招术精解
现代企业，如果不凭外力，一味采用资本原始积累的方式聚敛财富，力图为企业的发展壮大打下坚实的经济基础，显然已绝不可能。要想使企业在激烈的市场竞争中实现快速成长，“善结银行，攀树乘凉”才是切实可行之道。这一招的本质就是指企业要善于和银行打交道，让实力雄厚的银行成为企业的避风树，成为企业的保险网，成为企业腾飞的坚强保障。
理论透析
渐入佳境的信用膨胀
企业要快速成长，除掌握充足的自有资金外，必须要会运用他人资金。而银行是供给资金的最佳来源。但是许多人对银行贷款往往不得其门而入，认为银行是有钱人去的地方，这种错误观念使得不少人甘受黑市高利贷的剥削。其实，只要懂得诀窍，银行并不是不可亲近的。而且与银行打交道的高级水平就是——信用膨胀，也就是银行对企业越来越信任，信用额度就不断扩大。
信用膨胀简单地说，就是先存款，后借款。因为银行的经营者很在乎存款的，这是银行的资金来源。因此银行往往对存款客户另眼看待。所以如想多借款时，一定要先有借钱的“资本”——存款，这是接近银行家最快和最可靠的方法。当然，若所需金额不多，就不需要使用该方法了。
存款只是一个开端，如果企业能进一步的运用，则获益更大。例如在银行里有存款，则可要求银行开出银行本票，再拿这些本票支付购买原材料，机器设备的货款，因为是银行本票，卖方自然乐意接受，且如果到期日比较近的话，还可以享受若干比率的付现折扣。更重要的是可以利用买进来的材料设备再做抵押，然后再向银行贷款，拿这些钱存入银行，开出银行支票，购买原材料、机器设备……
如此循环不已。银行给你的信用额度，将呈几何数增加。当然，向银行借钱，并不是一借不还，而是要利用借来的钱扩大投资，以钱赚钱，所以投资的收益率应该大于借款利息才行，否则难以支付，最后只会走向失败。“有借有还，再借不难”，只有这样才能在银行信用上留下好记录，否则一旦被列上黑名单的话，要再借就难上加难了。更别谈信用膨胀了。
扩大信用的八种方法
1.珍惜信用
应该坚持“小额支出以现款优先”的原则。因此企业不妨规定：××元以上用现款支付，××元以上开远期汇票，期限为60天。若能坚持这样的付款原则，企业的信用便可确保。但如今不少企业信用观念淡薄，有钱也不愿付现款，也要开远期汇票。这样的公司会给人财务状况非常差的推测，因此会影响公司的信用形象。所以一旦制订了付款原则，就应尽量坚持到底，尽量减少例外的发生。
2.与银行打交道要诚实
在银行对企业的评析之中，一般都有企业经营者能力这一项，其实银行对经营者的品性比能力更重视。欺骗银行，最多只可得逞一时，企业要长期发展，要壮大为大企业，那诚实是不可缺的要素。
3.确保主力银行
现在银行选择融资对象的态度越来越挑剔，企业要和银行建立起密切的关系，就应一个主要与之往来的主力银行，以它为中心来灵活调度资金。
4.尽量将自有资本补充充足
资本过少，那么负债的额度也有限，不能借入足够的资金，周转上也就容易发生困难。而且，自有资本过少，过分依赖借款的话，会刺激利息负担的上升。如果商品销售顺畅，毛利又高，则稍高一点的利息负担也可以利润来弥补。但是一旦商品销售不畅，利息负担就会成为经营上的沉重压力。换句话说，利息负担的加重，会增加企业倒闭的风险，降低企业抵御市场活动的能力。因此，对不少企业来说，当务之急还是要扩充自有资本。
5.整理产品种类
停产亏本的商品，整顿超出成本的生产部门，一切都应以不超过成本为目标。这种措施即可增加利润，又可借机修正销售网络，减少销售费用，这样也就能降低亏损的风险。
6.根绝恶性循环
生产商品的目的是为了销售商品以回笼资金，一旦商品销售不畅，资金循环过程被打断，这就意味着企业在朝亏损倒闭的路上走。因此应根据利润的变化来合理确定企业扩张或收缩的方针。如果开发了独创商品，且资金周转不错，则可以采用扩张的方针。经济不景气的时候，则应采取收缩的方针，清理不赚钱的商品种类。
假如采用上述措施后企业经营仍然困难，则应考虑“壮士断腕”——将企业合并或卖掉。在中国人的传统观念中，总把“开市”视为“大吉”，而“关张”自然不祥，以为只能开公司，不能卖公司。这不是正确的市场经济中合适的观念。将企业与别的企业合并，或将企业卖掉均能获取一笔资金或股份，可供企业业主在别外的时间，在另外的领域东山再起。而企业陷入恶性循环后仍不肯收手的话，倒闭即使显得“悲壮”，对业主，对其他人——包括银行，职工等来说，也均是“悲剧”。
7.培养“生命力”——人才
独裁控制的企业最危险。成长的快，倒闭的也快。因为企业经营者是人，不是神，即使成功过，辉煌过，也不能保证永远成功。企业的长久发展，在于培养源源不断的人才。洋溢着创业精神又朝气蓬勃的企业文化给了人才成长良好的发展氛围。而人才的成长又是来日造就成功的温床。因此，重视人才对于大企业，对于想长久发展的企业来说，都是一个不容忽略的课题。
8.降低成本25%
在对企业进行冷静的观察后可以发现，企业中存在着许多没有目的经费开支。因此，需要在根本上着手，降低成本。目标就是25%！现在已进入“微利”时代，对成本的控制已经成为增加利润的重要途径，这是市场竞争的要求。
案例及评析
案例1.伍德鲁夫：事业发展借银行
伍德鲁夫1858年就职于一家商行，因要求加薪被拒绝而辞职。辞职后，伍德鲁夫与好友莫里斯·克拉克决定合伙创办企业。但当时伍德鲁夫仅有800美元资金。于是，他从父亲那里借了1000美元。此后，为扩大企业，他开始千方百计向银行借款，并且承诺较高的利息率。第一年，伍德鲁夫与克拉克合伙经营的商号经销了45万美元的货物，从中赚得4000美元利润；第二年又取得了17000美元的盈利。由此，伍德鲁夫借债经营，开始了自己的事业。
1865年初，伍德鲁夫的事业进入了一个可称得上是兴旺发达的时期。但此时，伍德鲁夫与合伙人克拉克之间产生了较大的分歧。因为，伍德鲁夫对于克拉克在扩大业务方面表现出的畏缩态度十分恼火。此时，他们的商行已负债10万美元，伍德鲁夫依然坚持要扩大企业，双方僵持不下，于是达成一致意见将商行出售给出价最高的人。
1865年2月2日，拍卖如期举行。拍卖一开始，喊价便扶摇直上。在买价开到6万美元时，克拉克叫出“7.2万美元”。此时，伍德鲁夫毫不犹豫地叫出“7.25万美元”。克拉克无力竞争，这家企业落入伍德鲁夫手中。
伍德鲁夫当时初出茅庐，哪有那么多钱呢？又是负债救了他。他向银行借款7.25万美元付给克拉克，买下了这家企业，而正是这家企业奠定了伍德鲁夫的基础。后来，伍德鲁夫在同一位友人叙旧时说，“那是我一生中最重要的一天，这一天决定了我的事业。”
评析：
有人常常感叹说：“生意谁不会做，可惜没有本钱！”其实，许多人都是在没有本钱的情况下“白手起家”，创出一番事业的，本案例中伍德鲁夫就是个活生生的例子。不过他也没有什么大不了的高招，其诀窍无非是一个“借”字！
案例2.洛维格：贷“鸡”生蛋
丹尼尔·洛维格1897年6月出生于密歇根州的一个叫南海温的小地方，他的父亲是一个做投机生意的房地产掮客，生意还算顺手，但并不富有。
洛维格从19岁开始经营自己的事业，在此后的20多年中，他一直没有财星高照，走上红运。他在航运业里碰来碰去，做些买船、卖船、修理和包租的生意，有时赚钱，有时赔钱，他手头的钱一直很紧，几乎一直有债务在身，有好几次都频临破产的边缘。
一直到30年代中期，年近40岁的洛维格才开始时来运转。这归功于他高明的借钱赚钱的经营方式。最初，他仅仅是想通过贷款买一条普通的旧货轮，打算把它改装成油轮（运油比运货的利润高）。他找了好几家纽约的银行，银行的职员们瞪着他的磨破了的衣领，问他能提出什么担保物。洛维格双手一摊，他没有值钱的担保物，借钱只得告吹。最后当他来到纽约大通银行时，他提出他有一条可以航行的老油轮，现在正包租给一家信誉卓著的石油公司。这条老油轮和那家信誉卓著的石油公司，帮了洛维格的大忙，大通银行可以直接从石油公司收取包船租金作为贷款利息用不着担惊受怕，只要这条老油轮不沉，石油公司不倒闭，银行就不会亏本。
银行就按着这个条件，把钱借给了洛维格。洛维格买下了那条想买的老货轮，把它改装成为一条油轮，将它包租了出去。接着，他又用同样的办法，拿它作了抵押，又贷了另一笔款子，买下了另一条货轮，又把它改装成油轮包租出去。如此这般，每还清一笔贷款，他就名正言顺地净赚下一条船。包船租金也不再流入银行，而开始落入洛维格的腰包。他资金的状况，他的银行信用，还有他的衣领，都迅速地有了很大的改进。洛维格开始发财了。
洛维格通过借钱赚钱而发了财后，他的脑袋里又产生了一个更加绝妙的借钱构想。他想，既然可以用现成的船贷款，那么为什么不可以用一条未造好的船贷款呢？
洛维格的具体设想是这样的：他先设计好一条油轮或其他的船，但在安放龙骨前，他就找好一位愿意在船造好以后承租它的顾客。然后，他拿着这张包租契约前往银行申请贷款，来建造这条船。贷款的方式是不常见的“延期偿还贷款”，在这种条件下，在船未下水以前，银行只能收回很少还款，甚至一文钱也收不回。一旦等船下了水，租金就开始付给银行，其后贷款偿还的情况，就和前述的一样了。最后，经过好几年，贷款付清之后，洛维格就可以把船开走，他自己一分钱未花就正式成为船主了。
当洛维格把自己的构想告诉给银行时，银行的职员们都惊呆了。当他们清醒过来、经过认真研究之后，便采纳了洛维格的构想，同意贷款。对于银行来说，这是一个不会赔本的贷款，在效力方面来讲，这个贷款受到两个经济上独立的公司或个人的担保，这样，假设其中的一个出了问题，不能履行贷款合同，另一个不一定会有同样的问题，所以银行反而可认为它借出的钱多了一层保障。更何况此时的洛维格早已不是以前的穷光蛋了，他不仅有大笔的财产，还有良好的及时归还贷款的信誉。
借钱赚钱的方式，被洛维格很快地推行到他的所有事业上，真正开始了他那庞大财富积聚的冒险过程。最初，他是向别人租借码头和造船厂，很快地就改为他向别人借钱，修建自己的码头和造船厂。这一切都给他带来极为可观的丰厚的利润。
洛维格如同坐上幸运之船，他这种借钱赚钱的方式，又遇上了第二次世界大战这个良好时机，他的所有船，所有的造船厂都生意兴隆，从40年代初一直持续到40年代末。
然而，洛维格的事业在50年代初期开始遇到麻烦。由于美国国内工资、物价的升高和各种税收的增多，以及美国政府的各种限制，在国内办厂和办航运的利润都在逐步下降。洛维格及时地看到了这一点，把眼光瞄向了海外市场。他第一步是到日本建厂。趁着50年代初期的日本经济萧条、百业待兴，洛维格对日本巨型舰船的生产地——吴港，进行了大规模的投资，把它作为他的轮船制造基地。随着他拥有的船队的不断扩大和业务的持续增加，他在世界各地不断增设新的轮船公司。洛维格精于航运经营和企业理财之道，他把他的大部分轮船公司在税、费等较低的利比亚和巴拿马等地设立，以增加公司的利润。此外，他还创立了储蓄借贷公司，以调剂他的企业王国中各公司资金的余缺。同时，他也不断地为他的王国开辟新的天地和经营领域。
评析：
企业的现代经营方式与传统或具有小农意识特点的经营有一个很大的区别，即受小农意识影响的经营者“双手紧紧地护着钱袋，用猜疑和嫉妒的眼光打量着他的邻居”（恩格斯语），他们把俭朴、节约视为最最宝贵的经营原则。而现代经营方式则是用大战略家的眼光来看待一切。他也可能关心成本的降低和费用的节约，但这们只是他的大棋局中的一枚棋子而已，本身服从于更高的目标——利润的增加或市场份额的扩大。节约只是实现这一目标的手段。只要筹资成本低于盈利率，则在风险可承受的范围内借债多了比少了好。洛维格具备了大战略家的现代经营精神，在众多平庸之辈中鹤立鸡群，脱颖而出，大赚其钱也就不足为怪了。
案例3.卡拉维：杠杆收购的秘诀
卡拉维是美国KKR公司的总裁，而美国KKR公司是世界有名的专门作杠杆收购的公司。该公司向外大量举债，专找营运绩效欠佳，但确很有发展潜力的公司，经收购由股票市场及股东个人到取得公司所有权。对于拥有资产众多而又经营不善的公司，一旦入主后，通常将部分资产出售，整顿后再以高价卖出。
KKR1988年以250万美元收购雷诺·纳比斯科（RJR）最为轰动。RJR股价一直偏低，主要因为该公司主力产品烟草业过去有多家公司受吸烟人要求损害赔偿，而使投资人对该产业没信心。该公司最高执行主管即以MBO加上LBO方式，通过协利银行协助，以每股7.5美元要约（市价5.5美元），其资金即以银行贷款及发行垃圾债券偿付。该主管也打算购后将出售一些资产来偿债，且已接洽过潜在买主。
但此消息传出，KKR即以9.0美元高价参与收购竞争，股东及董事会立即宣布重新择期竞标。之后KKR首先将要约升至9.4美元，RJR公司最高执行主管遂提出10美元竞价，KKR后出价10.6美元，并且承诺原公司大部事业不出售，并对员工提供更多福利与保障。最后由KKR以10.9美元得标，成交金额为251万美元。虽然该主管提出11.2美元的收购价格，但由于KKR上述非金钱承诺被认为相当有价值，RJR公司落标。此案中KKR仅出资15万美元，约50%～70%由两家投资银行及银行团贷款，其余为垃圾债券。
评析：
卡拉维的KKR公司在财力并不雄厚的情况，却成功收购了雷诺公司，其秘诀就在于善于借助银行的财力，在花很小代价的情况下，成功实现了“蛇”吞“象”的壮举。小老板创业之初财力都十分有限，但是若能有效借助银行，无疑将会使小老板摆脱困境，飞速成长壮大。
商海侠语
企业快速成长，仅靠自有资金作动力远远不够。借债经营，借钱赚钱是资本不足时企业发展的必然选择。因此，在银行中树立自己的信用，是企业成功融资的前提和保障。
