财务预测的方法很多，如何根据具体情况选择正确的预测方法，是财务预测成功与否的关键之一。财务预测的方法归纳起来有两类：定性分析法和定量分析法。定性分析法中包括意见汇集法、德尔菲法、专家小组法。定量分析法包括趋势外推法、因果关系法、统计规律法等。
一、定性预测法
定性预测法，又称判断预测法。它是由熟悉业务，并有一定理论知识和综合判断能力的专家和专业人员，根据自己的经验和掌握的情况，对预测目标将来的发展趋势和发展结果所进行的预测。定性预测法特别适用于缺乏统计数据和原始资料的场合，需要对许多相关因素作出判断的场合，以及在经营活动过程中有关人员的主观因素起主要作用的场合。
定性分析法的具体方式，一般有以下三种：
（一）意见汇集法
意见汇集法，也称主观判断法。它是由预测人员根据事先拟好的提纲，在那些对预测对象业务比较熟悉，对其未来发展趋势比较敏感的领导人、主管人员和业务人员中开展调查，广泛征求意见，然后把各方面的意见进行整理、归纳、分析、判断，最后作出预测结论。
这一方法的优点在于可集思广益，费时不多，耗费较小，运用灵活，并能根据影响预测对象因素的情况变化，及时对预测数据进行修正改变。但其缺点在于预测结果易受个人主观判断的影响，对一些专门问题不易深入，而且常会出现意见很不一致的情况，给预测带来困难。
（二）专家小组法
专家小组法也属于一种主观判断法，它是企业组织各有关方面的专家组成预测小组，通过召开各种形式座谈会的方式，进行充分、广泛的调查研究和讨论，然后根据专家小组的集体科研成果作出最后的预测判断。
这一方法的优点在于各专家组成小组面对面地进行集体讨论和研究，因此可以相互印证和补充，使对预测问题的分析、研究更为全面和深入，避免各专家因信息资料不可共享而使预测带有片面性。采用这一方法的缺点在于，由于参加会议的人数有限，因此代表性较差。另外，由于进行的是面对面的讨论，参加者有可能碍于情面而不能充分发表自己的意见，特别容易为权威人士所左右。为了避免这种局面，于是便产生了专家意见分别征询法，即德尔菲法。
（三）德尔菲法
德尔菲法又称专家调查法。由美国兰德公司在20世纪40年代首先使用。它主要是采用通讯的方法，通过向有关专家发出预测问题调查表的方式来搜集和征询专家们的意见，并经过多次反复、综合、整理、归纳各专家的意见以后，作出预测判断。德尔菲法的特点与程序一般如下：
1.保密性。针对预测项目先成立专家组（约15至20人），然后发信给每位专家征求意见，并要求他们独立做出判断，提出自己的书面意见，不与其他成员商量，互相保密，以防止彼此间的心理干扰。
2.反馈性。企业把各专家寄来的各种书面意见，加以整理、归纳，然后反馈给每位专家，但不注明是谁的意见。要求他们参考别人意见，修改自己的第一次判断，并在保密的情况下做出第二次判断。经过多次的反馈，专家们的意见趋向成熟。
3.集中判断。经过几次反复征求意见后，企业把最后一次不同意见采用中位数、平均数或加权平均数的方法加以综合，提出预测结果。
这种方法的优点在于，各个专家可以各抒己见；调查单位可以了解各种不同看法分别告知各个专家，从而取长补短。对专家意见进行综合分析，有助于克服决策中的片面性，但这种方法的耗时较长，与金融企业的经营环境的瞬息万变不太协调。
二、定量预测法
定量预测法又称数量预测法，是指在完全掌握与预测对象有关的各种定量资料的基础上，运用现代数学方法进行数据处理，建立能够反映有关变量之间规律性联系的各类预测模型的方法体系。
（一）趋势外推法
该法又叫做历史资料引伸法或时间序列预测法。即把历史资料按年或月排成一个时间数列，从中找出预测对象发展趋势变动规律，再将发展趋势加以引伸，从而推断未来趋势的一种方法。
趋势外推法根据所采用的具体计算方法不同，分为简单平均法、移动平均法、指数平滑法和经济周期系数法。
1.简单平均法。即通过计算以往若干年份或月份的预测对象的平均值来推断预测结果的一种方法。此法优点在于计算方便，缺点在于将预测对象的波动平均化了，因而不能反映预测对象的变化趋势。所以这种方法适用于经营比较稳定的企业。如用此法预测利息收入，公式如下：
2.移动平均法。即通过计算以前年份预测对象的移动平均数来预计对象未来变化结果。所谓移动是指预测所用的历史资料要随预测期的推移而顺延。之所以要移动，是因为对预测结果影响较大的应该是接近预测期的历史年度，同时也可以弥补简单平均法的不足，一定程度上反映了预测对象的未来变化趋势。
移动平均法又可以分作简单移动平均法和加权移动平均法两种：（1）简单移动平均法。所谓简单是指只移动不加权。计算公式如下：预测数=ΣXin
[例7—2]根据资料，三年一平均，则第四、第五、第六年的利息收入预测数如下：
第四年预计利息收入=（1210.37+1158.79+953.41）/3=1107.52（亿元）
第五年预计利息收入=（1158.79+953.41+865.37）/3=992.52（亿元）
第六年预计利息收入=（953.41+865.37+830.81）/3=883.20（亿元）
简单移动平均法在计算上也比较简便，但和简单平均法一样，也存在着以平均化历史资料替代预测结果的问题。这一方法也仅适用于预测对象波动不大的情况。
（2）加权移动平均法。即把过去若干毗邻时期的预测对象实际数值按其距离计算期的远近分别进行加权。离预测期越近加权数越大，反之越小。然后除以权数之和，以求得的加权平均数作为预测值。其计算公式为：
预测值=ΣXiWi
ΣWi
式中，Xi为第i年的观察值，Wi为观察期中第i年的加权因子。
[例7—3]根据资料，计算第四、第五、第六年的利息收入预测数，其中，加权因子分别为1、2、4：
第四年预测值=（1210.37×1+1158.79×2+953.41×4）/7=1048.80（亿元）
第五年预测值=（1158.79×1+953.41×2+865.37×4）/7=932.44（亿元）
第六年预测值=（953.41×1+865.37×2+830.81×4）/7=858.20（亿元）
采用加权移动平均法，影响预测值的一个关键因素就是加权因子的选择。加权因子的选择属主观判断，因此从某种意义上说，加权移动平均法是定量预测法与定性预测法的结合。
3.指数平滑法。即根据上一期的观察值和预测值，并引入平滑指数a预期本期预测值的一种预测方法，计算公式如下：
下期预测数=a×A+（1-a）×F
式中A为上期观察值；F为上期预期值；a为平滑指数，取值范围在0到1之间。
[例7—4]根据资料，假定a为0.9，第一年的预测值为1200亿元，分别预测第二至第六年的该银行利息收入。
指数平滑法与移动平均法实质上是类似的，其优点是平滑系数可任意确定，而且只需设立a值这一个权数，灵活方便，计算简单。另外指数平滑法可以排除实际观察之中偶然因素的影响。但确定平滑指数也难免带有一些主观成分。平滑系数越大，上期观察值对本期预测值的影响就越大；反之就越小。因此可以采取较大的平滑系数，使此法能反映预测值变动的长期趋势；也可采取较小的平滑系数，使此法能够反映预测值的短期变动趋势。
4.环境系数法。经济的周期性波动会对金融企业的经营产生一定影响。因此，金融企业可根据不同经济周期阶段（繁荣、衰退、萧条、复苏）的特点，进行财务预测，这就是环境系数法。
（二）因果关系法
要准确地进行财务预测，除了可以根据预测对象的历史资料推断其发展规律，还可以根据预测对象与其他事物之间的因果关系，来分析预测对象的可能变化结果。这种因果关系用数学公式来表示，就是y=f（x）。式中Y是因变量，即受其他因素影响变化的结果，X是影响事物变化的原因。影响事物变化的原因可能只有一个，也可能有多个。f是原因与结果之间的变化关系式，即因果关系式。如何采用因果关系法进行预测，要视情况具体分析。一般而言，首先确定预测什么；然后再通过大量的调查研究，资料分析，确定影响预测对象的因素；最后再建立因果关系式进行预测。
（三）统计规律法
该法是统计规律原则的具体运用，是数理统计方法在财务预测上的应用。目前，在财务预测上比较常用的是直线回归法。直线回归法是应用数理统计中最小平方原理，通过确定一条能反映一个自变量x与因变量y之间误差平方和最小的直线，即回归直线来进行预测的方法。回归直线方程式y=a+bx中的常数项a与系数b的值，通常按下列公式计算：
a=ΣX2ΣY-ΣXΣXY
nΣX2-（ΣX）2
b=nΣXY-ΣXΣY
nΣX2-（ΣX）2
直线方程式中的y一般为预测对象的预测值，而x则为影响y变化的自变量。如x表示时间，那么直线回归法就是统计规律法在趋势外推法下的应用；如x表示影响预测对象变化的某种经济现象，那么直线回归法就是统计规律法在因果关系法中的应用。
三、财务预测的分析与评价
财务预测的分析评价就是对财务预测结果的误差分析、预测方法的评价分析和预测结果的综合分析。之所以要对财务预测进行分析评价，是因为影响企业财务预测结果的因素纷繁复杂，任何一种预测方法所得出的预测结果都不可能与实际结果一致无误，最多只是一个近似值。这样对财务预测的结果及所采用的方法进行分析评价就显得十分重要了，广义上就构成了财务预测不可分割的一部分。因此，进行财务预测分析评价的基本目的在于更好地达到预测目的，改进财务预测方法，完善财务预测工作的组织，使预测者和决策者对企业财务的未来发展规律有一个比较客观和完整的认识。
（一）误差分析
由于受财务预测所用资料、所选择的方法、外部环境变化和预测人员素质等众多因素的影响，财务预测结果和实际结果相比，难免会存在一定的误差。关键问题是误差的大小。如误差值在人们允许的范围内，就应当认为预测结果是正确的，反之则是不正确的。如不正确，就必须深入调查，找出原因，采取措施，予以纠正。我们不能由于存在着误差，就怀疑财务预测的必要性和可能性。问题在于如何看待误差，分析误差产生的原因，改进预测工作，努力缩小误差范围与程度，使财务预测尽可能正确。
预测误差的允许范围可以通过比较以往的预测值和实际结果，计算标准差，再结合管理上的要求来确定。其计算公式为：
δ=Σ（Xi-Xi）
n
[例7—5]某企业上一年各月资金的预测数和实际数。
根据数理统计理论，在正态分布情况下，预测值和实际值相差不到1个标准差的概率为68.25%，预测值和实际值相差2个标准差的概率为95.45%，预测值和实际值相差3个标准差的范围为99.73%，即精确度要求越高，预测值脱离实际值的可能性越大，反之则越小。
如本例允许的误差为一个标准差，中可以发现1月份、9月份、10月份、11月份的预测是不正确的，必须予以关注，找出原因。如属偶然因素，则不必细究；反之，就应采取纠正措施。误差分析结果，既可以用于比较、检验和评价各种预测方法和模型的优劣，同时还可以作为一种反馈和监测信号，借以改进预测方法的适应能力。
（二）预测方法的选择与评价
1.预测方法的选择。财务预测方法很多，但每一种方法都有着不同的特点、适用范围和优缺点。因此，在进行财务预测方法选择时，要根据预测对象的特点、预测时的环境，预测人员的素质，充分考虑预测方法的科学性、逻辑性、可理解性，所使用资料的相关性、真实性及易得性。在具体选择财务预测方法时应考虑以下几个因素：（1）预测环境的稳定性。企业的财务活动既受内部经营环境的影响，又受外部经营环境的影响。前者如企业管理水平、生产技术水平等，后者如国家宏观政治、经济环境、市场波动情况等。如企业经营环境是稳定的，可采用定量预测法，反之则可采用定性预测法。
（2）预测数据和资料的数量与质量。在资料、数据缺乏或质量不高的情况下可采用定性预测法，反之则可采用定量预测法。
（3）预测人员的素质。预测人员的素质包括很多方面，如专业知识、实践经验、鉴别判断能力，对预测对象的熟悉程度等。如专业知识较高，可采用定量预测方法，如实践经验丰富，鉴别判断能力强的则可采用定性预测方法。
（4）预测期的长短。预测期的长短与影响预测结果因素的稳定性有关。预测期短、影响因素少而稳定，可采用定量预测法。预测期长，影响因素多而不定，因此宜以定性方法为主，辅以定量预测法。
（5）预测手段的先进性。预测手段意指资料数据的收集、处理方法、能力与速度。如预测手段先进的、有计算机系统作支持，可采用定量预测方法；如预测手段落后，资料数据的收集处理只能借助于手工操作的，则从成本、效益、速度角度考虑，最好采用定性方法。否则经过漫长的预测过程，预测出来的结果再精确，也可能时过境迁，变成了无用信息。
2.预测方法的评价。财务方法的选择是否合适，不是看它是否符合了某些条件，模式是多复杂完整，最重要的是看预测结果与实际观察值拟合程度如何，误差小，拟合程度高的即为合适方法。
评价某种预测方法是否合适的简单而又直观的方法有两种：绘图分析法和均方差比较法。
（1）绘图分析法。就是以绘制直角坐标图的方法来比较各种预测方法的优劣。其特点是直观明了。步骤如下：
1）用不同方法进行多期财务预测，将预测结果列表；
2）将不同方法的预测结果表数字，标在直角坐标图上，然后连成各种预测方法的预测结果曲线；
3）将实际结果标在上述同一个坐标图上绘制出实际结果曲线图。然后以目测的方法评价各种方法的预测结果曲线。与实际结果拟合度高的，就是好的方法。
相比较而言直线回归预测方法比较准确，当然这种准确不是一成不变的。
（2）均方差比较法。就是先计算出各种预测方法的预测结果与实际结果的标准差，然后加以比较。标准差小的就是好的预测方法。
