好坏，指数点位高低，每月或其他固定时间都投资一笔钱在基金上。当股市上涨基金净值高时，买到的份额数较少；当市场下跌基金净值低时，买到的份额数相对较多。这样长期坚持下来，投资基金的平均成本会逐步摊低，只要股市长期表现是上升趋势，这种方式获利的机会很大。
如今很多人在投资基金的时候大多选择的是一次性投资，林奇认为，一般中小投资者在投资基金的时候多采取定期定额的投资策略。单笔投资和定期定额在功能上略有区别：前者以投资为主；后者则是兼具储蓄与投资双重的功能。单笔投资因为投资的金额较高、选定单一时点进场，适合投资经验丰富、掌握市场信息多的投资人。在从事单笔投资时，你必须熟悉市场状况，市场或基金本身投资目标的不同往往会决定你的操作策略。投资人需顺应景气循环的基本因素，掌握低买高卖的时点。对单笔投资人来说，在相对低点买进，几乎决定了这笔投资已成功了一半。
定期定额投资是在固定时间间隔以固定金额投资基金。一般可以不在乎进场时点，但必须经过一段长时间才比较容易看得出成效，最好能持续投资三年以上。利用定期定额方式投资基金可以平均成本、分散风险，因为是每隔一段固定时间投资，不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，因此在基金价格走高时买进的单位数较少，而在基金价格走低时买进的单位数较多，长期累积下来，成本及风险自然会摊低。
定期定额投资的另一大特色是在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期、有目的性的投资。对于一般投资人而言，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，既能强迫储蓄又不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。而且投资期间愈长，相应的风险就越低。一项以台湾地区加权股价指数模拟的统计显示，定期定额只要投资超过10年的期间，亏损的几率接近零。而且这种“每个月扣款买基金”的方式比起自己投资股票或整笔购买基金的投资方式，更能让花钱如流水的人在不知不觉中每月存下一笔固定的资金。你在三五年之后，会发现自己竟然还有一笔不小的“外快”。
从逻辑上来讲，定期定额的投资方式不考虑市场行情的波动，定期买入固定金额的基金。当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额数就会较多，这样便自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。长期下来，每期的分散投资能摊低成本和风险，使投资成本接近大多数投资者所投成本的平均值。
统计资料显示，长期坚持定期定额投资，即使遭遇连续几年的熊市，仍可实现资产增值的目标；而如果赶上了牛市，此前定期定额所购买的份额恰恰处在了底部，更可分享快速上涨的高额收益。
同时，定期定投还可以让投资人量入为出，设定投资预算。每个月固定经由银行或相关机构自动转账形成投资，也会在无形中强迫投资人养成类似固定储蓄的习惯，经由时间的累积产生聚沙成塔的巨大效果。
小邵今年硕士毕业，最近比较有闲，受周围人影响，对基金产生了浓厚兴趣。在家研究了半天，决定拿出家人给她的2万元，去基金市场上小试牛刀。后来发现，原来跟她有同样想法的人还真不少，不论是咨询柜台前，还是购买窗口前都已人头攒动。面对149只可购买的基金，她傻了眼，究竟该买哪只，要怎么组合才能降低风险，脑袋里全是一个个大问号。
对于像小邵那样对开放式基金还不熟悉，而且不愿意拿出一大笔资金投资的人来说，选择定时定额投资是一个很好的投资理财的办法。
但是，定期定额投资基金也有需要引起重视的几个方面，比如要选择合适的基金产品、掌握获利时机等。定期定额投资要注意以下几点：
1设定理财目标每个月可以定时扣款3000元或5000元，净值高时买进的份额数少，净值低时买进的份额数多，这样可分散进场时间。这种“平均成本法”适合筹措退休基金或子女教育基金等。
2选择有上升趋势的市场超跌但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，只要看好未来长期发展，就可以考虑开始投资。
3投资期限决定投资对象定期定额长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能遵守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金其实更能提高收益，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。如果较长期的理财目标是5年以上至10年、20年，不妨选择波动较大的基金，而如果是5年内的目标，还是选择绩效较平稳的基金为宜。
4掌握解约时机定期定额投资的期限也要因市场情形来决定，如果即将面临资金需求时，例如退休年龄将至，就更要开始关注市场状况，决定解约时点。
5善用部分解约，适时转换基金开始定期定额投资后，若临时必须解约赎回或者市场处在高点位置，而自己对后市情况不是很确定，也不必完全解约，可赎回部分份额取得资金。
长期“投基”胜过短期
林奇曾说过：“不考虑那些偶然因素，股票的表现在10——20年的时间里是可以预见的，至于想知道它们是否在今后两、三年内走高或者走低，不如掷个硬币看看。”这样的言论听上去似乎不像出自普遍只关注股价短期回报的华尔街人士之口，林奇有这样的理念也正是他能脱颖而出的关键。他从不去考虑所谓买入时点或试图预测经济走势，只要所投资的公司基本面没有发生实质性改变，他就不会卖出股票。
一些人自诩为“长期投资者”，但是一旦股市大跌（或者是稍稍上涨）他们马上就从“长期投资”变成了短期投资，在股市大跌时宁愿损失极大也会恐慌性全部抛出自己所持有的全部基金，或者在能够得到一点点小利时也会迫不及待地将基金全部抛出。在波动不定的股市中，投资者很容易陷入恐慌。在林奇掌管麦哲伦基金以来，这个基金在8次熊市时期基金单位净值曾下跌过10％——35％，1987年8月这个基金的净值上涨了40％，而到11月份又下跌了11％。经过这一番折腾，一年下来林奇的投资收益只有1％，这才勉强维持了林奇从不亏损的投资纪录。
在基金投资中，一直持有基金的长期投资人的收益率，要远远超过那些频繁买进卖出基金的短期投资人。对于小基民来说，频繁买进卖出基金要支付很多交易成本。
对一些有潜力的股票，林奇持股时间大多在两三年以上。他也曾经一再告诫投资者，对那些成长性很好的公司的基金，在恰当的时候买入后，不要轻易卖出。而且他还认为基金净值下跌并不是卖出基金的一个好的理由。
这个卖出建议对于2004——2007年的中国基金市场来说有着极强的实践意义，长期持有为什么会有着这么大的魅力呢？首先，长期持有减少了手续费用的损失；其次，长期持有对于个人投资者来说可以集中精力深入挖掘所持有基金的潜力；最后，长期持有可以减少对于趋势的错误判断。
华尔街有一个词汇，它的意思是指能涨10倍的股票，对于那些希望在投资上有所成就的人们，寻找一支能涨十倍的股票应该成为其必修课程。一支能涨十倍的股票对你意味着什么？或许你买了10只股票，9只都在赔钱，只要有一只能涨十倍的股票，就足以让你起死回生。中国股市出现过能涨十倍的股票吗？答案是肯定的，中国股市从来不乏能涨十倍的股票，缺少的只是发现并坚定持有。
股市上的TEN BAGGER，对基金来说，同样适用。
但很多投资者却多为短线交易客，即使发现了一只明星基金，也没有耐心和它厮守十年。很多人在买进基金之后，时刻都在关注行情走势，一点点小波动就能让他坐立不安。林奇提醒投资者，如果你坚信自己买对了基金，根本用不着每天关注行情，一个月看一次就已经足够。每天关注行情的人，大多会被日常波动弄得茶饭不思，从而成为一个短线交易客。
投资基金，最忌讳的是你用价值投资的手段分析一支基金，却用短线手法来交易。频繁的短线交易，不过只是为券商带来了丰厚的手续费。
短线交易、波段操作的难度其实更大于长线投资，即使运气好，也不过只能挣点蝇头小利。因为缺乏足够的定力，常常在买进几天之后就匆匆卖出，然后再去寻找另外一支基金做“长线投资”。市场上经常可以见到的情况是，你在卖掉一支基金之后，它很快就开始上涨，然后你对着这只基金捶胸顿足。经过几次这样的“经典交易”后，你损失的不仅是宝贵的
本金，还有投资基金的自信，失去自信后，你就应该和基金说再见了。
如果想要获得10年10倍的收益，换一种思路或许也能做到，很多人在基金上交易，都希望每年能获得巨额收益，比如一年翻番甚至更多，但结果总是事与愿违。常见的结局是，在10年或者更短的时间内，你的本金已经所剩无几。如果适当降低你的目标，每年稳定获得30％的年收益，10年后也可以获得10倍的收益。
