学习目标
掌握股票的定义、特征和分类；了解股票的价值和价格。
掌握股票交易的开户、委托买卖、成交、清算及交割、过户流程，并能在实际中加以运用。
掌握股票价格指数的编制原理及方法；掌握股票价格指数涨跌和股票价格之间的关系。
了解国际主要的股价指数和我国主要的股价指数。
“为什么要买股票？”回答这个问题之前，先得回答另一个问题：“为什么要投资理财？”所谓的生活，不就是找个好工作、努力赚钱、减少不必要的开支，然后王子与公主就能一生幸福快乐吗？理财劳心又劳神，何必理财？——因为，只有学会聪明理财，才能帮助我们创造美好生活。
很多不想为理财伤脑筋的人总以为：把钱放定期存款就好了，每年有固定利息，又不用为理财奔忙，何乐而不为？其实这种观念真是大错特错。因为每年的通货膨胀率会使得金钱的实质购买力下降。当每年的通货膨胀率高于定期存款利率时，就代表金钱的价值缩水了。或许你会怀疑：这种现象真的常发生吗？没错，发生的概率可是很高的。尤其在2001年，全球吹起降息风，存款利率越来越低，但物价却节节升高。所以，可千万不要以为钱放银行就没事了！持续的通货膨胀，将使您的财富一天天缩水，一段时间以后您或许已经由富人变为穷人了！
理财除了可以消极地对抗通胀之外，还可积极地帮工薪族创造财富。理财就是懂得如何以钱赚钱，这样累积财富的速度会远比靠着每月微薄薪水，节省度日来得有效。世界第二富豪巴菲特一向以简朴的个人风格着称，他住的房子也不例外，是1958年在内布拉斯加州奥马哈市以3.15万美元买下的。他一位朋友说，巴菲特太太苏茜最近花了1.5万美元装修这幢房子，巴菲特埋怨说：“这笔钱拿来复利生息，你知道20年后会有多少钱吗？”
巴菲特的财富当然不仅仅是靠节省度日得来的，关键是他玩储蓄游戏的高超技巧，能使财富聚沙成塔。
理财工具林林总总，投资人其实可从中挑选对自己而言最方便的工具来使用。任何一种投资工具都有其风险与报酬。当然，报酬率越高者，风险性也较高。以一般保守的投资人最爱的定期存款来说，定期存款每年的报酬率大约在5%以下，不过却少有风险。至于期货、房地产就属于高报酬高风险的投资工具了。买股票与银行储蓄存款及购买债券相比较，它是一种高风险行为，但同时它也能给人们带来更大的收益。
那么，购买股票能带来哪些好处呢？
由于现在人们投资股票的主要目的并非在于充当企业的股东，享有股东权利，所以购买股票的好处主要体现在以下几个方面。
（1）每年有可能得到上市公司回报，如分红利、送红股。
（2）能够在股票市场上交易，获取买卖价差收益。
（3）能够在上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股本扩张收益。这主要是通过上市公司的送股、资本公积金转增股本、配股等来实现的。
（4）投资金额具弹性，相比于房地产与期货，投资股票并不需要太多资金。由于股票价位多样化，投资人可选择凭自己财力足可负担的股票介入。
（5）变现性佳。若投资人急需用钱，通常都能在当天卖出股票，则在下一个交易日便可以收到款项。与房地产相比较，变现性较佳。但目前中国股票市场上市公司越来越多，也出现了若干流动性不佳的股票，投资人在选择股票的时候，需多加注意。
（6）在通货膨胀时期，投资好的股票还能避免货币的贬值，有保值的作用。
思考
1.什么是股票？
2.购买股票能带来哪些好处呢？
2.1股票概述
2.1.1股票的定义
股票是一种有价证券，它是由股份有限公司签发的，用以证明股东所持股份的凭证。
股票的持有者是股份公司的股东，对股份公司的部分资本拥有所有权。
在现实的经济活动中，人们通常通过以下4种途径获取股票：①作为股份有限公司的发起人而获得股票，如我国许多上市公司都由国有独资企业转为股份制企业，原企业的部分财产就转为股份公司的股本，相应地，原有企业就成为股份公司的发起人股东；②在股份有限公司面向社会募集资金而发行股票时，自然人或法人出资购买的股票，这种股票通常被称为原始股；③在流通市场上通过出资的方式受让他人手中持有的股票，这种股票一般称为二手股票，这种形式也是我国股民获取股票的最普遍形式；④他人赠与或依法继承而获得的股票。
股东取得股票的用途有3点：①作为一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投资时，便可获得股票作为出资的凭据；②股票的持有者可凭借股票来证明自己的股东身份，参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；③股票持有者凭借股票参加股份发行企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益。
不论股票的持有人是通过何种途径获得股票，只要他是股票的合法拥有者，持有股票，就表明他是股票发行企业的股东，就享有相应的权利与义务。
股票凭证是股票的具体表现形式。股票不但要取得国家有关部门的批准才能发行上市，而且其票面必须具备一些基本的内容。股票凭证在制作程序、记载的内容和记载方式上都必须规范化并符合有关的法律法规和公司章程的规定。一般情况下，上市公司的股票凭证票面上应具备以下内容。
（1）发行该股票的股份有限公司的全称及其注册登记的日期与地址。
（2）发行的股票总额、股数及每股金额。
（3）股票的票面金额及其所代表的股份数。
（4）股票发行公司的董事长或董事签章，主管机关核定的发行登记机构的签章，有的还注明是普通股还是优先股等字样。
（5）股票发行的日期及股票的流水编号。如果是记名股票，则要写明股东的姓名。
（6）印有供转让股票使用的表格。
（7）股票发行公司认为应当载明的注意事项。如注明股票过户时必须办理的手续、股票的登记处及地址，是优先股的注明优先权的内容等。
我国沪深股市股票的发行和交易都借助于电子计算机及电子通信系统进行，上市股票的日常交易已实现了无纸化，所以现在的股票仅仅是由电子计算机系统管理的一组组二进制数字而已。但从法律上来说，上市交易的股票都必须具备上述内容。
阅读材料
中国第一股
1984年11月14日，上海飞乐音响股份有限公司发行1万股股票，每股面值50元人民币，35%由法人认购，65%向社会公众及职工发行，可以流通转让。邓小平说：“证券、股市，这些东西究竟好不好，有没有危险，是不是资本主义的东西，社会主义能不能用？
允许看，但要坚决地试。看对了，搞一两年，对了，放开；错了，纠正，关了就是了。”
飞乐音响被很多人视为中国的第一只股票。但经济学界普遍认为中国第一只真正意义上的股票是深市000001的深发展。深交所首任总经理王健说：“飞乐音响发行的‘股票’，既保本又保息，还分红，还可以退股，这算哪门子‘股票’？甚至连企业债券都不是。深发展不保本不保息，真正回到了‘股票’的原有概念上。”
深圳发展银行成立之后，在全国首次以自由认购的方式面向社会公众公开发行普通股股票。当时股票发行工作困难，有“中英街上活雷锋”、“当代沙奶奶”美誉的深圳市民间慈善名人陈观玉听说后，认为这是一件支援国家建设的好事，主动取2万元存款购买深发展股票2万股！这在当年是少见的大宗股票认购行为。
1991年10月31日，中国南方玻璃股份有限公司与深圳市物业发展（集团）股份有限公司面向社会公众招股，这是中国股份制企业首次发行B股。
资料来源：改革开放30年周刊，广州日报，2008年6月14日，H2版。
2.1.2股票的特征
股票作为一种有价证券，具有如下五种特征。
1.收益性
收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益，股票的收益来源可以分成两部分。一是来自于股份有限公司，股东可以凭其持有的股票，从公司领取股息或红利。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的盈利分配政策。二是来自于股票的流通，这表现在股票投资者可以通过低价买入和高价卖出股票，从中赚取价差收益。以美国可口可乐公司股票为例，如果在1983年底投资1000美元买入该公司股票，到1994年7月便能以11554美元的市场价格卖出，赚取10倍多的利润。
2.风险性
风险性是指持有股票可能产生经济利益损失的可能性。股票可能会给它的持有者带来收益，但这种收益是不确定的。股票投资者能否获得预期的回报，首先取决于企业的盈利情况，利大多分，利小少分，公司破产时则可能血本无归；其次，股票作为交易对象，就如同商品一样，有着自己的价格。而股票的价格除了受制于企业的经营状况之外，还要受供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，大起大落的现象也时有发生。股票市场上股票价格的波动虽然不会影响上市公司的经营业绩，从而影响股息与红利，但股票的贬值还是会使投资者蒙受部分损失。例如，称雄于世界计算机产业的国际商用机器公司（IBM），当其业绩不凡时，每股价格曾高达170美元，但在其地位遭到挑战，出现经营失策而招致亏损时，股价又下跌到40美元。如果不合时机地在高价位买进该股，就会导致严重损失。
3.流通性
流通性是指股票可以在依法设立的证券交易所上市交易或在经批准设立的其他证券交易场所转让的特性。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票交易市场上随时转让自己所持有的股票，另外股票还可以继承、赠与、抵押，因此股票是一种具有颇强流通性的流动资产。正是由于具有颇强的流通性，股票才能成为一种重要的融资工具而不断发展。
4.永久性
股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持有者都不能退股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股票持有者的股东身份和股东权益也就不能改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖出，把股份转让给其他投资者，以收回自己原来的投资。
5.参与性
股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。
根据我国《公司法》的规定，股票的持有者就是股份有限公司的股东，他有权或通过其代理人出席股东大会、选举董事会并参与公司的经营决策。股东权力的大小，取决于其占有股票的多少。
持有股票的股东一般有参加公司股东大会的权利，具有投票权，在某种意义上亦可看做是参与经营权；股东亦有参与公司的盈利分配的权力，可称之为利益分配权。股东可凭其持有的股份向股份公司领取股息和索偿权及责任权。在公司解散或破产时，股东需向公司承担有限责任，股东要按其所持有的股份比例对债权人承担清偿债务的有限责任。在债权人的债务清偿后，优先股和普通股的股东对剩余资产亦可按其所持有股份的比例向公司请求清偿（即索偿），但优先股股东要优先于普通股，普通股只有在优先股索偿后仍有剩余资产时，才具有追索清偿的权利。
2.1.3股票的类型
股票根据不同的分类标准，可以划分出许多种，概括来讲，股票的种类如下。
1.根据股东权利分类，可将股票分成普通股和优先股
1）普通股
普通股是随企业利润变动而变动的一种股份，是公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份制企业资金的基础部分。
普通股的基本特点是其投资利益（股息和分红）不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定。公司的经营业绩好，普通股的收益就高；反之，普通股的收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份，亦是风险最大的一种股份，但普通股股票又是股票中最基本、最常见的一种。
一般可把普通股的特点概括为如下四点。
（1）持有普通股的股东有权获得股息和红利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后，公司的利润仍有剩余时才能分得。普通股的股息和红利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。当公司经营有方，利润不断递增时，普通股能够比优先股多分得股息和红利，但赶上公司经营不善的年头，也许连一分钱都得不到，甚至可能连本也赔掉。
（2）当公司因破产而进行清算时，普通股股东有权分得公司剩余资产，但是必须遵循一定的法定程序。根据我国《公司法》的规定，公司剩余财产应该首先用于支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务；如还有剩余财产，再按照公司股东所持股份的比例进行分配，而且在分配时，优先股股东优先得到受偿。由此可见，普通股股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获得高利润时，普通股股东是主要的受益者；而当公司亏损时，他们又是主要的受损者。
