龙王于是召集龙族们到彩霞宫饮宴。酒过数巡，龙王端起酒杯对客人说：“寡人有个心爱的女儿，还没有如意夫婿，愿把她托付给先生。不知你意下如何？”马骥谦虚地站起来，又惭愧又感激，只能连声答应。龙王回头对左右吩咐了几句。没多久，几个宫女扶着一个女郎出来，环佩丁咚，鼓乐齐奏。马骥交拜完毕，偷眼一看，那龙女实在是一位美丽的仙人。龙女拜完，就先回宫去了。不多时，酒宴结束，挽着双鬟的宫女挑着彩绘的宫灯，引马骥进到一侧的宫殿去。龙女华服浓妆坐在那儿等候着。珊瑚床装饰着金银翡翠、琥珀玛瑙；床帐外的坠缨镶着斗大的明珠；被褥都芳香而轻软。
天刚亮，就有艳丽的小丫鬟快走进来，站满两旁。马骥起来，急忙出门，上朝拜谢龙王。龙王封他为附马都尉，并把那篇《海市赋》传送到各个海域。诸海龙王都派了特使前来祝贺，并争着下请柬邀请他去饮宴。马骥穿着锦绣衣裳，坐着青龙所驾的车，在喝道声中出行。几十名武士骑着马，挎着雕弓，手持银棍，耀武扬威，前呼后拥。有人在马上弹筝，有人在车内奏乐。三日之间，马骥游遍诸海。从此，“龙媒”的名声，响彻四海。
龙宫里有一株玉树，约两臂合抱那么粗；树干晶莹透明，像白色的琉璃；中间的心是淡黄色的，比手臂略细些；叶子像碧绿的美玉，差不多有一枚铜钱那么厚，细细碎碎的，有很浓的树荫。马骥常和龙女在树下萧歌咏唱。玉树花开满树，形状类似栀子花。不时有一片花瓣掉落，发出铮铮声响。拾起来看，像是用红色玛瑙雕刻而成，晶亮可爱。时常有奇鸟飞来鸣叫，这种鸟羽毛金绿色，尾巴比身体还长，叫的声音好像玉笛吹出哀婉的曲调，令人凄伤。马骥每次听到，总是思念故乡。于是他对龙女说：“我离家已经三年，与父母两地相隔，每想到这些，就泪沾前胸，你能随我回去看看吗？”龙女说：“仙界和尘世道路隔绝，我无法随你去。我也不忍因夫妇之爱而剥夺你对父母的孝心。让我慢慢想个办法吧。”马骥听了，止不住流泪。龙女也叹息说：“这是怎么也没法儿两全其美的。”
第二天，马骥从外边回来，龙王说：“听说附马思念家乡，明天一早你就启程，好吗？”马骥抱歉地说：“臣是个旅途上的孤身行客，对于你的恩宠，我铭刻在心。请容我暂时回去省视父母，以后再谋求重新欢聚。”入夜，龙女摆酒和马骥话别。马骥要约定将来会面的日期。龙女说：“我们的情缘已尽了。”马骥十分悲伤。龙女说：“你要回去奉养双亲，可见你的一片孝心。人生聚散离合，一百年就像早晚之间一样，一眨眼就过去了，又何必哭泣呢？今后我为你守贞节，你为我存情义，只要你我两地一心，就是好夫妇了。哪里一定要天天守在一起才算白头偕老呢？如果违背这个盟约，再行婚娶，就不吉利。倘若你顾虑缺人主持家政，纳婢女为妾就可以了。还有一件事要嘱咐你：我们结婚以来，我像有了身孕，请你为孩子起个名字吧。”马骥说：“是女儿，可以叫‘龙宫’；要是男孩，可以叫‘福海’。”龙女请他留下一件东西做凭证。马骥把在罗刹国所得的一对红玉莲花拿出来交给龙女。龙女说：“三年后的四月八日，你要驾船到南岛来，我把你的子女还给你。”她用鱼皮做个口袋，装满珠宝，交给马骥，说：“珍藏起来，几代人吃喝不尽了。”
天色微明，龙王设宴为他送行，赠给马骥很多珍宝。马骥拜别龙王，出了龙宫。龙女坐上白羊车，把马骥送到海边。马骥上了岸，下了马，龙女道声“珍重”，调转车头就往回走，一会儿就去远了。海水重新合拢，龙女的车驾再也望不见了。马骥于是回家去。
自马骥出海后，人们都说他已经死了；待他回到家，家里人无不惊异。幸好他父母还健在，只有妻子已经改嫁。马骥这才领悟龙女“守情义”的话，是因为预先知道他家的情况。父亲要替他再娶个妻子；他拒绝了，只纳了个婢女为妾。他谨记着龙女约定三年的日期，届时驾船来到南岛。见有两个小孩浮坐在水面，拍打着水波嬉笑玩耍，不动也不沉。马骥把船驶近，伸手去拉。一个孩子笑着捉住他的手臂，跳进怀中。另一个大哭，像是怪马骥不拉自己。马骥伸手也拉了上来。仔细看看，是一男一女，相貌都很俊秀。他们额上的花冠缀着美玉，那对赤玉莲花也在上面。孩子背上还有锦囊，马骥拆开，里面有一封信，信上说：
“公公婆婆想都健康安好。眨眼间三年过去，红尘凡世永远把我们隔绝；浩浩大水，青鸟也难通音讯。思念郁结而为梦，抬头盼望，颈项酸劳。在茫茫无际的大海中，有多少遗恨！然而想那奔月的嫦娥，尚且空守月宫；投梭的织女，还要恨隔银河。我是什么人，能够要求夫妻永远团聚？想到这里，又每每破涕为笑。分别两月后，竟产下孪生儿女。他们现在已经能在怀抱中咿呀学语，已经会说会笑；懂得抓枣拿梨，没有母亲也可以生活了。现在把他们送还给你。你留下的赤玉莲花，装饰在帽子上作为凭证。你把孩子抱在膝上时，就跟我在你左右一样。得知你能履行从前的盟约，我感到很宽慰。我这一生不会再嫁他人，至死也不会有别的念头。梳妆盒里早就不存放香膏腻脂；对镜梳妆时也从不搽粉描眉。你就像离家的游子，我就做游子的妻子。即使不在一起同居，谁能说就不是夫妻呢？只是想到公婆已经抱了孙儿孙女，却没见过儿媳一面，揣情度理，也是个缺陷。一年后婆母下葬，我会到坟前尽一点儿媳的义务。再往后，龙宫平平安安，不乏携手相见的日子；福海年长寿永，也许有仙凡来往的道路。望你多多珍重，想说的话是说不尽的。”
马骥反复地看着信，擦着泪水。两个儿女抱着父亲的脖子说：“回家吧！”马骥更加悲伤，抚摸着他们说：“孩子，你们知道家在哪儿呀？”孩子拼命哭，呜呜呀呀地说要回家。马骥望着茫茫海水，远接天空，无边无际，而那龙女，渺无踪影，烟波之上，漫无道路。马骥只好抱着儿女，掉转船头，心情惆怅地回家了。
马骥知道母亲的寿命不长了，便把葬衣等物全都预先准备好，在墓地种上一百多株松树和柏树。过了一年，马母果然去世。灵车到达墓地，有个女子身披重孝来到坟前。众人正惊奇地望着她，忽然刮起大风，电闪雷鸣，接着一阵急雨，转眼之间，那女子已不见了。新栽的松柏原本多已枯萎，这时又都活了。
福海渐渐长大，常常想念母亲，有时候自己跳进海里，几天后才回来。龙宫因为是女子，不能去，时常关着门哭泣。一天她又在啼哭，天色昏暗下来，龙女突然进来，劝止龙宫说：“孩子，你自己要成家了，哭什么呢？”于是赐给她一株八尺多高的珊瑚树、一包冰片、一百颗明珠、一对八宝镶金盒子，作为她的嫁妆。马骥听说公主来了，急忙跑进来，握着龙女的手哭泣。一会儿，一声迅雷击穿了房顶，龙女已经不见了。
异史氏说：“画花嘴脸迎合人意，人情世态如在鬼域。嗜吃疮疤的怪癖，整个世界都是一样。‘自己略感惭愧的文章，别人就略加赞赏，自己大为惭愧的文章，别人就大加赞赏。’如果公然保持须眉男子的本色在都市里行走，而人们不惊惶奔走的，大概是很少了。那个陵阳痴人卞和能抱着价值连城的宝玉到哪里去哭呢？唉，荣华富贵，只能到海市蜃楼去寻找啊！”
