羿再也见不到妻子嫦娥了，心中异常苦闷。他常常出去散心，终于有一天在洛水边遇到同样郁郁不乐的洛神宓妃。
初次相见，宓妃崇拜神射手的英雄事迹，大羿惊叹洛神的绝美身姿。两人便聊上了，相谈甚欢。聊着聊着，难免提到各自的伴侣，羿提到嫦娥偷吃不死药，抛下他一人留在人间，难免伤心。宓妃则痛述河伯冯夷水性杨花，每年都要找妙龄少女寻欢，自己只好回到洛水忍受空虚寂寞。相似的境遇让两人走得更近，从此，羿每天都要来到洛水陪伴宓妃，互诉衷肠。
羿和宓妃之间的暧昧传到河伯冯夷耳中，冯夷想到宓妃毕竟是自己的妻子，要是给别人抢走了，自己的面子往哪里搁。于是冯夷化作一条白龙，从河水游到洛水，从水里出来直冲向羿。羿见一条白龙从水里出来，以为要伤害宓妃，急忙拿起弓箭就射了出去。宓妃认出白龙就是冯夷所化，想阻止羿，说：“别射，他是冯夷！”但是来不及了，只见羿射出去的这一箭，正中白龙的左眼。冯夷忍痛潜回水里治疗，从此冯夷瞎了一只眼。
冯夷上天倾诉，要求惩罚羿。昊天上帝评判：河伯没有安居水府，而是化作水怪，兴风作浪，故有此一劫。冯夷只好灰溜溜地回到河水里，从此安分守己多了。
再说逢蒙在羿的调教下，射术日益精湛，几乎达到和羿一样的水平。而逢蒙想做天下第一神射手心切，想到羿的射术无法超越，只能除掉他，才能成为第一神射手。逢蒙就埋伏在羿回家的路边密林里，等羿回家时，从羿后面射了一箭，羿听到后面有弓弦响，急转身射出一箭，两支箭在空中交汇，一齐落地。逢蒙又射了九次，羿同样回射了九次。逢蒙知道羿只有十支箭，于是又射了一支，羿中箭倒下，逢蒙上前去拔箭，才看清羿用嘴咬住了箭。羿吐出箭，对逢蒙说：“这是啮镞法，学到了吗！”逢蒙吓得跪地求饶。羿原谅了他。
逢蒙不思悔改，暗中削尖了一根桃木棍，趁羿熟睡的时候用桃木棍插进羿的咽喉，再将羿打死。逢蒙怕留下痕迹，火化了羿的尸体；对外宣传羿得暴疾而亡。昊天上帝念羿的功劳，封羿为宗布神，统治万鬼。
羿的死讯传开，大家都震惊惋惜。部落联盟首领尧想到羿为百姓做的事情非常伟大，就派皋陶暗中调查羿的死因。皋陶是帝颛顼之子，姓嬴，长于律法，创作了法典，发明了刑罚和监狱。皋陶带着神兽獬豸找到逢蒙，逢蒙装出伤心悲痛的样子，向皋陶诉说自己是多么地怀念师父啊。旁边的獬豸见到逢蒙就要用它的独角去顶他，皋陶明白了一切，一边使劲牵开獬豸，一边假意安慰逢蒙，然后就回去复命了。原来神兽獬豸，又叫甪端，做事最公平，有谁违法犯罪，它就会用角去顶。
不久，尧请逢蒙到首领会议来，说是要将“天下第一神射手”的称号颁给他。逢蒙听了大喜，很快就到了宫门前。值班武士称进去首领会议不得携带武器，于是逢蒙将弓箭、匕首等武器都交了出来，然后欣然走进宫门。一进宫门，逢蒙就被埋伏的武士拿下。
尧让皋陶主持对逢蒙的审判。逢蒙坚持自己无罪，皋陶解释獬豸已经认定你就是杀害羿的凶手，罪当处死。临刑前，尧对逢蒙一番教育：“逢蒙你一心想成为天下第一神射手，这天下第一神射手不但要求射术高，还要善良正义。你只学到羿的射术，却没学到羿心怀天下的精神。你不能做天下第一神射手。”逢蒙悔之晚矣。
