“我们的经济命运将取决于我们所有的公司的经济命运，无论我们的所有权是部分的还是全部的。”巴菲特的投资策略，用简单的一句话概括就是：“以大大低于内在价值的价格，集中投资于优秀企业的股票，并长期持有。”
身为一个股民，你可曾尝试过集中投资？也许你觉得那太冒风险，还是分散投资比较安全。可是人的精力是有限的，如果买了众多的股票，你是否有时间对它们进行一一分析？到现在为止，你能记得几种股票的名称？能对哪几种股票了如指掌？
注意力被多个目标牵扯，反倒失去了投资的意义。与其这样，还不如集中力量做几个大的投资项目。这就是集中投资，它让你把钱集中在几个股票上，让你的钱以更快的速度增长。当然，并不是每个人都有胆量进行集中投资的，只有有魄力有胆识的人才可以！而你是吗？
如果你的答案是肯定的，那你就要熟悉下一个问题——如何进行集中投资？
首先，你要寻找到能够在市场中长期收益较高的股票。当然，这需要你的科学分析和一段时间的对股市的考察。然后将你手里的资金按照不同比例购买它们。这样做的原因是，集中投资更容易得到较高的回报。这是一种极为简单有效的策略，不过，同样的，集中投资的风险也比较集中。一旦亏损，损失巨大。
其次，你要知道你所投资的股票应有几种。根据众多投资大师的建议，认为买5～10只股票比较合适。若少于这个数字则可能太过集中，不利于分散风险，而超过这个数字，就不能算是集中投资了。何况，真正杰出的公司比较少，你没必要为一些普通股浪费心力。只有最好的股票才值得你购买，若单是买普通股，多了反而不好。
实际上，在股票市场中投资者唯一强劲的敌人就是自己。而风险往往也就源自于自己对股市形势了解的不充分，进而做出了错误的判断。
关于集中投资，英国经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯曾发表过精辟的见解，他说：“那种通过撒大网来降低投资风险的想法是错误的，因为你对这些公司知之甚少，更别说有特别的信心了。我们每个人的知识和经验都是有限的，就我本人而言，在某一个特定的时间段里，能够有信心投资的企业也不过两三家。”他的这种看法提示我们，个人知识与精力有限性，在这个框架之内，你能真正了解的股票数目很少，而那些你不了解的股票，是不适合去投资的，集中投资才是投资者的上上之选。
（第42节）越简单越赚钱
有句谚语是这么说的：智慧的人把复杂的事情做简单，愚蠢的人把简单的事情弄复杂。其实投资市场并没有想象的那么复杂，人生要想获得财富上的成功，只要做对几件大事就好。往往最简单直接的方式是最有效的。
哥伦布发现了一个新大陆。当时有很多人都跑来向哥伦布表示祝贺。
皇室也特意为哥伦布举办了盛大的庆功宴，请他讲述探险中的一些故事，大家都围坐在一起津津有味地听着，这时一个嫉妒哥伦布的大臣不屑一顾地揶揄道：“哼，地球是圆的，任何一个人只要坐船去航行，就可以达到大西洋的那一端，都能发现新大陆，这有什么值得奇怪和炫耀的？”另外几个大臣也随声附和，觉得这个大臣说得也有道理，宴会的气氛有些尴尬。
这时，哥伦布的扞卫者和朋友都为哥伦布辩解，他们知道航海旅行远没有嘴上说的那样轻巧，而是困难重重，不是每个人都可以做到的，但是他们还没开口，哥伦布已经要人去拿了几个煮熟的鸡蛋过来。
哥伦布把鸡蛋放在大厅的饭桌上，然后邀请刚才对他表示怀疑的几个大臣一起来做一个简单的游戏，人们聚集在他们周围。哥伦布说：“这个游戏其实很简单，只要你们谁能把鸡蛋竖在桌面上，谁就是最后的胜利者。”大臣们试验了好几回，每次鸡蛋都无法立起来，他们认为这根本就是不可能的事情，鸡蛋根本就无法立在桌子上。
正当大家都纷纷表示不可能做到时，哥伦布拿起一个鸡蛋，使劲向桌面砸去，鸡蛋的一端被砸碎了，同时也稳稳地立在了桌子上。
投资作为一种赢利手段，已经经过了几百年的发展，至今已经形成了种类繁多，方法纷繁复杂的投资市场。在投资市场上可供选择的工具五花八门、种类繁多，除了传统的物业、股票、储蓄、债券以外，黄金、期权、期货等投资工具也日益的流行起来，以至于初学者刚一接触，往往感到无所适从。他们在面对那些复杂的分析方法时往往走向了两个错误的极端：一个是高山仰止，对于那些所谓专家的专业术语敬仰崇拜，然后用各种理论生搬硬套，唯独放弃自己的清醒头脑；另一个就是干脆放弃学习相关的投资知识，纯粹跟着感觉走。这两种方法对于一个聪明的投资者来说都是不可取的。
一般人都会以为，投资是那些银行家们“聪明的脑袋”设计出来的游戏，听起来越是高深的产品，就越有可能赢取更大利益，其实不然。美国发生的次级房贷风暴就是一个最有利的证明，美国次贷危机带给全世界投资人最大的其实就是：复杂的财务金融工具未必是投资的万灵丹。
用简单的方式创造过的富翁的奇迹不胜枚举，比如比尔·盖茨只做软件，成为了世界首富；巴菲特专做股票成为亿万富翁；英国女作家罗琳，40多岁才开始写作，只写哈利·波特的故事，竟然也成了亿万富婆。这也可以证明，每个行业都有赚大钱的机会。
投资大师巴菲特虽然住在偏远的故乡小镇奥马哈，房间里只有简单的几样东西：报纸数据、年报和电话，但是他却可以做出最精确的市场判断。巴菲特教你一个最简单的办法，就是“用脚跟切实的感受市场的温度”。比如在半年以前，到一些餐厅吃饭，需要排上一个小时的队，但是现在，不用排队随时都可去找到空位，显然美国的经济比半年前衰落了很多。而巴菲特购买股票的操作策略也再简单不过了：“买便宜货”，然后持有，等到价格上涨后再卖出去。巴菲特在一次演讲中，向听众谈到他的致富之道的时候，他只说了几个字：是习惯的力量。只有当你习惯了做一些事情，长期的去实施，不断地重复简单的过程就是成功的要诀。关掉外面嘈杂的声音，回归理财的初衷，用自己最熟悉的投资工具，最简单的策略，不管是长期投资也好，低买高卖也好，你会看到简单投资的力量。
由此可见，作为市场投资的初学者来说，每天周旋在看不完的经济数据当中，是不可取的，你会发现看得越多反而越复杂，越不知所措。面对复杂的环境，专注于自己的投资目标，找出适合自己投资性格的简单投资工具，那么就算你面对多么险恶的投资环境，也无法阻碍你财富的稳定增长。天下赚钱方法千千万，最简单的方法最赚钱。条条大路通罗马，但万法归一，简单有效的方式才是最好的。
（第43节）邓普顿教你逆向投资
投资市场风云变幻，一夜暴富者有之，功败垂成者亦有之。然而在投资界能屹立不倒者可谓屈指可数，邓普顿就是其中之一。邓普顿爵士是邓普顿基金集团的创始人，一直被誉为全球最具智慧以及最受尊崇的投资者之一。《福布斯》杂志称他为“全球投资之父”及“历史上最成功的基金经理之一”。
作为上个世纪最着名的逆向投资者，邓普顿的投资风格可以这样归总：寻找那些价值型投资品种，也就是他说的“淘便宜货”。并且要放眼全球，而不是只关注一点。邓普顿的投资法宝是：“在全球范围寻找低价的、长期前景良好的公司作为投资目标。”
也许2000-2002年的金融危机带给我们的最大教训是，不应该只关注那些市场中最热门的板块，而放弃系统性和多样化的投资策略。大多数投资者对风险存在严重误解。我们有一种思维倾向，当看到某种投资上涨的时间越长，就认为这种趋势越有可能保持下去；相反，如果某种投资下跌的时间越长，我们往往会认为它越有可能在未来继续下跌。这种想法在大多数时候是完全错误的，它形成了一种最古老的成功投资原则的基础：逆向投资原则。
根据对邓普顿逆向投资原理的总结，我们可以得出以下精华结论：
1．我们要认识到人类处理大量信息能力的局限，更多的信息并不意味着更高额的回报。
2．不要根据“相关性”来作出投资决策。股市中所有的“相关性”，不管是真实的还是幻觉，都会很快改变并且消失。
3．当心预测投资方法，人类处理复杂问题的局限性使我们不能预测未来。
4．分析家的预测往往过于乐观，对他们预测要做适当的下调。
5．现在大多数分析方法都基于失误率极高的预测，这种基于并不准确预测基础上的分析方法是该抛弃的。
6．在一个激烈变化的经济环境下，由于政治、经济、产业和竞争条件的变动，采用过去预测未来是不可能的。
7．对于投资要有现实的态度，要防止人类过于乐观和过于自信的本性，在投资时要预计到最坏的事情发生。
8．投资于冷门股，反而可以从分析专家的预测误差中受益。
9．无论正面还是负面误差，对“最好”和“最差”的股票的影响正好是截然相反的。
10．相对于“最优”的股票而言，预测误差总体来说会提高“最差”的逆向股的表现。正面误差可以使“最差”的逆向股增值，但对“最优股”却没有太大影响。负面误差使“最优股”价格下跌，但对“最差”的逆向股却无大碍。收益误差的影响预测是持续的。
11．被专业人士看好的股票往往表现不佳，反之，不被看好的都有出色的表现。股市有重新评价股票价格的机制，但这个过程往往是缓慢的，有时候甚至是极其缓慢的。
12．按照低P/E、P/CF、P/BV值或高收益标准，购买增值潜力大的逆向股，尽管当前他们并不受青睐。
13．价位较高的概念股不可能带来高额的回报，真正的蓝筹股是逆向股票。
14．避免不必要的交易，长期内交易成本过高会降低总收益。逆向股票的优点在于能长期保持较高收益，从而有效减少了交易费用。
15．根据四个逆向指标选择任一行业中的逆向股，而不必顾及该行业整体价位的高低。
16．不要被个别股票的近期收益率或整个市场迷惑了，当它们严重偏离过标准的时候，股票的长期收益率更可能重新得到。如果收益率过高或过低，它们很可能不正常。
17．在危机中，仔细分析导致较低股票价格的各种因素——通过审查，这些原因多半都站不住脚。
18．尽量做到分散投资，一个好的投资组合应是相应大公司数量的2倍。
19．除非你确信会赢，否则不要购买差价太大的小盘股。
20．尽量回避波动性大规模小的基金，它们往往在巅峰时跌向波谷。
（第44节）创建适合自己的投资组合
投资者进行的投资应该是一种理性投资，它是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合，它的目的在于分散投资风险。投资者选择适合自己的投资组合，进行理性投资，以不影响个人的正常生活为前提，把实现资本保值、增值、提升个人的生活质量作为投资的最终目的。因此，个人投资首先必须使财产、人生有一定保障，无论采取什么样的投资组合模式，无论比例大小，储蓄和保险都应该是个人投资中不可或缺的组成部分。
任何投资组合都必须做到分散风险，按照不同的年龄，根据自己的收入和经验的增长，不断调整投资范围和扩大投资组合，一步步走上财富之路。
大至企业，小到家庭与个人的投资，都应该遵循着强强联合的组合战略，这对于我们日常中的投资具有非常重要的指导意义。从个人和家庭投资理财的角度出发，如何优化投资组合，做到强强联合成了紧迫的问题。其中有很多客观方面的条件是值得我们注意的，比如，一旦投资者经过仔细的分析个人的实际情况制订了合理的投资组合计划，那么无论一时间外界出现了多么诱人的投资项目也不要轻易打破自己原有的理财投资规划格局。总的来说，优化个人金融理财投资组合可以从以下两个方面入手：
一方面，理财产品投资组合格局要稳定。
一个理想的投资理财组合就是要把资金分别放在储蓄、债券、基金、股票或实业及其他项目上。同时做到根据现实不断变化的情况，进行部分内容和比例上的灵活优化调整。只有这样，才能稳定理财，达到财富增值保值的目的。
另一方面，不同风险下的资产组合类型要分配合理。我们通常把金融投资产品分为为五种类型，它们分别为现多备用型产品、无风险固定利息产品、低风险固定利息产品、浮动收益产品、高风险浮动收益产品。每个单元格都包含两层，上面的一层数字是标准的资产组合，下面的一层数字是在考虑各种经济政治影响因素的情况下资产组合的可调整范围，其中现金备用主要包括现金和银行的活期存款。
其中按风险程度来看，无风险固定利息产品主要包括银行一年以上的定期存款、凭证式国债。低风险固定利息产品主要包括银行的本外币理财产品、货币基金、记账式国债、分红型保险等。低风险收益产品主要包括：债券型基金、外汇买卖、黄金、平衡型基金。高风险投资产品主要包括：股票基金、股票、期权。
在进行一番仔细的分析评估之后，相信投资者已经制定出了适合自己的组合配比，这样的强强组合可以为投资者带来以下几点好处：
1．有助于争取了更多的投资机会
只做一个品种，就只有从一个品种获得收益的机会。如果这一个品种长期处于无规则震荡或其流动性大幅度减弱，将无法从该品种上面获利。而做多个品种，则可以获取多个机会。
2．充分使用资金
因为要确保风险在可以控制的范围内，所以单个品种不可以用太满的仓位。如果要绝对控制风险，一个品种只能用10%的资金：只做一个品种，资金就只有10%的利用率；如果总共组合7个品种，可以充分使用70%的资金。
3．使投资回报率最大
假定每个品种平均一年有200%的回报，只用10%资金做一个品种，一年只会有20%的回报，而组合7个品种组合结果使得总资金的回报达到140%；
一定赚钱的方法的前提是时间和资金的无限。组合是一种神奇的理念，你可实现将交易所、周期、风险或者交易方法进行强强联合，从而发挥意想不到的效果。借助投资组合，投资者可以争取到时间和资金的相对无限，从而获得风险最小化和收益的最大化。但要注意的是，每个人的情况都各有不同，在搭配组合时一定要注意结合自身的实际情况，不能人云亦云，盲目听从他人建议。
