购买被低估的股票
一般说来，长线投资者购买被市场忽视的股票往往会获利。我们虽然不能预测股市波动，但几乎所有对股票市场历史略有所知的人都知道，一般而言，在某些特殊的时候，能够很明显地看出股票价格是过高还是过低了。
投资者可以从一堆低价股当中挖掘，或从大盘在高点时所忽略的股票中找出价值被低估的股票。许多时候，投资人往往会对利空消息反应过度，但撇开这些歇斯底里的反应，一些基本面尚佳的个股就在此时出现极好的价位。
除此之外，市场行情正好的时候，投资者更应该以精挑细选的眼光选择产业，必要时逆操作亦未尝不可。有时，金融业、医药业以及公用事业类股等都在投资人的黑名单上，但常识告诉我们，银行、制药厂、医院、电力公司总是会继续经营下去，当覆盖这些产业的乌云散去，也正是这些公司股票翻身的时候。
价值被低估的企业成为“特别情况”类股的时候，也是股价低到深具吸引力，并且风险十足的时候，企业的股价所以下挫至极低的价位，通常和该公司营运已经深陷泥淖不无关系。但此时，股价往往远低于该公司的资产价值。因此，虽然经营状况不甚理想，仍不失为极佳的投资目标。
我们也可以通过一些技巧发现价值被低估的股票。下面是格兰汉姆订出一套检视被低估股票的标准，只要符合下面10个标准中的7个，就是价值被低估且有相当安全边际的股票。事实上，能够同时符合下列10个标准的可以说是少之又少。
1.该公司获利／股价比(也就是本益比的倒数)是一般AAA级公司债值利率的两倍。如果目前AAA级公司债值利率是6％，那么这家公司的获利／股价比就应该是12％。
2.这家公司目前的本益比应该是过去5年最高本益比的2／5。
3.未发放股息或是没有收益的公司则自动排除在这个标准之外。
4.这家公司的股价应该等于每股有形账面资产价值的2／3。
5.这家公司的股价应该等于净流动资产或是净速动清算价值的2／3。
6.这家公司的总负债低于有形资产价值。
7.这家公司的流动比率应该在2以上，这是衡量企业流动性或企业收入中清偿负债的能力。
8.这家公司的总负债不超过净速动清算价值。
9.这家公司的获利在过去10年来增加了一倍。
10.这家公司的获利在过去10年当中的两年减少不超过5％。
这些标准只是个原则，固然值得投资人用心思考，却不能当成食谱一样照单全收。投资者可以选择最佳帮助个人达到投资目标的准则，其他仅供参考即可。
从趋势中把握买入机会
成语“顺势而为”说明了在股市中把握趋势的重要性。在长线投资中，如果我们能够把握趋势，以较低的价格购买到满意的个股，就会有更大的赢利空间。那么。我们如何正确地认识趋势，并根据趋势确定正确的投资策略呢？
1.坚持辩证的观点，无论是开盘价、最高价、最低价，甚至是收盘价格，都仅仅是漫长的价格运动中的一个环节，而不是一个终点，某个价格可能是一个趋势的终点，但是不会是所有趋势的终点，只要市场存在，价格就永远掺杂在趋势中，不断变化。 当一个趋势在向上发展时，其标志是最高价格在不断上升，并引导同时间结构的最低价和收盘价不断上升。最高价的不断上升，表示大部分交易者(或者是持有大成交量的少数交易者)认同价格的运动方向，愿意以比目前更高的价格买入股票，这种倾向性被不断延续，直到交易者认为价格过高，不愿意继续追捧为止。
2.我们可对趋势进行适当的划分。把趋势人为地分为简单趋势和复杂趋势，这种区分并不影响市场变化，只是更加方便我们对整体趋势的判断。 简单趋势包括简单上升趋势和简单下跌趋势。 简单上升趋势：由一系列相邻的或邻近的K线组成，这些K线具有不断递增的最高价。“邻近的”表示不超过两只。 简单下跌趋势：由一系列相邻的或邻近的K线组成，这些K线具有不断下降的最低价，“邻近的”表示不超过两只。
复杂趋势同样包括复杂上升趋势和复杂下跌趋势。 复杂上升趋势：由两个以上的逆向简单趋势组成，其中简单上升趋势的长度必须大于与它后面的相邻简单下跌趋势；如果是许多逆向简单趋势构成的复杂趋势，那么每一个简单上升趋势的长度都必须大于它后面的简单下跌趋势。 复杂下跌趋势：由两个以上的逆向简单趋势组成，其中简单下跌趋势的长度必须大于与它后面的简单上升趋势；如果是许多逆向简单趋势构成的复杂趋势，那么每一个简单下跌趋势的长度都必须大于它后面的简单上升趋势。
趋势停顿：简单趋势停顿表示价格既不处于简单上升趋势，也不处于简单下跌趋势；复杂趋势停顿表示一个简单趋势既不处于复杂上升趋势，也不处于复杂下跌趋势。
如果是买入交易的话，应该在以下的市场状况下予以考虑：
1.市场处于复杂的上升趋势中(长线交易)。
2.市场处于简单的上升趋势中 (短线交易)。
3.趋势停顿区间较大，价格处于区域下限(横盘的波段交易)。
4.价格突破趋势停顿的上限(追涨)。
这些都是买入交易的限制性条件，是原则性的。仅仅是这一点，就可以使你总是处于有利的市场位置。
如果你能够遵守这些原则，找出市场可能的反转点，并按照另外一些交易原则进行交易，那么就可以轻松地达到长期稳定的获利目的。
好公司出问题时是购买的好时机
购买股票的好时机往往出现在具有持续竞争优势的企业出现暂时性的重大问题时，这时购买具有足够的安全边际。因为尽管这些问题非常严重，但属于暂时性质，对公司长期的竞争优势和赢利能力没有根本性的影响。如果市场在企业出现问题后，发生恐慌，大量抛售股票导致股价大幅下跌，使公司股票被严重低估，这时将为价值投资人带来足够的安全边际和巨大的赢利机会。随着企业解决问题后恢复正常经营，市场重新认识到其长期赢利能力丝毫无损，股价将大幅回升。企业稳定的持续竞争优势和长期赢利能力是保障投资本金的安全性和赢利性的根本原因所在。
虽然一个人不能预测股市波动，但所有对股票市场历史略有所知的人都知道，一般而言，在某些特殊的时候，却能够很明显地看出股票价格是过高还是过低了。其诀窍在于，在股市过度狂热时，只有极少的股票价格低于其内在价值的股票可以购买。在股市过度低迷时，可以购买的股票价格低于其内在价值的股票如此之多，以至于投资者因为财力有限而不能充分利用这一良机。市场狂跌是以较大安全边际低价买入股票的最好时机。
作为长线投资者，如果已经证实某家公司具有营运良好或者消费独占的特性，甚或两者兼具，就可以预期该公司一定可以在经济不景气的状况下生存下去，一旦度过这个时期，将来的营运表现一定比过去更好。经济不景气对那些经营体质脆弱的公司是最大的考验，但经营良好的公司，在这场淘汰赛中，一旦情势有所改观，将会展现强者恒强的态势，并扩大原有的市场占有率。
对我们来说，最好的投资机会来自于一家优秀的公司遇到暂时的困难时，当他们需要进行手术治疗时，我们就买入，这是投资者进行长期投资的大好时机。
在特定的“购买地带”等候
有许多投资者抱着高价股更容易赚钱的想法，漫不经心地购买40～60元的高价位股票。 在行情上涨时，的确必须追踪高价，但是不能因为涨势迅速，不自觉地紧追着著名的品牌，而招致失败。为了避免这种情形，应坚持唯有股价进入自己的“一定地带”时，才决定买进。
例如，一股20元以上的股票，坚持其下跌至15元时才买进，这样，有了自己的特定地带，赚钱几率才会提高。购买跌价中的股票，而非上涨中的股票。
在任何情况下，股票投资都不可忽视品牌的业绩。尽管如此，仍有许多人未调查业绩即买进股票。这种做法非常危险，亏本是理所当然的。尤其是投资经验丰富的人，有的会得意洋洋地说：“过分重视业绩是外行的表现。”这种人大概是不懂股市的本质，不然就是油头滑脑的人。
不过，尽管公司业绩好，但是随股市行情波动而上涨的股票，买进之后不可能轻易再上涨。因此，即使品牌属于优良业绩者，也应当在廉价时购买。至于上涨中的品牌，即使受别人煽动的说法引诱，也不可购买。
一天比一天上涨的品牌，的确是活力旺盛的样子。但是，涨情能够持续，唯有在成交额增加的情况下，当成交额减少，股价会立即下跌至某种程度，而后停止波动，购买的时机就在跌价跌停时。
要了解此种品牌的股价是否已下跌到底，只要调查成交额的变动情形。若与过去下跌时的情形相仿时，即可确定跌价停止。当然，股市无确定性，有时还会再下跌。以上就是购买跌价中的股票的方法。
有些人积极而勇敢地追踪正在上涨的股票，设法买进，但是购买上涨中的股票却有购得高价的危险，买进之后，想卖出时，遭受损失的几率非常高。
事实上，成功的股票投资家一贯主张在股价下跌时买进，因而获得良好的成果。趁股票下跌时购买的品牌，必须是业绩优良，或业绩已由赤字向黑字转换的品牌。大致说来，这些品牌虽然下跌，但是正处于“休养时期”，不久后一定会东山再起。
淡季是长线入市的好时机
成交量的增减与股市行情的枯荣有着相当密切的关系。大凡交易热闹的时期，多属于股市行情的高峰阶段；而交易清淡的时期，则多为股价走势的低潮阶段。
对于短期投资者来讲，只有在交易热络时、热闹时介入，才有希望获得短期的差价收益。如果着眼于长期投资，则不宜在交易热闹时期介入。因为在交易热闹的时期，多为股价火暴的高峰阶段，这时介入购股，成本可能偏高，即使所购的股票为业绩优良的绩优股，能够获得不错的股利收益，但由于购股的成本较高，相对的投资报酬率也就下降了。
如果长期投资者在交易清淡寥落时介入购股，也许在短期内不能获得差价收益，但从长期来看，由于投资的成本较低，与将来得到的股票收益相比，相对的投资报酬率也就高得多。因此，交易清淡时期，对于短线投资者来说应该静观其变，不能轻举妄动，而对于长线投资者来说，则是入市的大好时机。
主张长线投资者在交易清淡时进场购股，并不是说在交易开始清淡的时候，就可以立即买进。一般来讲，淡季的末期才是最佳的买进时机。问题的难度在于没有人能够确切地知道到底什么时候是淡季的末期。也许投资者认为已经到了淡季末期而入市，行情却继续疲软了相当一段时期；也许认为应该再等一两个月再进场，行情却突然上升而错过好的时机。
所以建议投资者，尤其是中大户投资者，在淡季入市时，应采取逐次向下买进的做法，即先买进一半或1/3，之后不管行情是上升还是下跌，都再予以加码买进，这样，既能使投资者在淡季进场，不错失入市良机，又可收到摊平成本的效果。
