如图2-13所示。中船股份（600072）在2008年8月27日股价短期见底反弹后再次下跌，2008年9月18日再次见到短期底部后，展开一波反弹行情，随后又步入下跌之路，在2008年11月7日才见到真正的底部每股61元。8月27日的最低收盘价为每股902元，9月18日最低收盘价为每股754元。这三个低点都是重心逐步走低，但MACD指标走势却相反，重心不断上移。底背离现象十分明显，在这种现象下，一旦出现MACD金叉，就应买进。
在股价上涨的过程中，若MACD指标出现两个波峰中前一个波峰比后一个波峰低的情况，也就是说股价创出了新高，而对应的MACD指标却出现前一个波峰对应的DIF数值高于创新高时对应的DIF数值，就形成了顶背离，提醒我们要戒备即将到来的调整。
如图2-14所示。海信电器（600060）2009年11月16日股价放量冲高回落，MACD指标也在高位，2009年11月24日DIF线下穿DEA线，随后股指再次震荡上行，MACD指标却呈下降走势，明显产生背离。配合量价关系看，下跌时常放量，而反弹时却缩量，明显的不对称，可视为顶背离，投资者应逢高出局观望。
图2-13中船股份日K线图（20086～20094）
图2-14海信电器日K线图（200910～20104）
以上我们分别是从KDJ指标和MACD指标运行的方式来把握个股买卖点的。综合运用时如果两者能同步，准确性会更高。其实，MACD指标和KDJ指标在实战中有时还会形成一些较特殊的图形，如小双底、头肩底等图形，特别是当其在周线中出现时，信号更准确。
（3）用BOLL指标选黑马股
BOLL指标也称布林线指标。布林通道线是由上、中、下三条轨道线组成，其中上、下轨位于通道的最外面。上轨线即趋势的压力线用VPPER来表示，下轨线即支撑线用LOWER来表示，中间那条即中轨用MID来表示，为价格的平均线。多数情况下，价格总是在由上下轨道组成的带状区间中运行，且轨道随价格的变化而自动调整。从带状区间的宽度可以看出价格变动的幅度，愈宽表示价格的变动愈大。
一般来说，当股价穿越上限压力线VPPER时，将形成短期回档，为卖点信号；当股价穿越下限支撑线LOWER时，将形成短期反弹，为买点信号；中轨线可作为低吸买点和止损线，同时配合量的关系进行相关操作。
在实战中我们常常会看到布林线收到最窄时，一般都是面临方向性选择的时候，那么如何辨别股价的运动方向呢？我们可先观察当时股价是在中轨之上运行还是之下运行。股价冲上中轨线且向上运行，并结合成交量明显放大的情况上攻，则应果断介入；反之，股价一旦跌破中轨或向下轨运行则宜果断卖出。
股价经过长期下跌，布林中轨经长期大幅下跌后转平，出现向上的拐点，且股价在2～3日内均在中轨之上。此时，若股价回调，其回档低点往往是适量低吸的中短线切入点。若有成交量的配合，投资者可积极吸纳。
对于在布林中轨与上轨之间运作的强势股，不妨以股价回归中轨作为低吸买点，并以中轨作为其重要的止损线。若股价上破布林上轨3天或冲出上轨过多，而成交量又无法连续放出，此时投资者要注意短线高抛了结。
如图2-15所示。长春一东（600148）经过2010年1月8日至2月22日的下跌后，布林线的中轨开始走平，2月24日和25日股价连续两天站在中轨之上，这时我们就应在盘中找低点介入，不破中轨就一路持有，若股价上破上轨后没有量能配合再涨则高抛，或以下破中轨作止损。该股在2010年3月22日上破上轨后收出长上影线，并在23日和24日缩量收星，量不配合上涨，应高抛。2010年4月13日，该股放量下破中轨，应止损。
图2-15长春一东日K线图（200912～20104）
如图2-16所示。双鹤药业（600062）在2009年10月29日布林线开口变得很窄，10月30日该股放量站上中轨线，短线向上的可能性十分大，果然11月2日该股再次放量拉升一举上破上轨。由于上破上轨过多，短线将面临回挡，可高抛，11月24日股价跌破中轨需止损。
（4）OBV指标准确捕捉黑马股
投资人可能对OBV指标使用得较少，但该指标对选对黑马股却有神奇的功效。我们不妨来看看如何运用OBV指标把握住黑马股。我们把股市的涨跌比喻成潮水的涨落，衡量潮水大小的标准是成交量。成交量大，则潮水的力量就大，成交量小，则潮水的力量就小，这就是OBV指标被形象地称为能量潮的主要原因。
图2-16双鹤药业日K线图（20098～200912）
在实战操作中，若股价上升而OBV线下降，则表示买盘无力，股价可能会回落；股价下降而OBV线上升，则表示买盘旺盛，逢低买入意愿很强，股价可能会止跌回升。
一般认为，OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。OBV线急速上升时，表示力量将用尽，为卖出信号。OBV线在运行到相对高位随股价回落形成一个头部后，又在反弹的带动下，再次向上运行。如果OBV线在此时的股价反弹上升中有成交量的配合，且成交量超过前面形成的第一头部所形成的单日最大量，那么，该股的反弹空间就会进一步打开。相反，若得不到成交量的有效配合，OBV线就会形成第二个头部，图形上就形成OBV线构成的双头形态，后期下跌的空间就会很大。
背离现象是利用该指标捕捉黑马的有力武器。当股价在不断上涨过程中，该指标没有随之创新高，或者在股价持续下跌中，该指标没有下跌，提示了股价运行方向可能扭转。通过该指标来选择黑马股，前提是确定个股已经有主力介入，但由于各种因素，股价被迫下跌走低，在这种情况下，一旦有机会，该股有望出现反弹行情。这种反弹是对前期下跌的纠错行情，也就是由连续性的暴跌产生的报复性上涨。
此时，从OBV的指标中可以判断其股价启动的最佳时期。一般而言，此类个股往往会表现出股价不断下探整理，但其OBV的数值不会持续下探走低，而是呈现横盘的态势，其时间至少在一个月以上，时间越长，启动时的力度也就越大。
如第一医药（600833）在2008年5月14日至2008年10月31日，股价从最高每股1028元下跌到最低每股381元，但我们发现此段区间的OBV的数值反而出现横盘且略向上的运行趋势，这种明显的背离走势，值得我们重点关注。之后该股出现反弹，OBV数值也呈20度向上运行，直至该股运行至2010年4月12日和2010年4月22日，OBV呈现明显的双重顶，才出现一轮较大的跌势。一匹大黑马横空出世。
图2-17第一医药日K线图（200711～20105）
4成交量现黑马
在谈了价值发现辨黑马，技术分析捉黑马后，我们来看看如何利用成交量来捕捉黑马。市场有分歧才会促成买卖双方成交，一部分人看空后市，另外一部分人看多后市，造成巨大的分歧，各取所需，才会成交。
多空严重分歧所产生的放量，使该股最终会选择一个方向，空方担心还有更大的下跌空间而不顾一切地看空，多方却坚定看好后市，你抛多少我就接多少，这样能使成交量快速放大。一般情况下，放量相对于缩量来说，可能产生很大的虚假成分，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲而放出天量，是非常简单的事。主力看好一只个股，就会不断地逢低吸纳，从成交量上可以较为清晰地发现主力建仓的意图。有时我们会发现，在几个交易日或几周内，成交量呈有序递增式放大，股价也缓慢上升，这使得成交量在一个区域内堆积。在启动前，成交量堆积得越多，该股后期涨升的空间就越大。当这种现象被大多数投资者发现并开始对该股的未来看好时，投资者就会不断跟进买入，就会出现连续的放量阳柱。当炒作告一段落，投资者再也不认同该股未来还有较大的上涨空间时，他们大都会作获利了结。之后股价下跌，连续放量阴柱就会产生。
根据成交量的特点选黑马，有两种策略。
第一种是天量选黑马。有人会说，天量见天价，利用天价选股不是羊入虎口？如果股票价格震荡运行了两个月以上，这个区域很可能有新主力介入，盘口力量开始改变，主动性买盘增加，另外，卖压也开始出现。在随后几天的震荡整理中，多头渐渐占据上风，这时如果出现放天量的长阳挺立，就值得我们去关注，这往往是黑马股将要出现的征兆。
利用天量选股应注意以下几个要点：（1）股价应在长期调整后以放出历史天量的形式上涨，最好是涨停，而且必须是近2～3月以来最大的成交量，换手率在10%～20%。（2）放天量后连续3个交易日收盘价都接近天量当天的收盘价，且成交量没有超过涨停当日的成交量。为何要连续3天不低于天量当天的收盘价？最主要是因为在这种情况下，投资者往往持筹心态较稳，而主力并没有派发筹码，仍为吸货阶段。（3）放量冲高后短线必有回踩，可待回落6～9天，回调到位时，把握第二波升浪。（4）如果市场中出现炒作的题材配合，该股成为大黑马的概率就会增大。
图2-18万好万家日K线图（200910～200912）
如图2-18所示。万好万家（600576）在2009年11月6日股价放天量突破盘局涨停，成交量为24 678万元，换手率16%，为近两个月来的天量，随后两日的收盘价都在11月6日收盘价一带。该股在平台整理了7个交易日后，可把握拉升机会。
第二种是地量选黑马。股价经过长期下跌后，持股者一般不愿意再低价抛售，或者已经没有股票可卖了，而持币者由于对该股后市走向感到迷惘，也不敢轻易进场抢反弹，于是成交清淡，地量产生，而且一般还具有一定的持续性。地量的标准如何判断？流通盘市值过1亿元的股票，每日几十万股的成交量是地量；流通盘市值超过3亿元的股票，每日一二百万股的成交量一般也是地量。折算成换手率看的话，换手率不到1%或者2%的应该是地量了。
我们都知道，主力选择一只个股介入时先要试试盘面情况，派先头部队买进看看卖压重不重，跟风的资金多不多，从而决定做不做庄，以保证在拉升的过程中尽可能地使自己的成本控制在较低水平，一旦筹码大量集中在主力手中，说明主力已完全控仓。
我们可以通过成交量的规律性来发现主力的筹码锁定程度。主力完成控仓后会时不时地自买自卖来震仓洗盘。在震仓洗盘的过程中，地量会间断性地出现，这就透露出主力的意图。如果能在这一时期的末期跟上庄，就有可能在最短时期内享受到拉升的乐趣。一旦配合市场中的热点题材，地量出现就是中线捕捉黑马的最佳时期。
需要注意的是，地量选黑马也必须结合市场趋势，当市场整体运行趋势向上时，如果投资者认同出现的是地量，那么在有温和放量伴随的反弹中就可择机介入，反之则不能轻易进场。平衡市中如果股价有明显的见底信号，出现底部反转形态或KDJ底部金叉，并且确认了是地量就可进入。
在选黑马股时，也必须结合个股的实际情况，分析出地量产生是因为股价的暴跌使市场中没有获利盘产生，还是因为主力控盘，或是因为股价涨幅过快，缺少跟风盘。投资者要认真分析，方能选中黑马股。一般在行情处于清淡时，投资者持有股票的都不再卖出，持有资金者也不买，这时产生的地量可出长线黑马股。在漫长的下跌之后即将见底时产生的地量，投资者介入后耐心等待就有回报。而在主力洗盘震仓期产生的地量具有持续性，是找寻中线黑马股的时候。当地量在拉升前出现，投资者在主力的震仓洗盘完成后骑上黑马就可立竿见影，享受拉升的乐趣。
图2-19金马集团日K线图（20097～20103）
如图2-19所示。金马集团（000602）在2009年8月20日至2009年10月16日成交量一直保持地量水平，每日的换手率都在2%以下，表明市场抛压很轻，2009年10月19日的放量涨停宣布主力吸筹完闭，后期回踩就是买点，等待下一波的拉升。该股在2009年10月30日出现短调结束迹象是又一次较好买点，随后该股走出了一波强劲的攻势。2010年4月22日该股最高摸至每股2566元。大黑马出现在大家的面前。
通过价值发现辨黑马、技术指标寻黑马、量能变化捉黑马的介绍，我们基本理清了寻找黑马股的思路，建构了一个选出黑马股的较完整的实战框架。以上选黑马的方法都是建立在中小盘个股的基础上，对大盘权重股并不适用。若能将三者有机结合，捕捉到黑马股的准确度会更高，当然，这取决于投资者的综合能力。
