影响黄金价格的因素
黄金价格的变动，绝大部分原因是受到黄金本身供求关系的影响。因此，作为一个具有自己投资原则的投资者，就应该尽可能地了解任何影响黄金供求的因素，从而进一步明了场内其他投资者的动态。
如果你想投资黄金，首先要对黄金价格的走势进行预测，以达到合理投资的目的。其主要的因素包括以下几个方面。
美元走势
美元虽然没有黄金那样的稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元通常被认为是第一类的钱，黄金是第二类。当国际政局紧张不明朗时，人们都会因预期金价会上涨而购入黄金。但是更多的人保留在自己手中的货币其实是美元。假如国家在战乱时期需要从他国购买武器或者其他用品，也会沽空手中的黄金，来换取美元。因此，在政局不稳定时期黄金未必会升，还要看美元的走势。简单地说，美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。
通常投资人士在储蓄保本时，取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。
若美元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时，黄金价格就会越强。
战乱及政局震荡
战争和政局震荡时期，经济的发展会受到很大的限制。任何当地的货币，都可能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致地发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。但是也有其他因素共同的制约金价的变化。比如，在1989～1992年间，世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金，舍弃黄金。故投资者不可机械套用战乱因素来预测金价，还要考虑美元等其他因素。
世界金融危机
假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？人们自然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。
当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心才会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。
通货膨胀
我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力也稳定。相反，通货率越高，货币的购买力就越弱，这种货币就越缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。相反，如果通胀剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通胀而上升。西方主要国家的通胀越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通胀率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智利、乌拉圭等，每年的通胀最高能达到400倍，却对金价影响不大。
石油价格
黄金本身是通胀之下的保值品，与通胀形影不离。石油价格上涨意味着通胀会随之而来，金价也会随之上涨。
本地利率
投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降，因为既然黄金投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。利率与黄金有着密切的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。
经济状况
经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的提升。相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投资的兴致呢？金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。
黄金供需关系
金价是建立在供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在供不应求的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需求大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。
对于黄金走势的基本分析有许多方面，当我们在利用这些因素时，就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大，并找到每个因素的主次地位和影响时间段，来进行最佳的投资决策。
黄金投资的八大禁忌
忌情绪化
宁可错过机会，决不冒险做错！勿逆势操作！在一个上升浪中只可以做多，同样在一个下降浪中只可以做空。切记勿逆势操作！不以一次几元的回调而感到惋惜，只需在回调的支撑位上伏击便可。市场不会因人的意志而转移，市场只会是按市场的规律延伸。
忌重仓
不要以赌博的心态做投资，也不要想着小资金的投入能拥有多大的回报。现货黄金是保证金交易。保证金交易资金大，规避风险的能力要强；资金小，操作大单，一有失误就再难翻身。
忌追涨杀跌
很多时候当黄金急涨或者急跌时，我们往往很难控制自己，看着涨或者跌就按捺不住了盲目追进去，但是这样的人一般都亏损出局。为什么呢？相信这样的情况我们都经历过：当你追多时，往往追到最高点，等一波行情回调时，自己手上的单子可能正好遇上回调趋势，自己设置的止损很有可能被扫，或者自己承受不了，对当初的判断起怀疑了，只能选择出局。遇到这种情况我们应该怎么解决呢？可以选择观望，可以选择回调到刚突破的关键点附近进场，止损放在关键点下方。
忌猜顶猜底
影响黄金的价格很多，除美元价格、原油价格、其他商品价格、国际政治形势外，欧美主要国家的利率和货币政策、黄金储备的增减、开采成本的升降、现货市场用金的增减等，都会对金价产生影响。行情的波动有时大有时小，波动大时可能50～60个点，曾经也有100个点的波幅，少则10～20个点，所以什么时候是跌够了或者涨到头了谁也不好说，更不能去猜测。错过了机会就错过了，千万不要想着找个最高点儆空或者找个最低点做多一把捞回来。
忌频繁交易
一般情况下，不要在上下2～3元的范围内进行交易，除非你已经是一个短线高手，最好在一个支撑位上做多或者一个阻力位做空，范围至少要5元以上，也不要在亏损后急于翻本，应该冷静下来，仔细分析，然后再战。面对亏损的情形，切记勿急于开立反向的新仓位欲图翻身，这往往只会使情况变得更糟。只有在你认为原来的预测及决定完全错误的情况之下，可以尽快了结亏损的仓位再开一个反向的新仓位。
忌非法渠道炒金
目前我国比较安全的黄金投资渠道一是商业银行或黄金公司提供的实物黄金业务；二是商业银行（如工行）提供的纸黄金业务；三是上海期货交易所提供的黄金期货买卖业务；四是上海黄金交易所的“T＋D”延期交收业务。投资者应通过正规渠道炒金，以防上当受骗。
忌频繁短线操作
非专业的黄金投资者想通过“短线操作”方式来炒金获利，可能会以失望告终。一些欠缺黄金投资经验的投资者在开盘买入或卖出某种黄金投资标的后，一有盈利就平盘收线。可是，黄金投资“获利平仓”做起来很容易，但捕捉获利的时机却是一门学问。因此投资者应根据黄金价格走势确定平仓时间，不宜频繁短线操作，如果市场形势进一步朝着对自己有利的方向发展，投资者应耐着性子做到“小利不赚”，从而使投资利润延续。
忌黄金配置比例过高
黄金属于中长线投资工具，投资者要有长期投资的心理准备，不要过多关注短期走势，不要存在侥幸心理。当前，金价已经上涨不少，投资者应谨慎出手。此外，尽管黄金具有避险功能，但黄金投资回报率较低，加之变现的流动性不高，因此黄金投资在个人投资组合中所占比例不宜太高。最高不宜超过总投资额的20％。
黄金投资的风险
在看到黄金投资的各项优点之外，投资者也必须关注其中的风险。
外盘投资风险
在国内的延迟交收业务出现之前，国内黄金市场实际上处于半封闭状态。上海“T＋D”业务也只对企业会员开放，个人投资者无法参与。而其他黄金投资品种相对滞后于国际市场，因此投资者热情较少，交易品种很难推广。目前国内只有少数机构获准参与国际黄金市场，但不允许代理其他机构和个人投资者投资国际黄金市场。很多代理外盘黄金投资的公司，其实是打了擦边球，与此同时投资者要面对的问题，例如代理公司经营不善、破产、无法履行合同约定，以及代理客户交易的经纪人为自身利益而损害客户利益，如频繁交易等。而一旦出现上述违规的现象，投资者既无法得到中国法律的保护，也难以得到海外法律的有效保护。因此，千万不要被外盘美丽的外衣诱惑。
操作风险
广大投资者基本上都是由自己来进行投资操作，因此投资心理对投资者认知和操作过程有着重要的作用。严格设定“止盈”和“止损”，不要心存侥幸。一定在下单之前就要有一个清楚的愿望：看涨看跌、长线短线、止盈止损等，但我们也不能完全局限于此，因为市场在随时变化，心态随着市场调整是最重要的。
实金回购风险
实物黄金的价值在于财富储藏和资本保值。进行实物黄金投资似乎更让人觉得“手里有货，心里不慌”。而如果进行实物黄金投资，还需要根据金价的波动，通过黄金买卖来实现盈利。对于投资者来说，投资黄金的最大障碍就在于回购渠道不通。据了解，国外的黄金回购量占总需求量的20％左右，但在中国，这个比例还是一个个位数。在国家统配统销的时期，所有黄金由人民银行来回购。但黄金市场开放以后，人民银行取消了这项业务。黄金回购成为一块“心病”。
网络技术风险
网络风险，网络交易的业务及大量风险控制工作均是由电脑程序和软件系统完成的，所以，电子信息系统的技术性和管理性安全就成为网络交易运行的最为重要的技术风险。这种风险既来自计算机系统停机、磁盘列阵破坏等不确定因素，也来自网络外部的数字攻击，以及计算机病毒破坏等因素。黄金投资同其他的投资方式一样，风险与回报并存，以上的风险只是其中的一部分，其他例如政府行为、战争、自然灾难、各国经济、汇率波动等都会导致本金和收益损失，投资者更要调整好心态，在面对巨大利润的同时，也要防范巨大的风险。
