决定买一只股票之前需考虑的指标
买股票和做任何投资一样，做什么东西，什么时间做最好，具体每一步该怎么做，这都是事先要想好的。尤其是做长线股票投资，事先考虑好更重要，在你买入股票进行长线投资前，你需要考虑以下几方面的指标：
1.选股，建一个适合你的股票池
你不可能跟踪所有的股票，所以，你要仔细地阅读每家公司的年报、中报、季报和其他公开信息，从中选出有良好预期的个股，坚持对它们进行跟踪，在适当的时机采取行动。如果你每天只关注30～40只股票，你的工作量就会相对较小，精力更加集中，操作成功的机会就会大大增加。
选股可从以下几个方面入手：
(1)季度每股收益是否有大幅的增长。成长性是股市恒久的主题，是股价上涨最主要的推动力。注意考察以下几方面的要素：要剔除非经营所得；考察增长是否具备可持续性；收益增长有无销售增长作为支撑；增长率是否有明显放缓，如果是这样，其股价可能会发生下挫。
(2)年度每股收益的增长，连续多年业绩稳定增长30%～50%以上的公司是最有可能成为牛股的。当然其收益必须是基本面能支撑而不是非经常收益所得。误区：市盈率低并不一定有投资价值，当前钢铁股市盈率很低，但股价并没有大幅上行的动力。业绩大幅增长的预期才是股价上涨的动力。
(3)新产品的上市、增加新的生产能力、新的变革、新的管理层，都可能带来好的投资机会，关注行业变化和个股公开消息，机会往往就在其中。
(4)选有基本面支撑的强势股。
(5)基金的研究能力较强，捕捉市场机会的能力也很强，他们是否愿意买进一只股票，也可以作为你选股的参考。机构认同度高，机会可能会高一些。
2.选时，选择一个适合的时机介入
(1)市场是有周期性的，涨多了就会跌，跌多了就会涨，所有的股票市场都是这样。当大盘下挫时，95%的股票都会下跌，这时最好不要建仓。大盘企稳并重新上行时建仓最好。例如，大盘攻击30日均线，可尝试建小的仓位，如果能站稳并持续上攻则可加仓。
(2)赢利报告，包括年报、中报和季报。在大盘走稳的前提下，业绩有良好预期的个股，在报告发布前的2～4周或之前就开始上涨。
(3)股本分割，包括送红股和转增。在大盘走稳的前提下，大比例的股本分割可能会带来10%以上的涨幅。送得越多越好，最好是10送8或10送10。在方案公布后会有一波上涨，方案执行前也有一波上涨。可以根据这种特点进行建仓或平仓。需要注意的是，当大盘处于弱势时，股本分割有可能被理解成负面预期，从而令股价加速下挫。
(4)热点板块，大盘每一轮上涨都有一定的热点板块。大盘强势时，跟热点机会多一些。大盘弱势时，大多数热点不具有持续性，这时就需要谨慎。
(5)你还可以根据自己的观察总结出一些赢的机会比较高的入市时机。
3.做一个详细的操作计划
一个良好的操作计划，能记录你在买进股票时的想法，可以帮助你控制情绪，让你有一个思考的过程，便于你总结经验教训。
一个完整的操作计划应该包括以下内容：
(1)良好预期和介入时机。你所依据何种预期，是否是一个可行的入市时机。
(2)技术趋势。这是建仓最直接的参考依据。不管个股基本面有多好，或者有多么好的预期， 如果技术面处于空头状态，是一定要斩仓的，不宜持有。
(3)主要风险，股票市场是一个高收益、高风险的市场，建仓前要将如何控制可能出现的风险放在首位。这直接决定你在进行多次的交易后是否能获利。
(4)预期收益，你建仓一只股票是因为你认为它会涨，而且还会有可观的涨幅。估计一下可能的收益，这需要经验，时间越长，你的估计可能会越准确。如果股价如你所预期的一样出现大幅上涨，你需要在某个地方平仓以实现你的获利，比如赢利报告前的1～2天，或者股价下调到赢利15%或20%处都可以，这些最好在建仓时就在计划中明确出来。
(5)根据你的预期收益和你可能的最大损失，你可以得到一个收益风险比，如果这个风险收益比小于3∶1，你可能需要寻找更好的投资目标，如果你的风险收益比大于3∶1，按这个计划做下去，这次成功的可能性可能会高一些。
(6)总结：如实记录你所要建仓的时间、价位、数量，是否需要加仓，止损的价位，止盈的价位，跟踪计划，这样你就可以大胆做交易了。
如果可以的话，从现在开始，抛掉你手中的垃圾股，改掉随意买卖股票和听小道消息买卖股票的习惯，只买基本面有良好预期的股票，并且坚持长期持有，做一个详细的计划，总结经验和教训。这样，你一定能在股市中实现稳定的赢利。
买价决定报酬率高低
你购买股票的价格决定你投资回报率的高低，长线投资也是如此。作为投资者应该时时把这个关键牢记于心。
例如，你年初以1100元购得股票，到年底的时候还是1100元，那你的投资回报率等于零。然而，如果你投资1000元，到年底获得1100元，那你的获利即为100元，年回报率为10％。
那么，10％的年回报率与其他投资回报率相比，是否是好的回报率？为了做此决定，投资者应该货比三家。投资者可能发现银行提供7％的存款利息，这表示如果借给银行1000元，一年后将得到1070元。这非常明显，10％的回报率高于7％。
如果投资者比较许多不同的投资，仍发现10％的回报率是最高的，这时就可以下此结论：投资者这次的投资获得了较高的回报率。
如果投资者至少要求10％的回报率，最高价格就只应该付1000元。如果投资的价格提高，例如付出1050元的价格，投资者的获利将减少50元，回报率随之下降(50÷1050=4.7％)。如果付出的价格较低，是950元，投资者的获利将是150元，则回报率上升(150÷950=15.7％)。由此可知，买价愈高回报率愈低，买价愈低报酬率愈高；付得愈多获利愈少，付得愈少获利愈多。
所以，如果一个公司的每股盈余为5元，股票市价为每股25元，那么，他的年投资回报率为20％。而这5块钱可以配发给股东当做现金股利，或保留在公司内作为企业扩充及营运之用。
如果你每股付出40元，该股每年配发5元股利，那么投资该公司的投资回报率为12.5％(5÷40=12.5％)。以这个基础思考，一股市价10元的股票，每年配发每股5元股利，投资该公司的回报率是50％(5÷10=50％)。再一次证明：你付出的买价将决定投资报酬率的高低。
由此可知，你付出的买价决定投资报酬率的高低，为了决定你的投资报酬率，你必须先能够合理地推算企业的未来盈余。
所以，不管你打算把你所投资的股票持有多长时间，有一点非常明确，扎实而且可预测的盈余是重要的考虑因素。如果你购买一只每股25元的股票，它最近一年的每股盈余是每股5元(等于20％的投资回报率)，而如果下一年度公司不配发任何盈余，那么你的年回报率为零。
买价越低于价值越安全
在对股票进行长线投资时，股票价格低于其内在价值越远就越安全，购买该股票的风险系数就越小。但是，投资者要想在股市上寻找到以显著折扣交易的股票并不是一件很容易的事。大多数质地优良的公司股票股价高飞，让人很难找到以折扣价买入的机会。但机会总是有的，产业萧条、短期的突发事件、企业结构改变与战争等常常导致某些股票产生恐慌情绪，股价大幅下挫，出现优质公司股票以折扣交易。实际上，在这时买进绩优的公司，是较好的选择，因为每当这种时候，产业的经营全面遭受重挫，收益也大幅下降，其影响程度则依各个公司情况而异。不景气可能导致严重亏损，也可能只微幅降低每股盈余，复原期一般需要1～4年不等，虽然时间很长，却是理想的进场时机，产业萧条甚至可能使企业破产，股票市场上股票价格严重偏离其内在价值。这时候，理智而聪明的投资者就会抓住机会，乘机挑选那些股价低廉而质地优良的公司股票，大量买进，较长时间地持有，以等待产业萧条期过去，企业恢复生气和活力，股票价格上扬，大获其利。
股神巴菲特很关注低迷的股市，他认为，低迷的股市能够降低价格；另一方面，低迷的股市也能帮助他用极具吸引力的价格增加或获得成绩优秀的公司的小部分股份；再者，他所持有的优秀企业在股市低迷期回购股票的愿望也更强烈，但是，相对于股价上扬时，被投资者此时花费的资金肯定要大多了，这无疑也有益于股东。因此，长线持有的巴菲特从低迷的股市中大获其利。
1990年，在金融界不景气的环境下巴菲特投资了富国银行，这一举动为他日后带来了丰厚回报。产业全面萧条时，买价一般低于价值，在这个时候就是有独到眼光的投资者挑选优秀股票的大好时机。
1990年和1991年，富国银行为反映全国房地产不景气和房贷坏账的增加而提交了13亿多美元当做未来贷款的损失准备，也就是说在每股55美元净值中摊提约25美元。事实上当一家银行摊提损失准备时，仅仅是将净值的一部分指定为损失预备金，不代表损失已经发生，也不表示损失一定会发生，而是一旦损失发生，银行已做好应对的准备。
所以，即使扣掉它每股25美元的损失预备金，每股净值还有30美元。后来损失果真发生，但没有银行当初预期的那样糟，1991年该银行的大部分获利被损失抵消，但运营仍正常如昔，并小赚2100万美元，相当每股盈余0.04美元。
在长线投资时，之所以强调买价低于价值，其根本原因是影响股票市场价格和公司经营的因素非常复杂，相对来说人的预测能力是非常有限的，很容易出现预测失误。这是因为：
1.股价波动是难以准确预测的，尽管股价长期来说具有向价值回归的趋势，但如何回归、何时回归是不确定的。
2.公司价值是难以准确预测的，同时受到公司内部因素、行业因素、宏观因素的影响，而且这些因素本身是变化和不确定的，对公司价值的影响更是不确定的。买价越低于价值对对投资者自身能力的有限性，股票市场波动巨大的不确定性，公司发展的不确定性的一种预防和保险。 即使我们对公司价值的评估有一定的误差，市场价格在较长的时期内仍低于价值，公司发展受到暂时的挫折，都不会妨碍我们投资资本的安全性以及保证我们取得最低程度的满意的回报率。
买价越低于价值，不仅能降低因为预测失误引起的投资风险，而且在预测基本正确的情况下，可以降低买入成本，在保证本金安全的前提下获取稳定的投资回报。虽然有些因素会对股价造成负面影响，能将股价一举打落谷底，但却是善于判断的投资者最佳的进场时机。
