Facebook向所有人开放取得成功后的2007年秋季，他们已经有超过一半的用户来自于美国以外的地方，国际用户数量的爆炸性增长说明Facebook正变得越来越有影响力，这让公司的经营者们也感到纳闷，毕竟他们还没有向别的地区的人提供过便利，甚至他们网站的所有内容都还是英语，但是还是有那么多人愿意加入。
用户数增长了，意味着Facebook的成本花费将会更加巨大，要不停扩建基础设施，还要购买新的服务器，它必须要实现更多的收入，而网站的收入，主要的来源就是广告。那个时候，Facebook的广告针对的还是美国人，2006年Facebook和微软签订的广告协议也仅适用于美国本土，所有这些都意味着有超过一半的Facebook用户不能为公司产生收益。
如果Facebook想要把自己的全球优势利用起来，多做些广告，那它就需要一个合作伙伴来帮助它在全世界范围内兜售在线广告。微软明确表示愿意成为合作方，把之前双方签订的美国境内协议扩展到全球。
扎克伯格以前是不喜欢广告的，但是现在他必须要找到一个平衡收支的途径。扎克伯格希望开发一种Facebook特有的、不会影响用户体验的新型广告，他最不愿意看到的就是那种给人以看网络电视的感觉的广告，那上面的节目常常被突如其来的广告打断。
之前，微软和Facebook签订了微软出售广告条的独家经营权，但现在这个协议是需要调整的了，如果完全仰仗微软是不靠谱的，Facebook需要建立自己的营收渠道。
2007年，扎克伯格和董事会做了决定，他们一致认为是筹集更多资金的时候了。泰尔的心思尤为迫切，他希望在秋季就把事情搞定。泰尔一向对金融市场的走向嗅觉灵敏，当时的股市正处在互联网破灭以来的前所未有的高位，投资者普遍信心高涨。同时，Facebook也因为F8大会的召开和开发平台的启动而一路高歌猛进，一切的一切，都预示着这时正是利用投资者的绝好机会。但是泰尔也知道，如果他们向投资者发出邀请，那么就会有好事者想要把公司买下。这是泰尔和布雷耶愿意看到的，但扎克伯格却不干。
Facebook当时的首席运营官范·纳塔咨询了公司的首席财务官吉迪昂·余，问他一小部分公司的股权能招来多少投资。余觉得当时的Facebook市值大约为40亿美元。仅仅一年多以前，外界对Facebook的估值还是5.25亿美元。
余的判断显然不能代表所有人，当时甚至有几家风险投资公司和私人股本公司愿意出价100亿美元收购Facebook的大部分股权，余得知这个消息后才发现自己低估了Facebook。不过，扎克伯格这时的心理预期当然也水涨船高，他对这个报价也不是很满意，有知情者说，扎克伯格当时认为公司至少能值200亿美元。
最终，扎克伯格和范·纳塔决定以150亿美元的价位来试试，果然找到了一些感兴趣的公司，虽然这些人不是很积极。毕竟要按这个价位投资，就必须要仔细阅读各种条款。
Facebook也在着手与微软商讨国际广告合作的协议，不过此时微软和谷歌的竞争正在加剧。在Facebook的国际广告这一块，谷歌甚至也希望加入进来，抢走微软嘴边的肥肉。2007年10月10日，谷歌召开了一年一度的广告峰会，不仅是谷歌的董事会成员，很多广告商也云集于此。谷歌广告团队的负责人蒂姆·阿姆斯特朗此前已经和范·纳塔交谈过，他们知道Facebook的国际广告协议去向未定。阿姆斯特朗立即和谷歌的董事会成员取得了沟通，大家一致认可开启和Facebook的谈判并尽力抢走微软的生意，大家都觉得，如果价位合理的话，他们可以整体收购Facebook。
在这次广告商峰会上，谷歌的首席执行官埃里克·施密特把社交网络称为是“一个非常真实的现象，人们还没有意识到互联网上有多少流量来自社交网络”。施密特的这番话后来成了谷歌的隐忧之一，谷歌的搜索爬虫始终无法穿透社交网络的栅栏，搜索隐藏在他们之后的内容。
那天峰会的晚上，谷歌高管团队和Facebook的高管团队单独进行了会面，最后达成了交易的大体意向。谷歌会接管Facebook美国境内和国际上的广告生意，同时谷歌也会在Facebook150亿美元的估值上对其进行一小笔投资。后来，谷歌高层又告诉扎克伯格，他们会整体收购Facebook，但价格达不到150亿美元，扎克伯格听后很干脆地拒绝了。
但是在广告合作上，谷歌的人发现扎克伯格并没有那么好打交道。扎克伯格一直在争取一些非常具体的优惠条件，比如图片广告的大小和形状。谷歌的人觉得扎克伯格在寻求让谷歌作出一些承诺，同时他也可以借此让微软作出一些让步。谷歌觉得，把Facebook拉出微软阵营很难办到。
一个星期后，微软的首席执行官史蒂夫·鲍尔默与扎克伯格进行了会晤，范·纳塔希望修改之前的美国境内协议，Facebook这边的态度是不管微软同不同意，他们都会推广自己的广告。范·纳塔告诉微软方面，必须在美国境内协议上作出让步，如果微软不愿意，那么他们还可能跟谷歌合作。范·纳塔拿出了勇气，无所畏惧，鲍尔默则重申不会修改美国境内协议，他们感兴趣的只是收购Facebook。
扎克伯格再次表示自己不会出售Facebook，他建议微软能满足他的一些条件，其中包括，就算收购也要承认扎克伯格对Facebook的掌控权。鲍尔默显然认为扎克伯格的期望过高。他们想继续和Facebook合作美国境内的广告业务，不过还是要有所改变。此前，他们投放在Facebook上的广告使他们每月亏损300万美元，因此他们需要国际业务的支持。他们将最大的一块横幅广告放在相册页面上，但是Facebook的用户不会去看，这样微软得到的收入就很有限，而且微软是按页面浏览数向Facebook付费的，这和广告主的收入不挂钩。现在，鲍尔默希望Facebook取消这样的付费方式，同时他们也同意Facebook出售其他一些美国境内的广告位，以及双方加深合作以获得更多的广告位，这样他们就可以运作刚收购的aQuantive公司的广告网络了。但是Facebook不肯做出让步。
谈判进行得相当艰难，几天之后还没有结果。扎克伯格和范·纳塔失去了耐心，他们告诉微软，要么现在就决定广告合作，要么拉倒。下达最后通牒后，微软立即派了一个谈判团来到帕洛阿尔托，在Facebook总部二层的一间会议室开始了新一轮的谈判。双方都同意不谈判出结果来绝不罢休，其间，双方你来我往，讨论了许许多多的具体细节。微软同意向Facebook提供搜索技术，Facebook则要求微软不在页面的顶部和左下部显示广告条，而仅仅在右下部显示。两家公司还决定分享所有的广告收入，这次谈判让Facebook争取到了比一般商业协议中更高的分成比例。
第二天凌晨，协议几近达成，微软同意以150亿美元的估值投资2.4亿美元获得Facebook1.6%的股权，同时香港的李嘉诚也投资6000万美元获得了0.4%的股权。达成广告协议的前提仅仅是，微软要求Facebook不接受任何来自谷歌的投资，而且如果Facebook未来打算将自己整体出售给谷歌，则必须提前通知微软。
2007年10月24日，Facebook与微软的协议公之于众，业界一片哗然，其中多数都是难以置信的言词。很多人认为Facebook150亿美元的估值实在是太高了。但是相关人士并不这么看，几个月后，李嘉诚追加了6000万美元的投资，另有三家慕尼黑的风险投资公司也投入了1500万美元。这是Facebook的第四轮融资，金额达到了让人瞠目结舌的3.75亿美元。
协议完成后，微软已经不再是Facebook在自己的网站上打广告的障碍了，扎克伯格和他的助手因此马不停蹄地在网站上启动了一系列新的广告种类。2007年11月6日，就在他们与微软的协议达成后的两个星期，Facebook就在纽约为它的广告社区举办了一次活动。活动中，Facebook表示，任何商业实体都可以在Facebook上创建一个“页面”，这是免费的，它有很多个人主页的特征，包括添加应用程序的功能。Facebook希望把尽可能多的商业公司拉入它的体系。如果商业公司想在Facebook上立足，他们势必会在Facebook上做广告或者用其他方式花钱。用户则可以成为这些页面的“粉丝”，不是像个人主页那样成为“朋友”，用户在这些商业页面上的活动会经过动态新闻传达给他们的朋友。
此外，Facebook会启动一种新类型的自助服务广告，它让任何公司，即使是一个很小的公司或者个人，也能够在网上设计和购买广告。
Facebook还推出了一种叫“灯塔”的广告工具，Facebook把提示系统扩展到了它们的外部站点上，用户在一些和Facebook合作的网站上完成的消费行为会直接向用户的好友们广播，不过这是以牺牲用户隐私为代价的。
“灯塔”后来差点把Facebook逼入绝境，这是一项设计拙劣的提示服务，它甚至都不是一个广告产品，不产生任何收益。这个功能是Facebook的平台开发团队而不是广告开发团队设计的。它在最后时刻加入了Facebook的社区广告系统，几乎没有经过用户测试。这个功能上线后，用户在Facebook的合作站点上购买了什么东西，都会被第一时间发送给他们的好友，通过“灯塔”平台的广播，一名纽约女子得知自己的男友买了两张电影票，结果并没有和自己一起去看；一名马萨诸塞州的男子为妻子网购了一枚戒指，他的妻子却从动态新闻中得知了这件事，这让这名男子想给妻子惊喜的打算化为泡影。类似这样的不幸的事情还有很多很多。甚至很多在“灯塔”合作站点上买东西的用户发现，他们的整个圣诞礼物列表都被完整地公布给了自己在Facebook上的朋友。
因此，“灯塔”总让人感觉自己受到了侵犯，Facebook牺牲了用户的隐私。在很多人眼中，Facebook似乎是为了赚一笔大钱而出卖用户的数据。很快，用户的强烈抵制就出现了，抵制中，Facebook自身病毒式的传播工具被充分利用起来，自由派政治团体“前进网”在网络上问道：“Facebook是不是在侵犯你的隐私？”然后它邀请用户加入一个抗议小组，很快就吸引了6.8万人参与，一些人甚至打算向法院起诉。
风波爆发后，很多媒体要求Facebook道歉并关闭“灯塔”服务，《财富》杂志甚至打出标题“安息吧，Facebook”，在他们看来Facebook快要完蛋了，文章称：“如果有个聪明的‘成年人’在掌管一切的话，这样的事情完全可以避免。而在Facebook内部，没有一个这样的人教‘孩子们’怎么做。”
“灯塔”给Facebook造成了自创办以来最恶劣的形象，它不同于动态新闻的风波，公司犯下了一个严重的产品设计失误，它导致用户的数据被滥用，这违背了扎克伯格把隐私和用户对信息的控制权放在首要目标的意愿。但是，在此后三个星期长的时间内，扎克伯格一直没有对用户的抗议作出回应，这让用户更加恼怒。实际上，扎克伯格在观察用户的统计数据，他发现“灯塔”没有影响用户在Facebook上的行为表现，但是扎克伯格同时也忽视了一小部分用户的痛苦。
直到11月29日，Facebook才将“灯塔”调整为一个“选择性加入”的系统，不经过用户的同意，就不会擅自发布信息。“前进网”为赢得胜利而欢呼。然后扎克伯格作了公开道歉，“在这个功能的建立上，我们犯了很多错误，但在我们如何处理问题方面，我们犯的错误更多。这个功能在发布上做得不好，所以我在这里道歉。”
“灯塔”留给Facebook的阴影至今还在，“灯塔”出现后，Facebook的用户增长曾一度放缓，直到2008年初才恢复。领导Facebook广告系统市场营销工作的丹·罗斯则说：“这轮争议给公司带来的结果是‘毁灭性的’，等到我们修复‘灯塔’的时候，外界已经普遍认为人们不能在Facebook上控制自己信息的流动，我们确实把这件事情搞砸了，我们的品牌花了很长时间才从这段阴影中恢复过来。”
