芭蕾舞剧团的保留节目，是柴可夫斯基的著名芭蕾舞剧《天鹅湖》：
故事发生在一个美丽的王国，他们的王宫里每天都开舞会。一段贵族群舞接着一段贵族群舞，一波演员跳好站在两旁，又一波演员上台跳舞。站在两旁的演员表演说话，一会儿和左边的人点头，一会儿向右边的人伸出手。
不一会儿，小丑上台了，他的帽子、衣服、裤子和袜子都从中间对称的分开，一边红黑交错，一边黑红交错。他还拿着一朵玫瑰花，和两个女演员跳舞。小丑原地跳跃很高，每一跳都可以转很多圈。他把双手举过头顶，表演鼓掌的动作，逗得观众哈哈大笑，边笑边奋力地鼓掌。
王子出现了，他穿着白色的衣服，白色的裤子和袜子。原来今天是他的生日舞会，小丑、贵族和大臣都来给他送上生日祝福，女芭蕾舞演员围着王子翩翩起舞。王子表演了大跳和各种转圈的动作，每跳完一段，观众都报以雷鸣般的掌声。表演王子的演员，真不愧是芭蕾舞比赛第一名！
音乐风格变得庄严起来，王后出场了，王子拜伏在她的面前。王后走路特别慢，她没有舞蹈动作，但动作优雅高贵。表演王后的演员非常美丽，她穿的衣服是整场最华丽的，头发也是最漂亮的。服装师和化妆师没少在她身上下功夫。
王后伸出两只手，左边的随从呈上一张弩，右边的随从递上一支箭。她把弩箭作为生日礼物送给王子。王子喜欢王后送给的礼物，用箭去扎小丑的屁股，开着玩笑。所有人都玩的很开心。王子一不小心扣动了弩箭，箭飞向遥远的黑森林，王子跟着跑进黑森林去寻找。
原来，这支箭被一个邪恶的黑巫师施了魔法，把王子带到他的禁地。巫师接着用魔法控制了王子，让他跳起来，又让他趴下去，一会儿让他往左跑，一会儿让他往右跑。两个演员表演了一段精彩的双人舞。可是，巫师也太得意了，王子趁着他一个空档，逃脱了。
王子一直跑到湖边，在月光下，遇到一位美丽的天鹅公主。公主戴着皇冠，这个皇冠是服装、化妆、道具、舞美一起完成的无价之宝。天鹅公主的舞姿优美动人，让所有的观众都陶醉了，王子也陶醉了。他正要和公主说话，所有的白天鹅都飞上舞台，公主在她们之间消失不见。表演白天鹅的女演员穿着白纱裙，整齐地排列各种队形，远远的看她们就像许多纸杯蛋糕，也像曲奇饼干的纸托盘，也像满天的星星，也像白色的烟花在一直绽放着。王子在白天鹅中间不停地寻找，最后他终于找到了那位头戴皇冠的天鹅公主。
深蓝色的灯光笼罩着舞台，就像夜晚身在波光粼粼的湖底。公主一边跳舞，一边向王子诉说被黑巫师魔法变成天鹅的遭遇。原来这里所有的天鹅都是她的女仆。所有小天鹅又跳起舞来，她们的舞姿轻盈的就像真的飞起来一样。还有经典的四小天鹅舞，她们的动作轻快又整齐，观众禁不住为她们鼓掌叫好。
最后，王子和公主跳起双人舞，王子发誓要打败黑巫师，救出天鹅公主。
他独自回到王宫，王后正在准备盛大的舞会。今天的舞会将要给王子挑选一位称心如意的公主做妻子。这些公主都带着她们的侍从远道而来，她们会跳各种不同风格的舞蹈，有西班牙舞，有北欧舞，有法国舞，有新疆舞……可是王子对任何一个公主都不感兴趣，只是彬彬有礼地和她们点点头，随便她们想怎么跳舞就怎么跳。这让王后非常恼火，她要求王子必须在这些公主里挑选一个结婚。可是王子坦白，他已经有意中人了。
正在这时，音乐突然变得高亢，灯光也换上了诡异的氛围，所有人都朝宫殿大门的方向望去。只见，进来了一个“黑大姐”，还有她的爸爸，黑巫师。原来，黑巫师把自己的女儿变成了黑天鹅，假扮公主来骗王子。黑天鹅和白天鹅都是芭蕾舞女演员第一名表演的，她扮演的白天鹅温柔婉转，可是她扮演的黑天鹅却热情有力。她的舞蹈让在场的公主全都失去了光彩，王子也被她完全迷住了，以为是他的白天鹅为舞会特别换上来黑色的衣服。
“就是她！就是她！”他对王后说，然后继续和黑大姐跳舞。
“这个好！这个好！”王后也十分高兴，和黑巫师站在远处，嘀嘀咕咕，商量两个年轻人的婚期。
他们越跳越兴奋。王子原地单腿直立，另一条悬空的腿带动身体不停地旋转。黑大姐说：“这有啥的！我也会！”于是也单腿独立，不停地旋转起来。
无论台上的角色，还是台下的观众，都没看过如此精彩的表演，每段舞蹈之后，掌声都经久不衰。
舞会进行到了高潮，王子刚准备向黑大姐求婚。突然，窗外电闪雷鸣，飞沙走石，一只白天鹅出现在窗口。她绝望地拍打着玻璃，不停地说：“你这个傻子！怎么黑的和白的都分不清！我才是公主！我才是天鹅公主！”然后在****中飞走了。
王子一看，顿时醒悟过来，立刻放开了握着黑大姐的手：“哎呀，认错人了！不好意思不好意思！”说着就追着白天鹅向森林跑去。
黑大姐看到阴谋被识破，放肆的哈哈大笑，飞回黑森林。笑声还回荡在宫殿里。
黑巫师也哈哈大笑，离开宫殿去追天鹅公主和王子。
王后急了：“我好不容易整一台舞会，折腾半天这婚说不结就不结了？”白眼一翻，就要晕过去。周围的贵族、公主和侍从，全都围上来扶住王后，可是又不会急救，就随着音乐的节奏不紧不慢地用手或者手里的扇子，给王后扇啊扇啊扇。
灯光暗下去，大幕也降下来。
最后一幕，王子追着白天鹅来到了黑森林。这时候，黑巫师出现了。王子说：“黑巫师，你太可恨了！我要和你决一死战！”
黑巫师说：“你来呀！”施展黑魔法，再次控制了王子。这次把王子打得更惨，趴在地上，一动也不能动。
所有天鹅看不下去了：“黑巫师，你太不像话了！居然把我们驸马爷打死了！我们跟你拼了！”于是一拥而上，围住黑巫师。
可是，黑巫师的魔法太厉害，这些小天鹅要是能反抗，早就打败他了。不一会儿，黑巫师就收拾了所有小天鹅，他还不解气，把天鹅公主叫出来，准备暴打一顿。
这时候，王子苏醒了，一看这场面不干了：“你打我就算了，怎么还要打我媳妇！”说时迟，那时快，他一把抓住黑巫师的一支翅膀，不管黑巫师怎么挣扎就是不松手。这个翅膀是服装师和道具师精心设计的，稍微使点劲，咔嚓一声，就能扯下来。
只剩一支翅膀的黑巫师，扑腾了两下趴在地上，死了。
全体观众热烈的鼓掌，演员一一上台谢幕。贵族群舞的贵族，小天鹅，各国的公主和侍从也来了，小丑也来了，王后也醒过来了，黑巫师也从地上爬起来谢幕。最后是王子和公主的谢幕。
观众们太喜欢他们表演的《天鹅湖》，看了一遍又一遍。后来，芭蕾舞团排演了新的剧目：《天鹅湖（第二部）》。
