夏仁宗去世后，西夏也开始步入了由盛转衰的时期。内乱不断，外患频频，国力衰弱，在强大的蒙古兵团的不断打击下，西夏终于灭亡了。
夏仁宗于乾二十四年（1193）去世，长子纯即位，是为桓宗。桓宗即位后，大体遵循仁宗时期的大政方针，继续推行附金和宋的政策。
盟友兵戎
桓宗在位的最后一年，天庆十三年（1206），铁木真带领的蒙古国兴起并逐渐壮大。来自蒙古国的威胁迅速地将西夏推向衰亡的历史进程。天庆六年（1199），仁宗的弟弟越王仁友亡故。仁友之子安全上表请求承袭越王的爵位。桓宗没有同意，并将其降为镇夷郡王。安全心怀不满，萌动篡位夺权之心。
天庆十三年安全与桓宗的母亲罗太后密谋，废桓宗。三月，桓宗暴病而亡，安全继位，是为襄宗。
襄宗执掌政权后，蒙古军再三入境骚扰、挑衅。
应天四年（1209）春，蒙古铁骑在大汗铁木真的率领下，南征西夏。四月，陷兀剌海城。七月，进逼中兴府。襄宗派兵5万抵御，相持两个月。后被蒙古引水灌城，成吉思汗派使者入城谈判，襄宗称臣，并嫁宗室之女和亲。
蒙古接连不断的用兵，促使西夏改变了长期与金结盟友好的策略，开始依附日渐强大的蒙古，对金国开始了长达10余年的战争。兵戎相见，夏金双方均损失惨重，深陷战争的泥潭。西夏国内的阶级矛盾亦随之进一步激化。
皇建二年（1211），皇族齐王李遵顼发动宫廷政变，废襄宗安全，自立为帝，是为神宗。神宗当政后，全盘承袭了襄宗安全的亡国政策：坚持附蒙古抗金。西夏国内，随着战事不断，经济凋零，矛盾、危机重重。
联蒙抗金没有解除西夏潜藏的危机，到头来，蒙古依然对西夏垂涎不止，多次借机出兵围攻西夏。神宗为了逃避大敌当前的现实，匆忙将帝位传给儿子德旺，自称太上皇。德旺即是献宗，继位时43岁。
乾定二年（1224）二月，献宗继位的第二年，蒙古征伐西域未还。献宗派遣使者与漠北各部落进行联络，打算结成抗击蒙古的联盟，以牵制蒙古军的入侵。五月，西域战事结束，成吉思汗获悉西夏联合漠北的活动。亲自率兵进攻夏国沙州（甘肃敦煌东），攻了一个月，未能攻克。九月，派大将木华黎之子索鲁等从金国战场转攻西夏银州，守将不敌，夏兵死伤数万，数十万牲畜遭掠夺。献宗派使者向蒙古请降。
联金抗蒙
经历了蒙古的沉重打击后，献宗认识到，要使国家继续存在和发展，必须改变国策，联合盟友，共同抗蒙。
乾定二年（1224）十月，献宗采纳了右丞相高良惠联金抗蒙的提议，派遣使者南院宣徽使罗世昌等赴金议和。次年八月，两国停止了多年的征战，达成议和：西夏奉国书称弟，以兄弟之礼事金，各用本国年号，遇战事双方互相支援。
此时的夏金两国，经历多年的战争，都已兵虚财尽，国力大不如前。即使联合抗蒙，也无法抵御蒙古铁骑的进攻。夏金的灭亡亦只是时间的问题。
天命覆亡
与金国相比，西夏国小力弱。它首先成了蒙古掠取的目标。
乾定三年（1225），成吉思汗从西域回到漠北，得知献宗收纳其仇敌赤腊喝翔昆和不派遣质子，决定大举讨伐西夏。
次年二月，成吉思汗率领10万大军攻入西夏。占领了西夏的军事重镇黑水、兀剌海等城。
蒙古大将阿答赤率军与畏兀儿亦都护进攻沙州，被西夏诈降迷惑，兵败。蒙军稍作休整，又全力强攻。沙州军民在守将籍辣思义的率领下，顽强抵抗。蒙军于夜间挖地道攻城，被夏军识破并纵火，伤亡惨重。经过一个月的坚守，沙州城破。
同年五月，蒙军攻占肃州城。不久，太上皇李遵顼亡故。同年六月，蒙军乘胜进攻甘州，甘州城军民奋力抵抗，终于不敌，守将战死。七月，蒙军攻占西凉府，守将不敌，战败投降。
经过蒙古军接连的攻占，西夏所属的河西地区，几乎全部沦陷。
献宗眼见蒙古军大举进犯，锐不可当，忧悸不知所措，不久病逝。末主李继位。此时的西夏国，已然日薄西山，奄奄一息。
乾定四年（1226）八月，成吉思汗攻至黄河九渡。十一月，进攻灵州。末主李派大将嵬名令公领兵10万前去解围，结果大败，灵州沦陷。蒙军攻克灵州后，向中兴府推进，准备一举攻占都城，灭亡夏国。
宝义二年（1227）元月，蒙军抵达中兴府。成吉思汗留下攻城军队，自己率部南下，渡过黄河，攻打积石州，进入金国境内。
中兴府被蒙军围困，外援被阻断。右丞相高良惠“内镇百官，外励将士”，与军民日夜拒守。四月，高良惠积劳成疾，而亡。不久，成吉思汗回师，派使者察罕去中兴府劝降，被李回绝。
经过半年的围困，对峙，中兴府弹尽粮绝，军民疲惫不堪。六月间，西夏发生强烈地震，房屋纷纷倒塌，瘟疫流行蔓延，守军无力抵抗，李派遣使者请降。
其以“备贡物，迁民户”为由，乞盼宽限一个月。蒙军同意。
不久，夏国末主李率领文官李仲谔、武将嵬名令公等出城归降。
七月，成吉思汗病故。蒙军遵照遗嘱，杀末主李及降臣，西夏灭亡。
延伸阅读
黑水城，一座湮灭在历史长河中的古城，位于内蒙古额济纳旗达赖库布镇东南25千米的荒漠中。它是西夏王朝的北部重镇，也是连接河套和中亚地区的交通要道。干燥的气候和干燥的土壤，把黑水城的古代遗物都完好地保存了下来，其中，有许多是极为珍贵的历史文物。而令人遗憾的是，在新中国建立以前，已有大量珍贵文物被外国的“探险家”们盗掘走了。最早来到黑水城挖掘宝物的是俄国的探险队。1908年，俄国人科兹洛夫大佐，受俄国皇家学会的派遣，率领探险队来中国探险。他曾三次来到黑水城，进行了大范围的盗掘，获得了大量西夏文书和元代纸钞等珍贵文物。步科兹洛夫的后尘，美国、瑞典、法国、日本等国家的“探险队”、“考察团”相继来此考察、挖掘，致使黑水城遗址遭到更大的破坏，大量的珍贵文物都先后流散于世界各地。新中国成立后，黑水城遗址受到国家的高度重视和重点保护。从20世纪60年代起，中国的文物工作者曾多次到黑水城进行科学考察。20世纪80年代初，又对古城遗址进行了长达两年时间的科学勘探和考古发掘工作。出土的遗物以古代文书为主，有汉文、西夏文、畏兀尔蒙文、八思巴文、藏文和古波斯文等各种不同文字的文书，共计3000余件。其中，汉文文书最多，有2200余件。黑水城出土的大量文书，全面、真实地反映了当时的社会状况和当地经济、文化的发展水平。这些文书，不仅是极为珍贵的古代文物，也是黑水城历史沿革的最好见证。
