沃伦·巴菲特（Warren Buffett），美国投资家、企业家、慈善家，被称为股神，尊称为奥马哈的先知、奥马哈的圣贤。1930年8月30日出生在美国内布拉斯加州的奥马哈市。他从小就极具投资意识，1941年，11岁的巴菲特购买了平生第一张股票。1947年，巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务和商业管理。两年后，巴菲特进入哥伦比亚大学金融系，拜师著名投资理论家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆门下，巴菲特如鱼得水。1956年，他回到家乡创办巴菲特有限公司。1964年，巴菲特的个人财富达到400万美元，而此时他掌管的资金已高达2200万美元。1965年，35岁的巴菲特收购了一家名为伯克希尔-哈撒韦的纺织企业，1994年底已发展成拥有230亿美元的伯克希尔工业王国，由一家纺纱厂变成巴菲特庞大的投资金融集团。他的股票在30年间上涨了2000倍，而标准普尔500家指数内的股票平均才上涨了近50倍。根据《福布斯》杂志公布的2008年度全球富豪榜，拥有约620亿美元净资产的巴菲特已经超过卡洛斯·斯利姆·埃卢和比尔·盖茨，成为全球首富。在第十一届（2009年）慈善募捐中，巴菲特的午餐拍卖达到创记录的263万美元。2008年的午餐由香港对冲基金经理赵丹阳以211万美元拍下，而此次中标价比之更高出了24%。
巴菲特一生经历过无数次的牛市和熊市。巴菲特至今已经历了四次大牛市，他是如何正确应对以保证取得长期稳定的业绩的呢？
巴菲特人生的第一次收益从1956年开始，这以后的十年里巴菲特的收益是11倍，而相比之下，这十年美国大盘的涨幅只有1.26%，巴菲特的投资收益远远超过大盘。美国股市大幅度上涨，涨了40%，突破了1000点大关，交易量也大幅度上升，日平均交易量比十年前猛涨了六倍。当时的股市也是非常的疯狂，收益率很高。IBM收益高达39倍，雅芳高达96倍。这时候巴菲特非常的痛苦，因为当时股票收益率非常高，很难找到他中意的便宜股票。他就在家里面左思右想，想了整整半年，到1965年，他做出果断的决定，与他的投资合伙人说：我要解散公司，退出交易，不再管理你们交给我的股票。因为，股市太高了，现在的市场环境我根本无法预计，我不想让以前十年创下的辉煌业绩受到损失。可以说他的决策非常英明，因为从下半年开始大盘就从1000点跌到800点，第二年大盘又继续下跌，跌幅过半。那么，巴菲特在第一次大牛市的时候，他退出股市给我们什么样的启示呢？第一，不用自己不擅长的方式。尽管明天股票都在狂涨，买哪一只股票都会赚钱，这种方式短期是可以的，但是长期肯定是会亏本的。这种方式不是巴菲特所擅长的，所以他坚决退出市场。第二，控制自己的贪念。他没有等到最高位，而是在之前就谨慎行事，没有被疯狂的赚钱大潮冲昏头脑。贪婪必定导致灭亡。上帝要想你灭亡，首先就是要你疯狂，疯狂必定使每个人都很贪婪。
在1970年大盘迅速下跌以后，到1971年、1972年，大盘仍然大幅上涨，巴菲特又遇到了第二次大牛市，其实这个大牛市是第一次大牛市的延续。1966年解散公司以后，巴菲特手中只持有一家公司的股票，他是这家公司的第一大股东。巴菲特所有的身家都投到了这家公司里面，他手头全部是现金，基本上没有什么股票。当时巴菲特手里面16%是股票，84%是现金和债券。他在等待时机。到1973年，股票大盘从1000点跌到800点。1974年，两年大盘跌了40%。从最高的1000点跌到580点，跌幅高达40%，买股票的好机会到了。巴菲特大量买入，接下来大盘迅速上涨，大盘涨了60%，巴菲特赚了80%。为什么巴菲特赚得比大盘多呢？因为他认为大盘肯定会有大跌。在大盘跌到最低的时候、跌到人人都不敢买股票的时候，我们应该做什么呢？就是买入！
第三次大牛市是在1987年。从1984年到1986年美国股市狂涨，这时候巴菲特都非常的冷静。他分析说：现在的大牛市即使下跌50%也不好奇，这是正常的。巴菲特在1984年，就是大牛市见顶前两年，就开始抛股票，到1987年大牛市见顶之前，巴菲特已经基本上把所有的股票都抛掉了——除了三只股票之外：美国广播公司股票、一家保险公司的股票和华盛顿邮报的股票。1987年10月19号，大盘一夜之间下跌了五百多点，跌幅高达22.6%。巴菲特的情况如何？巴菲特一天损失了3.42亿美元，相当于人民币25亿元。他手下的员工却天天看到巴菲特静静地坐在办公室里面看资料。让大家没有想到的是，10月份刚刚出现大跌，到年底的时候，大盘又迅速反弹，而巴菲特赚了多少呢？是20%！又是远远高于大盘。在之前的1982-1985年，美国股市上涨了48%，而巴菲特的业绩是64%，都远远战胜大盘。这就是因为他的三只重仓股一次都没有动过。巴菲特说投资的秘诀可以归结于一句话：选好一家竞争优势非常强的、具有长期竞争优势的公司，长期持有。
接下来离我们最近的一次大牛市在1999年。这波大牛市，最主要的推动力是网络股、科技股。这时候牛市达到顶峰时，大盘上涨了2.1%，而巴菲特的收益率是多少呢？只有0.5%，这是巴菲特历史上投资业绩最差的一次。为什么呢？因为巴菲特的股票是可口可乐这些传统行业股，网络股、科技股一只都没有买。这时候，他的股东开股东大会指责他为什么不买科技股。很多报刊都在批评他，说巴菲特过时了，不灵了。巴菲特听到批评和质疑的时候，一点也不在乎。结果到2000年，美国股市开始下跌，连续三年，股市跌幅超过一半，而巴菲特这三年赚了10%。也就是说，他以60%的优势超过大盘。原来网络股、科技股泡沫出现了，这些股票跌价，而巴菲特重仓持有的股票，由于业绩稳定，股价重新得到市场的认可，股价反而得到了提升。巴菲特后来解释说，在大牛市里面，网络股、科技股，他为什么一股都不买呢？因为他的投资策略就是具有长期经营优势，持有这些超级明星公司的股票，才能长期赚钱。
巴菲特讲过这样一个故事：旅鼠是生活在靠近北极村这一带的鼠类动物，这种旅鼠有一个特点，一窝能生十三四个，而且这些小老鼠再过三四个月又能生一窝小老鼠，所以北极村老鼠太多了。这些旅鼠就向下面迁徙，但是在跑到冰山悬崖的边缘时已无路可走，前面的老鼠就纷纷往大海里面跳，后面的老鼠也跟着前面的老鼠往大海里面跳，你就会看到茫茫的大海边上，一大群、一大群老鼠往大海里面跳。巴菲特告诉我们，在大牛市，你盲目跟着前面的人就是投海自尽而已。
在巴菲特的财富人生中，之所以能够赚到钱，第一个是要求正确思考，第二个是独立思考。
