8.5.5 波浪理论的缺陷
（1）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时候都会受到一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
（2）怎样才算是一个完整的浪，无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。
（3）波浪理论有所谓伸展浪（Extension Waves），有时5个浪可以伸展成9个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
（4）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是下跌浪。
只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然是下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。
（5）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切，并不适用于个股的选择。
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亚当理论
亚当理论的精义是没有任何分析工具可以绝对准确地推测市场形势的走向。每一套分析工具都有其缺陷。市场形势根本不可以推测。如果市场形势可以预测的话，凭借RSI、PAR、MOM 等辅助指标，理论上就可以发达。但是不少人运用这些指标却得不到预期结果，仍然蚀得很惨，原因就是依赖一些并非完美的工具推测去向不定、难以捉摸的市场形势，将会是徒劳无功的。所以亚当理论的精神就是教导投资者要放弃所有主观的分析工具。在市场生存就是适应市场形势，顺势而行就是亚当理论的精义。市场是升市，抓逆水做沽空，或者市场是跌市，持相反理论去入市，将会一败涂地。原因是升市时，升完可以再升。跌市时，跌完可以再跌。事前无人可以预计升跌会何时完结。只要顺势而行，则损失风险可减到最低限度。简而言之，亚当理论提出了下列做法。
（1）一定要认识市场运作，认识市势，否则绝对不买卖。
（2）入市买卖时，应在落盘时立即订下止蚀价位。
（3）止蚀价位一到即要执行，不可以随便更改，调低止蚀位。
（4）入市看错，不宜一错再错，手风不顺者要离，再冷静分析检讨。
（5）入市看错，只可止蚀，不可一路加注平均价位，否则可能越蚀越多。
（6）切勿看错市而不肯认输，越错越深。
（7）每一种分析工具都并非完善，一样会有出错机会。
（8）市升买升，市跌买跌，顺势而行，不逆势而动。
（9）切勿妄自推测升到哪个价位或跌到哪个价位才升到尽，跌到尽，浪顶浪底最难测，不如顺势而行。
（10）看错市，一旦蚀10%就一定要斩立刻断，重新来过，不要蚀本超过10%，否则再追翻就很困难。
8.6 技术分析一些常见指标
指标分析包括财务指标和技术指标，关于财务指标在第7章已有详述。本章仅介绍常见的技术指标。
8.6.1 MACD
MACD 称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD 的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当MACD 从负数转向正数，是买的信号。当MACD 从正数转向负数，是卖的信号。
当MACD 以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速地拉开，代表了一个市场大趋势的转变。
8.6.2KDJKDJ指标又叫随机指标，一般是用于股票分析的统计体系，根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSv，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K 值、D 值与J值，并绘成曲线图来研判股价走势。
1.KDJ指标实战研判要则
（1）K 线是快速确认线，数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖。
（2）D 线是慢速主干线，数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖。
（3）J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。
2.KDJ指标选股方法
日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。
周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法的买点选择有如下几种。
（1）打提前量买入法。
在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。
打提前量买入法要满足的条件是：①收周阳线，周线K、J两线勾头上行将要金叉（未金叉）；②日线KDJ在这一周内发展金叉，金叉日收放量阳线（若日线KDJ金叉，当天成交量大于5日均量更好。）
（2）周线KDJ刚金叉，日线KDJ已金叉买入法。
（3）周线K、D 两线“将死不死”买入法。
此方法要满足的条件是：①周KDJ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行；②周线K、D 两线将要死叉，但没有真正发生死叉，K 线重新张口上行；③日线KDJ金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。
KDJ指标在各类软件中的颜色：K 线为黄色，D 线为蓝色，J线为紫色。
8.6.3BOLL
BOLL 是指布林线。它由三条轨道线组成，其中上下两条线分别可以看成是价格的压力线和支撑线，在两条线之间是一条价格平均线，一般情况价格线在由上下轨道组成的带状区间游走，而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生；若高低点穿越带边线时，立刻又回到波带内，则会有回档产生。布林线的理论使用原则是：当股价穿越最外面的压力线（支撑线）时，表示卖点（买点）出现。
当股价延着压力线（支撑线）上升（下降）运行，虽然股价并未穿越，但若回头突破第二条线即是卖点或买点。
布林线主要买卖规则如下。
（1）股价由下向上穿越下轨线（Lower）时，可视为买进信号。
（2）股价由下向上穿越中轨时，股价将加速上扬，是加仓买进的信号。
（3）股价在中轨与上轨（Uper）之间波动运行时为多头市场，可持股观望。
（4）股价长时间在中轨与上轨（Uper）间运行后，由上向下跌破中轨为卖出信号。
（5）股价在中轨与下轨（Lower）之间向下波动运行时为空头市场，此时投资者应持币观望。
（6）布林中轨经长期大幅下跌后转平，出现向上的拐点，且股价在2～3日内均在中轨之上。此时，若股价回调，其回档低点往往是适量低吸的中短线切入点。
（7）对于在布林中轨与上轨之间运作的强势股，不妨以回抽中轨作为低吸买点，并以中轨作为其重要的止盈、止损线。
（8）飙升股往往股价会短期冲出布林线上轨运行，一旦冲出上轨过多，而成交量又无法持续放出，注意短线高抛了结，如果由上轨外回落跌破上轨，此时也是一个卖点。
技术分析指标还有RSI、BIAS、PSY、DMI等，在此不再详述。
案例分析
1.卧龙股份从2011年3月4日到3月8日的股票价格走势，请你根据表中所列数据，绘制卧龙股份的日K 线图和本周的周K 线图。
2.判断一张年K 线图、月K 线图还是一张日K 线图？
3.找一找吊线，并联系后市的走势，看看吊线的出现是不是一种反转信号。
4.在什么位置出现了黄昏星状态，在什么位置出现了启明星状态，并联系所学知识结合后市判断一下市场是否真的在上述两种状态出现后，进行了相应的反转。
5.结合所学知识，将出现的孕线形态标注出来。并说明市场在出现孕线形态后，是上涨了还是下跌了。
6.其中隐含的包线形态，并依据所学知识判断市场的后市走势。
