吴佩孚闻迅，旧恨新仇，无法排遣，不思“扬汤止沸如不如釜底抽薪”，愤然派寇英杰师进取信阳。蒋世杰乃陕军骁将，所部作战顽强，守御有方，历时半月，屹然不动。吴见寇师劳而无功，续调刘玉春、宋大霈两个旅前往增援，不仅未能克敌，反遭逆袭，败退至鄂境广水附近地区，武汉震动。吴以正面进攻失利，决定左翼迂回，经襄樊，出南阳，绕攻信阳侧背。因令我游说襄阳镇守使、第五师师长张联升及南阳镇守使马志敏允予假道，并加支援；如谈判不成，不惜以武力周旋。
张、马均毅军旧人，与我素无渊源，兼以地方生疏，未敢造次前往，经萧耀南以电报联系，并备函介绍，我始成行。
在樊城过汉水时，原被收编之土匪马文德在渡口恭候。以前，张联升因细故对马发生误会，马恳我代为转圜，乃挈马同行见张。
张联升出身于保定将弁学堂，不识字，曾为李鸿章扛大旗。晤面时，洽谈甚欢，张、马误会事亦立解。张决定拨调所部王宗荃旅归我指挥，随同赴南阳，借壮行色。我率队经新野至邓县，电促马志敏表明态度。马犹豫，谓须考虑。吴佩孚以其态度暧昧：乃下令派我任南阳镇守使，将马内调，任参议，我来接事：而经南阳攻信阳之路已通。
先是，孙传芳以岳维峻在其进击奉军之关键性时刻，袖手作壁上观，颇不怿，去电责岳。岳为解释误会，曾亲往徐州向孙面陈苦衷，他说：“非我不愿相助，只因吴、靳要我地盘，无法兼顾。”并谓彼已备车多列，供靳之三个师东运援孙，各师长反去汉迎靳云云。复引起孙对靳云鹗之大不满。靳获讯，亦亲赴徐州解释，谓岳不听吴帅指挥，本人并无夺取开封之意。靳获孙谅解后，即率三个师再豫东回戈攻岳，相继攻占开封、郑州。岳部李纪才师，时已进抵济南附近之八里洼，闻讯，急遽撤退。此后岳部国民第二军，即在豫西一带被红枪会及刘镇华之镇嵩军所歼灭。信阳蒋世杰投吴，授总部参议。
豫局彻底改观，论功行赏，豫督一职，非靳莫属，而吴佩孚竟任命寇英杰为河南督军，以省长一职畀靳。吴、靳矛盾，从此发生。
吴佩孚与靳云鹗之矛盾，另有其重要原因。吴对冯玉祥有刻骨仇恨，出山前虚与委蛇，意在过渡。其左右为张其锽、齐燮元、张志潭辈，企图组阁，主张联奉。而靳云鹗则目奉张为大敌，认为冯政见正确，所部能征惯战，如联冯拥段，使吴、段化除宿怨，军政合流，前途尚大有可为。无如吴佩孚处境稍见好转，即浑忘当年山海关惨败之耻与奉张之跋扈嚣张，一味听信张其镗辈别有用心之言，竟尔认“贼”作友，与张作霖结为金兰之好，由原定战略之联冯讨奉，一变而为联奉讨冯，人事变幻：诚非始料之所能及者！
在吴张合流前，曹锟恢复总统职位之议，甚嚣尘上。吴忽主由颜惠庆组阁，谓曹之总统系贿选而来，应废之，并修函命我专程由汉到京，去见北京卫戍司令王怀庆，请王婉劝曹锟自动下台。王含笑语我：“我怎么说得出口：听人家说，三爷正为总统复位兴致勃勃呢！”时曹已恢复自由：仍住延庆楼，我曾一度前往探视，曹见旧部来访。有喜色，但双方均未谈及复位事。曹每日写大字，画一笔虎，自署“渤叟”，赠我字画各一幅。辞出后往谒王士珍，我将吴对曹锟复位的态度告王，王说：“这个门楼虽然破旧，可是，一经拆除，再想盖起来就不容易了。”未几，曹即回津，从此脱离政治舞台。
1926年6月28日，吴佩孚与张作霖会见于北京中南海。双方对“护宪”、“护法”虽各怀鬼胎，但对冯用兵之主张则一致。次日，吴即对国民军下总攻击令。
以前，冯玉祥已通电下野，赴苏联考察，军政交察哈尔都统张之江负责。奉张得寸进尺，相副日亟，冯本人及其部属咸认为与其以国民军投张，毋宁赠吴。是时，鹿钟麟固守南口。张、鹿曾派员与吴联系，吴拒之。嗣后国民军处境更劣，张之江、鹿钟麟复派宋良仲持亲笔函到汉谒吴，表示诚意归顺，不料吴竟在来函上批“缴械”两字。宋与吴相交有素，力劝其毋为过甚，吴不纳，挥手使去。宋出门，仰天大哭。吴严电禁止靳云鹗、田维勤收容冯部，但暗中却派杨清臣到北京，收编孙岳之国民第三军为一个师、三个旅，称为第一军，以杨任军长。
时靳云鹗任讨贼联军副总令兼第一军总司令，陈兵豫翼要冲，控制由彰德以迄长辛店之京汉路北段，势力范围，遍及顺德、大名、广平、正定、保定五府地区，官员、赋税、工矿、交通，均由靳派员接管。凡此，皆奉张急欲得之而甘心者；吴部下企图升官发财者，垂涎欲滴，亦视靳为眼中钉。因之吴对靳忠言逆耳，情感益如水火。当时，吴认为后方稳固，华北军心可用，乃决心免除靳云鹗本兼各职，以除心腹之患。以刘玉春、张占鳌为护卫，齐燮元、蒋雁行、张敬尧、张志潭参与机要，亲自率兵四旅北上，并命刘玉春带队先去保定，勒令靳云鹗即日交卸。靳心灰意懒，立即缴出印信，并将手枪队二百人自行解散，以示坦白无他。次日，吴专车到保，靳摘去肩章、佩刀，至车站恭迎，俯首请罪。吴见靳未加抗拒，亦以好言慰之，嘱暂时休养；然追念前劳，反觉恻然，因又畀以陕西督军名义。靳告病未受，即住保定，后转赴鸡公山，延师课《孟子》，杜门不问世事。
靳云鹗有得力幕友四人：张联棻、裴长庆、凌家驹及张某(忘其名)，反靳者称之为“四凶”，早有去毒务尽之意。我在汉口获悉吴即将赴保，特电张联棻，谓“吴帅已北上”，张会意，夤夜离保，经郑州东行投孙传芳。其他三人亦均逃匿，未遭毒手。
孙传芳素主联冯讨奉，见吴改弦易辙，认敌为友，尤不满吴对靳云鹗刻薄寡情，亦与吴分裂。
吴佩孚、张作霖在北京会见后，奉军即大举人关，会同吴部进攻南口。是时，国民革命军行将出师北伐，吴获讯后立派李济臣为湘鄂边防督办，随带董政国等部人鄂，进行防御。不久，吴得湘鄂紧急之报，亦离长辛店南下。
日暮途穷，终于溃败
1926年7月，国民革命军出师北伐，由于湘、鄂工农群众之热烈支援，长驱直入，势如破竹，相继攻克衡阳、长沙、岳州，湘军叶开鑫部退守羊楼司、通城之线，经数日之激战，汀泗桥、咸宁复被北伐军所占领。同时，北伐军又在城陵矶下游渡江，沿江攻取汉阳。吴佩孚初在武昌城楼设总司令部指挥作战，至此，乃退至汉口刘家花园总司令部办公，派鄂督陈嘉谟守武昌，并令刘玉春师人城增援死守。
吴佩孚势力穷促，追念曩昔：颇有四顾苍茫之感，迫不得已，又思重修旧好于孙传芳。时蒋方震已回孙营，吴特电邀其回汉。蒋复电，大意谓“吾乃讨贼联军总司令部之参谋长，现在你既与‘贼’合作，要我何用，不能回。”吴接阅来电，深受刺激，为之郁郁不乐者数日。张其锃又派周予觉为代表到南京见孙，促孙出师援鄂。孙见周貌不惊人，名不见经传，而周竟大言不惭，恼甚，杀之。吴随后又派翟殿林谒孙联系，翟、孙系同学，且贫贱之交，故谈话无顾虑。孙开门见山，问：“你来找我有什么事？”翟答：“吴大帅叫我来，请你想个办法。”孙说：“我不管！”翟说：“犯不着对我发脾气啊！”耐问：“哪天走？”翟答：“哪天都可以走。”翟回汉后告我：“孙馨远态度之倨傲，诚前所未见！”
武昌被围时，北伐军乘胜沿长江北岸东下，吴佩孚派师长刘佐龙率部抗击，并任命刘为湖北省长。刘以局势危殆，辞不受命。是时，幕僚中有人建议起用靳云鹗重掌军务，事闻于刘佐龙，刘谓“如靳能来，我们还能合作干一场。”但吴不肯低头，未允。
当时，靳云鹗之嫡系部队阎曰仁、高汝桐两个师仍在河南，吴佩孚下令将两师南调。兵东开抵新店车站，三军不行，营长以上军官全体下车，上鸡公山吁请靳云鹗下山。靳问：“下山干嘛？”众答：“吴大帅调我们去，我们是靳司令的队伍，请司令带我们去！”靳以兄弟阋于墙，外御其侮，晓谕净、高等率队南援，众不去。靳气愤之余，骂他们说：“为什么一定要我带你们去！你们是靳家的狗？”言毕，立将茶杯击碎。
靳无吴佩孚之召命，不能下山，靳不下山，队伍不动。消息至汉，吴乃恢复靳之副总司令职务，兼前敌总指挥，电报到，军队始南行，靳亦随即启程。
靳云鹗之行，乃赴难而来，孰料车抵汉口，吴竟未派一人相迎，甚扫兴，遂不往见吴，径回私邸。我闻靳至，即往访，建议靳与吴通电话，告以行止，以示不亢不卑，靳然之，吴接靳之电话，邀其次日来见。
翌日，靳往谒吴佩孚，吴又发表靳兼任汉口警备司令，阎曰仁为汉阳警备司令，高汝桐为武昌警备司令，并定第三日召开军事会议。靳当面表示，总指挥将督师前进，无法兼顾后方，请辞警备司令职。靳回寓后，开始组织副总司令部，邀请潘守贞任参谋长，我任总参议，靳又将刘佐龙找来，问刘为什么不当省长？刘谓：“大帅任性，我怕干不好。”靳说：“我来了，你文我武，捧他一下子吧。”刘表示唯命是从。
是夜，军情告急，北伐军前锋已到达汉阳上游之四平山附近。靳乃先派一个团在四平山设立前进哨，然后摊开地图，与刘佐龙及幕僚规划两个师之防御计划，彻夜拟议，至黎明始告成，并立即派队出发。
先一日，靳之副总司令就职布告，因印刷商停工，由张方严经手交总司令部印刷所承印。原稿仅有副总司令及前敌总指挥两个职衔，不料在盖用关防时，发现又加上汉口警备司令一衔。靳非常气愤，决定不参加军事会议，派我为代表，携防御计划及汉口警备司令部关防，前往出席。我至总司令部，已开会，将星满座，吴正下达其自拟之作战命令。我在吴宣读完毕后发言称：“靳副总司令与刘佐龙师长昨夜通宵工作，靳今晨突然旧病复发，不能前来参加会议，派我带来汉阳防御计划，请大帅看看，有无可取之处。警备司令一职，因无法兼顾，恳准予辞职，关防已带来。”言毕将防御计划及关防一并取出呈交，被座旁杜锡钧接过。
我回靳寓复命时，靳正午餐，情绪尚正常。因刘佐龙已来，靳对会议情形已全悉。刘对靳说：“大帅的事怎么办？是你叫我来的，我不干了！”拂袖而去。
9月6日，汉阳近郊展开激战，入夜，龟山炮兵阵地通宵炮声不绝。据汉阳兵工厂厂长胡恩光谈，进攻部队均穿白衣，似为便衣队，又说刘佐龙部与靳云鹗部互相射击。情况混乱。夜半，吴之参谋某仓皇前来告我，说：“靳云鹗变了，总司令部被他的部队开炮打中一炮，总司令一语未发，正亲自指挥战斗哩。”
北伐军占领汉阳后，因汉水桥被烧去一段，未能渡河。吴佩孚率其司令部人员到达桥口，手谕靳云鹗前往参加紧急军事会议，靳未敢前往。俄顷，吴之参谋长蒋雁行匆匆前来，对靳说：“大帅找你，为什么不去？这样紧急关头，你不去，我给跪下。”言下果然跪地不起。靳说：“你这是逼我死，我不要活了！”他突然拔腰间自卫短枪欲自杀，蒋急忙向前扑救，二人一躺一跪，相持半晌。适杜锡钧到，见状即退出，向我询问经过，我答闹僵了。杜说：“这样局面，我还是卷铺盖回家去吧，当了十五年镇守使也当够了！”
蒋雁行无奈，只得找机会下台阶，边说：“既然这样，不去就不去吧！”边即起身出屋，与我道别而去。我对着蒋雁行的背影说：“杜锡钧走了，我也该走了！”即别靳而出。我见靳之部队始终未令展开，显见无意作战。有一亲信马弁，频频与靳耳语，度靳别有企图。
9月8日，汉口市街遍贴安民告示，北伐军委派之汉口公安总司令赫然为刘佐龙，汉口警察局长为张慕楷，皆直系中之鄂人，彼等与北伐军早在接洽，可以想见。
汉阳失守时，吴佩孚初拟乘兵舰去南京，已不通，乃于9月7日向信阳撤退，10日抵信阳，靳云鹗亦续至。时豫南之吴部杂牌军任应岐、庞炳勋、李振亚等师均不稳。吴又于17日退往郑州，靳仍留信阳未动。
任应岐原系孙中山在广东所委建国豫军混成旅旅长，此时已与广东方面暗中联系，畀以国民革命军第十二军军长名义。吴佩孚由信阳北退时，任部驻郾城，吴对之颇有戒心，先派张其锽前往晤任，在吴之专车过郾后，张始将吴之行止告任。张其锽走后，吴部北运之弹药车过郾时即被任应岐部炸毁。
陈嘉谟、刘玉春死守武昌，历四十余日，10月9日，深夜，北伐军攻入武昌。
是年9月，冯玉祥从苏联回国，在五原誓师，自任国民联军总司令。冯恨吴甚，又念靳云鹗之旧好，于是派段其澍到信阳见靳，许以军长名义。靳部饷弹俱缺，而冯部之弹药亦不充裕，乃在每一士兵身上收回五排子弹给靳，并拨一部分烟土，以供军需。靳云鹗曾一度赴西北晤冯，因冯以统帅自居，有悔意。靳之幕友凌家驹，与唐生智有旧，靳派凌与唐联系，表示服从唐之指挥，但暗中却准备为吴佩孚收复武汉，并派田维勤赴郑谒吴面陈计划。
武汉失守后，我于10月间自汉口化装乘轮东下，过宁返京，不久，忽接张宗昌来电，邀赴济南一晤。我与张宗昌过去同隶冯国璋麾下，共事金陵，并曾一同执绋送冯灵柩归葬河间，而同学师景云正在张处任高等顾问职，鱼雁频通，颇相关切。至济，晤张宗昌，始知张以张学良气焰凌人，亟思与吴佩孚、靳云鹗合作，另组团体以求自保。张问：“吴子玉和靳荐青(靳云鹗之号)为什么闹意见？”我答：“说来话长，但吴对靳、靳对吴都不错；简而言之，中间有人挑拨。”张托我到郑州见吴，然后到信阳找靳，劝靳继续拥吴，靳要枪给枪，要钱给钱，务期做到三人合作。
我过开封时，闻曹锟在龙亭养病，特下车前往探视。曹原为调解吴、靳关系而来，但外间颇有曹企图借吴、靳势力以求再起之传说，曹闻之气愤成疾。我问病后，亦请曹向吴、靳各进一言。曹忽然扔下烟枪，瞪起眼睛，对我说：“咱们谈别的！”默默片刻，又复谈吴、靳事。曹说：“他们把我气病了，拉肚子，没有办法，我打算住几天就回天津。”
我到郑州，住法商鑫开饭店。是时田维勤衔靳命向吴报告收复武汉计划，并请求吴筹拨饷弹，亦住鑫开饭店。田见我来郑，初拟躲避，继又找我晤谈，问我来郑之意，具以告。田说“你和靳老二是同学，还是你们近！可是，靳老二没有我行吗？”田亦想走张宗昌的门路，当晚设宴招待我。次日，我往见吴佩孚，告以张宗昌意图，并说：“张效坤很关心河南的事，不知道靳云鹗为什么不听大帅的指挥？”吴问：“张效坤为什么要和我们合作呢？”我答：“受不了张学良的气！”吴说：“很欢迎，但来晚了，早来七天就好了，计划已经决定。”我问其详，吴微笑谓：“慢慢就会知道，你不用去信阳了。”我以“四郊多垒”之句讽之，劝以少树敌为宜。吴最后说：“我告诉你吧，我正叫靳云鹗收复武汉哩。”但又说：“靳云鹗要的东西，我都给他，他可得前进！我叫田维勤随军督促，寇英杰率部在后推项。”
事后闻靳派田维勤向吴报告收复武汉计划时，田竟将靳之善意说成恶意要挟，说靳要子弹，要面粉，才能前进，因而触怒吴佩孚。田对吴之指示，无法向靳回报。靳怀疑，又派贺国光到郑谒吴请命，未得吴之谅解，亦无回报。
我见情形演变至此，吴又不愿我到信阳见靳，乃回济南向张宗昌交差。张说：“吴子玉要倒霉！”
